前幾周，央行一位司長(zhǎng)的講話，直接引爆全網(wǎng)：支持和鼓勵(lì)商業(yè)銀行與借款人自主協(xié)商變更合同約定，或者是新發(fā)放貸款置換原來的存量貸款。

(資料圖片僅供參考)

當(dāng)時(shí)，哨兵講，這只是一次吹風(fēng)，后續(xù)還需要更高層次的領(lǐng)導(dǎo)出面來推動(dòng)。

今天，中國(guó)人民銀行、國(guó)家外匯管理局召開2023年下半年工作會(huì)議。

會(huì)上，新上任的央行行長(zhǎng)潘功勝發(fā)表了講話，其中提到：指導(dǎo)商業(yè)銀行依法有序調(diào)整存量個(gè)人住房貸款利率。

這一次，由央行行長(zhǎng)親口講出來，份量自然不一樣。

并且，上一次的措施是“支持和鼓勵(lì)”，并沒有強(qiáng)制性；這一次，用的是“指導(dǎo)”，就帶有一定的強(qiáng)制性了。

咱們可以參考一下2008-2009年的情況，曾經(jīng)歷過一輪存量房貸利率的調(diào)降。

2008年10月，央行宣布決定“商業(yè)性個(gè)人住房貸款利率的下限擴(kuò)大為貸款基準(zhǔn)利率的0.7倍”，但該優(yōu)惠舉措主要針對(duì)于新增客戶，而關(guān)于存量房貸利率，央行負(fù)責(zé)人表示讓金融機(jī)構(gòu)根據(jù)對(duì)客戶的評(píng)估情況自行決定。

于是，不少存量貸款客戶，通過轉(zhuǎn)按揭的方式再度成為“新增客戶”，從而享受七折利率優(yōu)惠。

在被中小行不斷“挖墻角”之下，為保住貸款規(guī)模，大行最終也徹底加入競(jìng)爭(zhēng)當(dāng)中。

目前，央行已經(jīng)表態(tài)了，那存量房貸利率，肯定是要降的。

只不過，這一次執(zhí)行起來的阻力，肯定會(huì)比2008年要大得多。

當(dāng)前，存量房貸規(guī)模已高達(dá)38.8萬億元。

假設(shè)存量房貸利率下調(diào)100個(gè)基點(diǎn)，當(dāng)存量置換比例分別為10%、30%、50%時(shí)，對(duì)銀行來說，分別對(duì)應(yīng)388、1146、1940億的利潤(rùn)損失。

這么大的一口肉，銀行可不會(huì)輕易的吐出來。

所以，還得央行想辦法來推動(dòng)。比如，央行設(shè)立相關(guān)結(jié)構(gòu)性貨幣政策工具，來鼓勵(lì)銀行降低存量房貸利率。另外，央行降息降準(zhǔn)，也是可以期待的，只不過這是針對(duì)整個(gè)中國(guó)經(jīng)濟(jì)，不是僅僅為了房貸利率。

哨兵幾個(gè)月前講過的，如果外部壓力來了，那推動(dòng)存量房貸利率下調(diào)的動(dòng)力會(huì)更強(qiáng)、阻力會(huì)更小一些。

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