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本周要點(diǎn)：上周五個(gè)交易日北向整體大幅凈流入過百億。上周政治局會(huì)議釋放積極信號(hào)，周二、周五北向資金均現(xiàn)大幅流入，單日流入分別達(dá)184、163億元。政策涉及的資本市場(chǎng)、消費(fèi)及地產(chǎn)資金流入較為明顯，非銀金融流入66.35億元，配置盤、交易盤分別流入13.16億、53.19億元，消費(fèi)板塊流入108.59億元，其中食品飲料（57.72億）流入最多。

上周北向資金整體凈流入。上周的五個(gè)交易日北向資金實(shí)現(xiàn)整體凈流入，一周累計(jì)流入345.44億元。截至2023/07/28，北向資金本月累計(jì)凈流入365.35億元。

北向整體：多數(shù)行業(yè)流入。上周有25個(gè)行業(yè)流入，5個(gè)行業(yè)流出。其中非銀行金融（66.35億）、食品飲料（57.72億）、電力設(shè)備及新能源（41.35億）流入較多；電子（-33.15億）、機(jī)械（-3.86億）、電力及公用事業(yè)（-3.74億）流出較多。配置盤、交易盤流入。上周配置盤、交易盤凈流入，累計(jì)凈流入分別為122.99億元、222.45億元。分行業(yè)看，流入周期板塊規(guī)模最大，累計(jì)凈流入共計(jì)127.47億，其中配置盤25.67億，交易盤101.79億元；流出科技板塊規(guī)模最大，電子、計(jì)算機(jī)累計(jì)流入-36.53億元，其中配置盤、交易盤分別流入-30.12億、6.41億元。

行業(yè)流向：配置盤上周有14個(gè)行業(yè)流入，16個(gè)行業(yè)流出。其中汽車（13.11億）、機(jī)械（9.04億）、家電（7.11億）流入較多；消費(fèi)者服務(wù)（-10.31億）、銀行（-9.54億）、非銀行金融（-8.46億）流出較多；交易盤上周有24個(gè)行業(yè)流入，6個(gè)行業(yè)流出。其中非銀行金融（53.19億）、銀行（21.59億）、房地產(chǎn)（19.47億）流入較多；電子（-13.96億）、電力及公用事業(yè)（-5.52億）、通信（-4.54億）流出較多。上周有25個(gè)行業(yè)流入，5個(gè)行業(yè)流出。非銀金融流入最多。其中非銀行金融（66.35億）、食品飲料（57.72億）、電力設(shè)備及新能源（41.35億）流入較多；電子（-33.15億）、機(jī)械（-3.86億）、電力及公用事業(yè)（-3.74億）流出較多。

個(gè)股流向：貴州茅臺(tái)流入最多，海天味業(yè)流出最多。上周北向資金流入排名前三的個(gè)股為貴州茅臺(tái)（51.73億）、寧德時(shí)代（33.84億）、東方財(cái)富（24.25億）；上周北向資金流出排名前三的個(gè)股為海天味業(yè)（-8.84億）、立訊精密（-8.02億）、京東方A（-6.76億）。

累計(jì)統(tǒng)計(jì)：上月累計(jì)23個(gè)行業(yè)資金流入，7個(gè)行業(yè)資金流出。其中，汽車（78.83億）、非銀行金融（70.36億）累計(jì)流入超過60億元；以季度為單位，在過去一個(gè)季度，汽車行業(yè)流入超百億，食品飲料、消費(fèi)者服務(wù)兩個(gè)個(gè)行業(yè)流出超25億，均超出了我們?cè)凇侗毕蛸Y金的阿爾法有多強(qiáng)》所設(shè)定的預(yù)測(cè)未來一季度行業(yè)流入情況的閾值。

北向跟蹤策略：我們?cè)趯ｎ}報(bào)告《探秘北向資金的超額收益來源》構(gòu)建了基于北向資金持倉(cāng)Top50行業(yè)跟蹤策略。截至2023/07/28，北向行業(yè)的累計(jì)收益率為33.21%，累計(jì)超額收益率為38.02%，夏普比率為3.73，最大回撤為33.26%。基于最新的跟蹤情況，北向行業(yè)變動(dòng)未觸發(fā)調(diào)倉(cāng)閾值Top50行業(yè)跟蹤策略。本周不進(jìn)行調(diào)倉(cāng)。

風(fēng)險(xiǎn)提示：數(shù)據(jù)統(tǒng)計(jì)可能存在誤差。

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