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投資要點

本周觀點更新

2023年端午節(jié)前傳媒板塊熱門個股回調(diào)，情緒面的短期釋放后建議關(guān)注2023年下半年的布局窗口。AI驅(qū)動傳媒應(yīng)用板塊估值提升，從基本面修復、AI帶來估值提升、個股標的的積極外延或激勵三大核心因子推動傳媒應(yīng)用板塊在2023年上半年取得較好成績。減持因子在獲利盤較重板塊中情緒被放大，我們認為，在情緒面釋放后可關(guān)注2023年下半年的布局窗口，AI在應(yīng)用端的熱度在震蕩中有望持續(xù)（7月初上海世界人工智能大會，以及企業(yè)端的AI大模型上的行業(yè)模型迭代等）；第一維度，可關(guān)注AI在2B端應(yīng)用下的數(shù)字展覽展示板塊；第二維度關(guān)注院線內(nèi)容板塊，第三維度關(guān)注體育元宇宙、文旅元宇宙為代表的虛實融合板塊。

本周重點推薦個股及邏輯

給予傳媒新消費行業(yè)推薦評級。風語筑603466（獲上海文旅局“文旅元宇宙創(chuàng)新示范企業(yè)”稱號，將有望受益于上海文旅部發(fā)布《上海市打造文旅元宇宙新賽道行動方案（2023-2025年）》）；浙文互聯(lián)600986（混改與AI并行，國資背景的數(shù)字營銷領(lǐng)軍企業(yè)，跑出一條由數(shù)字營銷領(lǐng)軍集團向數(shù)字文化科技主平臺升維之路）；藍色光標300058（加速構(gòu)建行業(yè)模型，初代行業(yè)模型的試運行，預(yù)計將在今年下半年開始）；遙望科技002291（已發(fā)布年報問詢函的回復，其中對財務(wù)數(shù)據(jù)、商業(yè)模式等進行詳細闡述）；嗶哩嗶哩9626（B站畢業(yè)歌會成為了畢業(yè)季具有稀缺性且關(guān)注度較高的IP級內(nèi)容）；華策影視300133（設(shè)立專項基金成立AIGC應(yīng)用研究院）；浙數(shù)文化600633（游戲貢獻業(yè)績底盤，數(shù)據(jù)科技貢獻估值彈性，也將受益亞運會）；芒果超媒300413（文化強國下，融媒體頭部企業(yè)從主業(yè)到新技術(shù)賦能均在持續(xù)踐行）；橫店影視603103（端午檔疊加暑假檔受益β回暖）；博納影業(yè)001330（革命題材電視劇《上甘嶺》已于6月16日順利殺青，預(yù)計在2023年推出）；新技術(shù)對出版閱讀行業(yè)的效率有望提升，可關(guān)注文字視覺化以及AI校對、AI圖書營銷等，如中信出版300788、新經(jīng)典603096、果麥文化301052等，借力新渠道或新技術(shù)AIGC等對內(nèi)容生產(chǎn)的效率提升；心動公司2400（《心動小鎮(zhèn)》「小鎮(zhèn)假期」測試將于6月28日開啟；《鈴蘭之劍》參展核聚變游戲節(jié)2023廣州站）；吉比特603444（自研產(chǎn)品《一念逍遙》遮天主題服與聯(lián)動活動7月5日正式上線；代理產(chǎn)品《新莊園時代》“粼光測試”于6月20日正式啟動）；百奧家庭互動2100（《奧拉星2》6月8日首曝并開啟預(yù)約；自研產(chǎn)品《時序殘響》發(fā)布「序夜」測試研發(fā)調(diào)優(yōu)計劃）；電魂網(wǎng)絡(luò)603258（公司攜《夢三國2》《夢三國手游》《野蠻人大作戰(zhàn)2》《螺旋勇士》《我的俠客》等出展第十九屆中國國際動漫節(jié)產(chǎn)業(yè)博覽會；《夢三國2》被授予“優(yōu)秀國風文化倡導者”）；青瓷游戲6633（2.0版本《最強蝸牛：無限》即將于下半年上線，WoNiuGPT將會隨《最強蝸牛：無限》一同推出；《最強蝸?！贰叭苣陸c典”系列活動于6月23日開啟）。

風險提示

產(chǎn)業(yè)政策變化風險、推薦公司業(yè)績不及預(yù)期的風險、行業(yè)競爭風險；編播政策變化風險、影視作品進展不及預(yù)期以及未獲備案風險、經(jīng)營不達預(yù)期風險；疫情波動風險、宏觀經(jīng)濟波動風險。

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