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近日，北京證監(jiān)局發(fā)布一封關(guān)于核準(zhǔn)匯豐保險(xiǎn)經(jīng)紀(jì)有限公司（以下簡(jiǎn)稱(chēng)“匯豐保險(xiǎn)經(jīng)紀(jì)”）證券投資基金銷(xiāo)售業(yè)務(wù)資格的批復(fù)，要求匯豐保險(xiǎn)經(jīng)紀(jì)在6個(gè)月內(nèi)完成開(kāi)業(yè)籌備工作，并在完成工商變更的15日內(nèi)申領(lǐng)經(jīng)營(yíng)證券期貨業(yè)務(wù)許可證。公募證券投資基金銷(xiāo)售業(yè)務(wù)許可證自首次頒發(fā)之日起有效期3年。對(duì)于保險(xiǎn)經(jīng)紀(jì)公司入局基金銷(xiāo)售，業(yè)內(nèi)分析，有利于將基金業(yè)務(wù)與保險(xiǎn)產(chǎn)品進(jìn)行整合，為客戶(hù)提供更為綜合的財(cái)務(wù)規(guī)劃和風(fēng)險(xiǎn)管理方案。但不可忽視的是，公募基金銷(xiāo)售的渠道之中，保險(xiǎn)渠道整體規(guī)模占比較小，且相較于基金公司、銀行等，保險(xiǎn)機(jī)構(gòu)在專(zhuān)業(yè)性、品牌影響力、業(yè)務(wù)協(xié)同性等各方面均不占優(yōu)，需找準(zhǔn)優(yōu)勢(shì)切入口，加大布局的力度。不過(guò)，值得一提的是，比起進(jìn)入賽道拼搶規(guī)模，對(duì)于正在積極推進(jìn)大財(cái)富管理策略的匯豐集團(tuán)而言，業(yè)務(wù)協(xié)同、戰(zhàn)略布局的意義，似乎更為凸顯?；鸫N(xiāo)賽道再添保險(xiǎn)入局者從4月14日匯豐保險(xiǎn)經(jīng)紀(jì)遞交的從事公募基金銷(xiāo)售資格的申請(qǐng)材料被接受，匯豐保險(xiǎn)經(jīng)紀(jì)以3月余的時(shí)間拿到公募基金銷(xiāo)售牌照。據(jù)公開(kāi)資料，匯豐保險(xiǎn)經(jīng)紀(jì)為匯豐集團(tuán)100%持股的全資子公司，成立于2012年4月，注冊(cè)資本3.8億元。對(duì)于匯豐集團(tuán)而言，匯豐保險(xiǎn)經(jīng)紀(jì)是其在亞洲大財(cái)富管理領(lǐng)域的重要組成部分，旨在為不同類(lèi)型客戶(hù)，提供保障相關(guān)計(jì)劃及財(cái)富規(guī)劃服務(wù)?；鹳惖乐?，專(zhuān)業(yè)基金公司、銀行、券商一直競(jìng)力角逐，而已申請(qǐng)公募基金代銷(xiāo)牌照的保險(xiǎn)機(jī)構(gòu)屈指可數(shù)，其中，包括中國(guó)人壽、平安人壽、泰康保險(xiǎn)、陽(yáng)光人壽、中宏人壽、華瑞保險(xiǎn)銷(xiāo)售、玄元保險(xiǎn)代理、和諧保險(xiǎn)銷(xiāo)售、方德保險(xiǎn)代理，以及今年3月主動(dòng)注銷(xiāo)公募證券投資基金銷(xiāo)售業(yè)務(wù)資格的永鑫保險(xiǎn)銷(xiāo)售。永鑫保險(xiǎn)銷(xiāo)售主動(dòng)退出公募基金銷(xiāo)售賽道之時(shí)，業(yè)內(nèi)即有探討，保險(xiǎn)機(jī)構(gòu)在規(guī)模方面整體處于弱勢(shì)。以公募基金銷(xiāo)售保有規(guī)模渠道數(shù)據(jù)來(lái)看，據(jù)中基協(xié)，2015年-2019年，基金公司占比約六成，商業(yè)銀行占比維持在約四分之一左右，證券公司在6%-10%之間波動(dòng)，此外是獨(dú)立基金銷(xiāo)售機(jī)構(gòu)，2019年占比提升至11.03%，而其他機(jī)構(gòu)占比則不足1%。從機(jī)構(gòu)角度來(lái)看，截止2023年第二季度，基金銷(xiāo)售機(jī)構(gòu)公募基金銷(xiāo)售保有規(guī)模的top100機(jī)構(gòu)中，僅有2家保險(xiǎn)機(jī)構(gòu)身影：中國(guó)人壽排在第21位、玄元保險(xiǎn)代理排在第97位?！