就在剛才，光刻機(jī)迎來(lái)大消息！

今天午后，根據(jù)DigiTimes報(bào)道，ASML試圖規(guī)避荷蘭新銷售許可禁令，面向中國(guó)市場(chǎng)推出特別版DUV光刻機(jī)。消息稱，如果該項(xiàng)目繼續(xù)推進(jìn)，中芯國(guó)際、華虹等中國(guó)半導(dǎo)體企業(yè)可以繼續(xù)使用荷蘭的設(shè)備生產(chǎn)28納米及更成熟工藝的芯片。

不過(guò)，從全球的芯片市場(chǎng)來(lái)看，卻是危機(jī)乍現(xiàn)。市值近480萬(wàn)億韓元的三星電子似乎要迎來(lái)業(yè)績(jī)“巨雷”。據(jù)悉，該公司最近一個(gè)季度利潤(rùn)預(yù)計(jì)將同比暴跌96%，創(chuàng)14年多以來(lái)季度最低水平。芯片供應(yīng)過(guò)剩導(dǎo)致巨額虧損。

【資料圖】

與此同時(shí)，今年以來(lái)，亞洲最牛的股市——日本股市今天亦出現(xiàn)空頭信號(hào)。日經(jīng)225指數(shù)的30分鐘K線今天首次跌破了4月初以來(lái)上漲的趨勢(shì)線。日經(jīng)225收跌1.7%。那么，這究竟意味著什么？日本牛市是否已經(jīng)終結(jié)？

光刻機(jī)大消息

7月6日下午，市場(chǎng)突然傳來(lái)關(guān)于芯片光刻機(jī)的大消息。根據(jù)DigiTimes報(bào)道，ASML試圖規(guī)避荷蘭新銷售許可禁令，面向中國(guó)市場(chǎng)推出特別版DUV光刻機(jī)。消息稱如果該項(xiàng)目繼續(xù)推進(jìn)，中芯國(guó)際、華虹等中國(guó)半導(dǎo)體企業(yè)可以繼續(xù)使用荷蘭的設(shè)備生產(chǎn)28納米及更成熟工藝的芯片。

消息稱該特別版DUV光刻機(jī)基于TwinscanNXT:1980Di光刻系統(tǒng)改造，而1980Di是10年前推出的舊型號(hào)，不在本次官方禁令范圍內(nèi)。

1980Di是ASML現(xiàn)有效率比較低的光刻機(jī)，支持NA1.35光學(xué)器件、分辨率可以達(dá)到<38nm，理論上可以支持7nm工藝。大多數(shù)晶圓廠使用1980Di光刻機(jī)，主要生產(chǎn)14nm及以上工藝芯片，很少使用其生產(chǎn)7nm芯片。

最近，荷蘭方面正式宣布了最新的決定，要求企業(yè)出口先進(jìn)設(shè)備前需要獲得許可證，新規(guī)將在9月1日生效，明眼人都知道這一規(guī)定針對(duì)的是誰(shuí)，不過(guò)荷蘭此舉影響的將不僅是中國(guó)芯片，對(duì)它自家的芯片設(shè)備產(chǎn)業(yè)也將造成打擊。

在荷蘭新規(guī)出臺(tái)之后，ASML表示，根據(jù)新出口管制條例規(guī)定，該公司需要向荷蘭政府申請(qǐng)出口許可證才能發(fā)運(yùn)最先進(jìn)的浸潤(rùn)式DUV系統(tǒng)（即TWINSCANNXT：2000i及后續(xù)推出的浸潤(rùn)式光刻系統(tǒng)）。荷蘭政府將決定是否授予或拒發(fā)出口許可證，并將向ASML提供許可證所附條件的細(xì)節(jié)。

ASML在聲明中重點(diǎn)指出，荷蘭政府新頒布的出口管制條例只涉及TWINSCANNXT：2000i及后續(xù)推出的浸潤(rùn)式光刻系統(tǒng)（DUV，深紫外光刻）。而該公司的EUV光刻（極紫外光刻）系統(tǒng)在此前已經(jīng)受到限制，其他系統(tǒng)的發(fā)運(yùn)暫未受荷蘭政府管控。

不過(guò)，中國(guó)的反制很快就來(lái)了。近日，中國(guó)方面宣布，將對(duì)鎵、鍺相關(guān)物項(xiàng)實(shí)施出口管制。而這兩種金屬被稱為“芯片糧食”。為此，美國(guó)、荷蘭都提出了反對(duì)意見。

480萬(wàn)億巨頭卻爆雷

值得注意的是，目前的芯片市場(chǎng)景氣度似乎并沒有想象的那么高。

據(jù)路透社消息，三星電子最近一個(gè)季度利潤(rùn)預(yù)計(jì)將同比暴跌96%，創(chuàng)14年多以來(lái)任一季度的最低水平。盡管供應(yīng)減少，芯片供應(yīng)過(guò)剩繼續(xù)導(dǎo)致巨額虧損。

