距最嚴(yán)互聯(lián)網(wǎng)人身險新規(guī)正式落地只剩45天，哪些人身險公司已拿到經(jīng)營互聯(lián)網(wǎng)業(yè)務(wù)的“入場券”?又有哪些機構(gòu)被暫拒門外?11月18日，北京商報記者梳理發(fā)現(xiàn)，根據(jù)新規(guī)要求，數(shù)家險企將因風(fēng)險評級、償付能力等要求暫時失去互聯(lián)網(wǎng)銷售資格。對于銷售十年期以上普通年金及終身壽險產(chǎn)品的“進(jìn)階要求”，也僅有22家險企能滿足。

對于新規(guī)劃定的一系列門檻，業(yè)內(nèi)人士表示，新規(guī)有可能改變壽險行業(yè)的格局，現(xiàn)行營銷體制也將面臨一定挑戰(zhàn)。

多家險企拿不到“入場券”

2022年1月1日起，劃定了網(wǎng)銷產(chǎn)品范圍、經(jīng)營者準(zhǔn)入條件等界限的《關(guān)于進(jìn)一步規(guī)范保險機構(gòu)互聯(lián)網(wǎng)人身保險業(yè)務(wù)有關(guān)事項的通知》(以下簡稱“新規(guī)”)將正式實施。

互聯(lián)網(wǎng)人身險新規(guī)之下，頭部險企可以繼續(xù)“吃肉”，尾部險企或難“喝湯”。

新規(guī)對經(jīng)營互聯(lián)網(wǎng)人身險業(yè)務(wù)的險企劃定了5條準(zhǔn)入門檻，包括：連續(xù)4個季度綜合償付能力充足率達(dá)到120%，核心償付能力不低于75%;連續(xù)4個季度風(fēng)險綜合評級在B類及以上;連續(xù)4個季度責(zé)任準(zhǔn)備金覆蓋率高于100%;公司治理評估為C級(合格)及以上，還有銀保監(jiān)會規(guī)定的其他條件。

北京商報記者梳理各家險企的三季度償付能力報告發(fā)現(xiàn)，數(shù)家險企因償付能力低、風(fēng)險綜合評級不達(dá)標(biāo)等原因，暫時不能開展互聯(lián)網(wǎng)人身保險業(yè)務(wù)。

準(zhǔn)入門檻已將一些險企“拒之門外”，“進(jìn)階版”要求更上一層樓。如果險企想要在互聯(lián)網(wǎng)端銷售十年期以上普通年金及終身壽險產(chǎn)品，需要連續(xù)4個季度綜合償付能力充足率達(dá)150%、償付能力溢額超過30億元，風(fēng)險綜合評級也要在A類以上。

僅22家險企符合上述要求，可銷售十年期以上普通年金及終身壽險產(chǎn)品，且多數(shù)為資金實力雄厚、經(jīng)營穩(wěn)健的大型險企，如平安人壽、中國人壽、泰康人壽、太保壽險、太平人壽、友邦人壽、陽光人壽等。

對于準(zhǔn)入門檻的劃定，北京德和衡律師事務(wù)所律師陳勁松分析表示，新規(guī)的立意在于支持滿足償付能力充足、綜合評級良好、準(zhǔn)備金提取充分、公司治理合格相關(guān)要求的保險公司，在全國范圍內(nèi)開展互聯(lián)網(wǎng)人身保險業(yè)務(wù)。

不僅經(jīng)營互聯(lián)網(wǎng)人身險業(yè)務(wù)的險企陣營將縮水，從產(chǎn)品要求來看，分紅險、萬能險、投連險等理財型產(chǎn)品也將無法通過互聯(lián)網(wǎng)進(jìn)行銷售。有媒體報道，2020年互聯(lián)網(wǎng)人身險業(yè)務(wù)中，分紅險、萬能險、投連險保費規(guī)模占比達(dá)65%。如此來看，新規(guī)將重挫市場規(guī)模，給互聯(lián)網(wǎng)人身險行業(yè)帶來巨大打擊。

入圍需修煉“內(nèi)功”提指標(biāo)

隨著網(wǎng)銷渠道興起，給部分中小險企“彎道超車”提供了可能。數(shù)據(jù)顯示，2020年互聯(lián)網(wǎng)人身險保費已達(dá)2111億元。在排行榜中，國華人壽、建信人壽等險企已連續(xù)兩年居前四席，保費規(guī)模幾乎是頭部人身險公司的數(shù)倍。

然而，新規(guī)“靴子”落地將給不達(dá)標(biāo)的部分險企“降溫”。天風(fēng)證券分析師夏昌盛、周穎婕在相關(guān)研報中指出，“我們判斷新規(guī)落地后，利好傳統(tǒng)大型險企，擁有較高素質(zhì)代理人隊伍的公司將長期受益。”

不難看出，不論是準(zhǔn)入門檻還是進(jìn)階要求，都是對償付能力、風(fēng)險綜合評級、公司治理評級等監(jiān)管指標(biāo)進(jìn)行“劃線”。險企想要拿到準(zhǔn)入牌，提升硬性指標(biāo)是根本之策。

對于被擋在門外的險企具體該如何獲取“入場券”，陳勁松指出，對于目前償付能力不達(dá)標(biāo)的險企來說，如果未來想開展互聯(lián)網(wǎng)人身險業(yè)務(wù)，需要通過開源節(jié)流來增加償付能力，包括增資擴股或引進(jìn)戰(zhàn)略投資者等方式，或者改變經(jīng)營思路，降低規(guī)模擴張、提升業(yè)務(wù)品質(zhì)，同時降低費用支出。

北京聯(lián)合大學(xué)管理學(xué)院教師楊澤云也認(rèn)為，要取得“入場券”需要對癥下藥。償付能力不足，最直接最有效的方法就是增資;也可以調(diào)整業(yè)務(wù)結(jié)構(gòu)，或者通過分保這個臨時措施來提升償付能力。

對于風(fēng)險綜合評級不達(dá)標(biāo)的險企，楊澤云指出，風(fēng)險綜合評級是在償付能力充足率基礎(chǔ)上，進(jìn)一步考慮難以量化的操作風(fēng)險、戰(zhàn)略風(fēng)險、聲譽風(fēng)險和流動性風(fēng)險。以操作風(fēng)險為例，要通過降低操作風(fēng)險以提升風(fēng)險綜合評級，則需要完善內(nèi)部操作流程，減少因為人員、系統(tǒng)或外部事件而導(dǎo)致的直接或間接損失風(fēng)險。

實際上，已有險企開始修煉“內(nèi)功”，以求跨越門檻拿到“入場券”。渤海人壽相關(guān)負(fù)責(zé)人在接受采訪時表示，公司正在加大風(fēng)險防范和化解力度，進(jìn)一步提高風(fēng)險管控水平，以期盡快消解由于風(fēng)險評級給業(yè)務(wù)發(fā)展帶來的不利影響。

轉(zhuǎn)戰(zhàn)線下成本壓力待解

提升監(jiān)管指標(biāo)能夠“治本”，但不論是增資引戰(zhàn)還是調(diào)整業(yè)務(wù)結(jié)構(gòu)，都需要險企長期發(fā)力，難以“立竿見影”。陳勁松表示，如果在短期內(nèi)無法通過提高償付能力滿足高階要求，中小險企宜盡快調(diào)整產(chǎn)品和渠道策略，可通過線上線下融合業(yè)務(wù)或純線下渠道銷售非互聯(lián)網(wǎng)專屬人身保險產(chǎn)品。

在替代渠道選擇方面，楊澤云指出，一是建立代理人隊伍，在增加保險業(yè)務(wù)量的同時，也可以提升服務(wù)質(zhì)量;二是可以加強與銀保代理及專業(yè)代理公司的合作。當(dāng)然，在互聯(lián)網(wǎng)流量時代，無論是個人代理人還是銀保或?qū)I(yè)代理，都可以通過線上線下融合方式，既可以利用互聯(lián)網(wǎng)引流客戶，還可以通過線下渠道提升服務(wù)水平。

“涉及線上線下融合開展人身保險業(yè)務(wù)的，不得使用互聯(lián)網(wǎng)人身保險產(chǎn)品，不得將經(jīng)營區(qū)域擴展至未設(shè)立分支機構(gòu)的地區(qū)。”楊澤云強調(diào)稱。

布局線下渠道會伴隨著運營成本上升、人力成本增加，對于中小險企來說，此法可行性如何?陳勁松表示，中小保險公司增設(shè)分支機構(gòu)布局線下渠道無疑是一種經(jīng)營思路，但新設(shè)分支機構(gòu)意味著經(jīng)營費用成本增加，中小保險公司宜進(jìn)行綜合評估。今年9月銀保監(jiān)會發(fā)布了《保險公司分支機構(gòu)市場準(zhǔn)入管理辦法》，相較于原規(guī)定變化較大，建議做好政策評估。

除了增設(shè)分支機構(gòu)，險企也會將目光投向銀保銷售渠道。根據(jù)規(guī)定，商業(yè)銀行每個網(wǎng)點原則上只能與不超過3家保險公司開展合作，可見這條路也并不寬敞，未來還可能變得更擁擠。楊澤云也認(rèn)為，銀保渠道歷來是長期儲蓄型保險產(chǎn)品的重要銷售渠道，有些壽險公司銀保渠道保費收入占全部保費收入超過90%。在此情形下，必然會加劇銀保銷售渠道的競爭。

另外，業(yè)內(nèi)人士表示，新規(guī)落地會促使一些中小險企走上差異化競爭道路，險企可以通過哪些舉措進(jìn)行差異化道路改革?楊澤云表示，大健康角度出發(fā)，發(fā)展健康險業(yè)務(wù)或許可行。

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