根據(jù)RefinitivSmartEstimate的27名分析師的數(shù)據(jù)，這家全球最大的存儲(chǔ)芯片、智能手機(jī)和電視制造商的營(yíng)業(yè)利潤(rùn)在4月至6月這個(gè)季度可能會(huì)降至5550億韓元。

如果是這樣，這將是三星自2008年第四季度以來(lái)的最低利潤(rùn)，當(dāng)時(shí)三星電子報(bào)告綜合運(yùn)營(yíng)虧損約為7400億韓元。相比之下，去年4月至6月季度的營(yíng)業(yè)利潤(rùn)為14.1萬(wàn)億韓元。

這是因?yàn)椋S著存儲(chǔ)芯片價(jià)格進(jìn)一步下跌以及庫(kù)存價(jià)值大幅削減，傳統(tǒng)上其最大盈利部門——芯片部門可能報(bào)告季度虧損約3萬(wàn)億韓元至4萬(wàn)億韓元。

根據(jù)TrendForce的數(shù)據(jù)，廣泛用于智能手機(jī)、個(gè)人電腦和服務(wù)器的DRAM內(nèi)存芯片價(jià)格在本季度繼續(xù)下滑，下跌約13%至18%，原因是芯片買家不再購(gòu)買新芯片并耗盡庫(kù)存。

不過(guò)，分析師表示，由于三星電子和存儲(chǔ)芯片同行削減供應(yīng)，價(jià)格跌幅較前幾個(gè)季度放緩，預(yù)計(jì)將在第三季度左右觸底，盡管大幅復(fù)蘇可能要到2024年才會(huì)出現(xiàn)。

他們表示，盡管目前經(jīng)濟(jì)低迷，但三星仍在努力增加其在人工智能（AI）爆炸性領(lǐng)域的芯片需求份額，例如高帶寬內(nèi)存（HBM）和芯片合同制造。

根據(jù)五位分析師的平均預(yù)測(cè)，三星移動(dòng)業(yè)務(wù)的營(yíng)業(yè)利潤(rùn)可能約為3.3萬(wàn)億韓元。

三星預(yù)計(jì)將于本月晚些時(shí)候在首爾推出其最新的可折疊智能手機(jī)，比平常提前幾周，分析師認(rèn)為，這是為了在競(jìng)爭(zhēng)對(duì)手蘋果發(fā)布下一代iPhone之前，更長(zhǎng)時(shí)間地主導(dǎo)高端手機(jī)市場(chǎng)。

這家科技巨頭將于周五公布第二季度初步收益結(jié)果，然后在本月晚些時(shí)候公布全部收益。

日本股市首現(xiàn)空頭信號(hào)

值得一提的還有日本股市——這一今年以來(lái)表現(xiàn)最牛的亞洲市場(chǎng)。今天，日經(jīng)225指數(shù)的30分鐘K線首次跌破4月初以來(lái)上漲的趨勢(shì)線。日經(jīng)225收跌1.7%。

從消息面上看，主要是因?yàn)槊缆?lián)儲(chǔ)的動(dòng)作，導(dǎo)致整個(gè)亞太股市都表現(xiàn)不佳。北京時(shí)間7月6日凌晨2:00，美聯(lián)儲(chǔ)公布了6月會(huì)議紀(jì)要，幾乎所有官員都認(rèn)為今年還將多次加息。從匯率來(lái)看，日本股市上漲的過(guò)程，也是日元貶值的過(guò)程。而最近日元似乎也有打破貶值趨勢(shì)的意思。

此前，平安證券首席經(jīng)濟(jì)學(xué)家鐘正生表示，日本股市之所以會(huì)有表現(xiàn)主要有以下原因：首先，全球風(fēng)險(xiǎn)偏好上升，因美股受“軟著陸”預(yù)期和“科技?！钡碾p驅(qū)動(dòng)。美股波動(dòng)率指數(shù)（VIX）快速下降是直觀體現(xiàn)，有較強(qiáng)科技屬性的日經(jīng)225指數(shù)（48%為科技行業(yè)）獲得加持。其次，日元匯率走貶，因美國(guó)加息預(yù)期升溫、日本維持貨幣寬松。再次，日美名義增速差呈縮窄之勢(shì)，因日美實(shí)際增速相當(dāng)、通脹收斂。即便目前日本經(jīng)濟(jì)仍處于“恢復(fù)性”增長(zhǎng)，但是在美歐衰退風(fēng)險(xiǎn)的映襯下，表現(xiàn)相對(duì)亮眼。最后，日股估值預(yù)期向上，因“巴菲特效應(yīng)”和“交易所督導(dǎo)”打開估值想象空間。

不過(guò)，分析人士認(rèn)為，若上述變量發(fā)生變化，日本股市的震蕩可能也難以避免。特別是日元升值風(fēng)險(xiǎn)正在加大，日本貨幣政策轉(zhuǎn)向壓力也在上升。

（文章來(lái)源：券商中國(guó)）

關(guān)鍵詞：