敖鹑跇I(yè)是典型的規(guī)模經(jīng)濟(jì)行業(yè)，除具有專(zhuān)業(yè)性?xún)?yōu)勢(shì)的基金公司外，與銀行和券商相比，保險(xiǎn)經(jīng)紀(jì)公司在基金業(yè)務(wù)規(guī)模方面難言占優(yōu)”，首都經(jīng)貿(mào)大學(xué)農(nóng)村保險(xiǎn)研究所副所長(zhǎng)李文中直言。星圖金融研究院研究員黃大智向藍(lán)鯨財(cái)經(jīng)具體分析道，“如券商，其與基金在資本市場(chǎng)中屬于共同的體系，兩者業(yè)務(wù)具有強(qiáng)協(xié)同性；銀行的個(gè)賬優(yōu)勢(shì)明確，且擁有龐大的線(xiàn)下團(tuán)隊(duì)，能接觸更廣范圍的客戶(hù)，且旗下產(chǎn)品庫(kù)更為全面。而保險(xiǎn)產(chǎn)品以保障型產(chǎn)品為主，具有理財(cái)屬性的產(chǎn)品也與基金產(chǎn)品的風(fēng)險(xiǎn)偏好存在差異。”保險(xiǎn)機(jī)構(gòu)入局基金銷(xiāo)售的挑戰(zhàn)不僅于此。李文中補(bǔ)充道，相對(duì)于大型銀行和知名券商，保險(xiǎn)經(jīng)紀(jì)公司的品牌認(rèn)知度可能較低，這可能會(huì)影響客戶(hù)對(duì)其代銷(xiāo)基金業(yè)務(wù)的信任度。此外，盡管保險(xiǎn)機(jī)構(gòu)在線(xiàn)下展業(yè)人員規(guī)模方面存在優(yōu)勢(shì)，但不可疏忽的是，黃大智提出，相比于專(zhuān)注基金業(yè)務(wù)的機(jī)構(gòu)，保險(xiǎn)經(jīng)紀(jì)公司可能需要加大對(duì)基金領(lǐng)域的專(zhuān)業(yè)培訓(xùn)和知識(shí)更新，以確保客戶(hù)獲得專(zhuān)業(yè)水平的服務(wù)?！皬那澜嵌榷?，保險(xiǎn)機(jī)構(gòu)代銷(xiāo)基金的優(yōu)勢(shì)并不明顯，但并不意味著一定不能做好，需要找好業(yè)務(wù)優(yōu)勢(shì)的切入點(diǎn)”，黃大智提出?！按筘?cái)富管理矩陣策略”缺乏身位優(yōu)勢(shì)，卻仍積極布局，匯豐保險(xiǎn)經(jīng)紀(jì)的動(dòng)作自然也有其考量?！耙环矫?，保險(xiǎn)經(jīng)紀(jì)公司能夠?qū)⒒饦I(yè)務(wù)與保險(xiǎn)產(chǎn)品進(jìn)行整合，為客戶(hù)提供綜合的財(cái)務(wù)規(guī)劃和風(fēng)險(xiǎn)管理方案。另一方面，從客戶(hù)角度而言，保險(xiǎn)經(jīng)紀(jì)公司與客戶(hù)的關(guān)系通常較為穩(wěn)固，能夠更好地了解客戶(hù)的需求和風(fēng)險(xiǎn)承受能力，提供更為個(gè)性化的基金推薦”，李文中提出了匯豐保險(xiǎn)經(jīng)紀(jì)此次布局的利好。聚焦于匯豐集團(tuán)而言，其子公司匯豐銀行早在2013年即獲取基金銷(xiāo)售業(yè)務(wù)資格，截止2023年第二季度，基金銷(xiāo)售機(jī)構(gòu)公募基金銷(xiāo)售保有規(guī)模的排行榜上，匯豐銀行排在第74位。此次匯豐保險(xiǎn)經(jīng)紀(jì)入局基金代銷(xiāo)，相較于進(jìn)入賽道拼搶規(guī)模，戰(zhàn)略意義似乎更為明確。今年4月，匯豐集團(tuán)宣布在中國(guó)內(nèi)地市場(chǎng)正式啟動(dòng)大財(cái)富管理矩陣策略，新策略將整合匯豐旗下機(jī)構(gòu)在內(nèi)地的渠道、產(chǎn)品、服務(wù)和技術(shù)，強(qiáng)化全價(jià)值鏈協(xié)同發(fā)展。同期，匯豐中國(guó)還宣布全面升級(jí)環(huán)球私人銀行傳承規(guī)劃解決方案，同時(shí)，為高凈值人群提供涵蓋家族信托咨詢(xún)、風(fēng)險(xiǎn)規(guī)劃、國(guó)際教育以及慈善咨詢(xún)等傳承場(chǎng)景的一體化服務(wù)，進(jìn)一步提升差異化服務(wù)能力。匯豐保險(xiǎn)經(jīng)紀(jì)在官網(wǎng)中也明確，匯豐致力于在2025年或之前，成為亞洲首屈一指的財(cái)富管理公司。為實(shí)現(xiàn)此目標(biāo)，匯豐推出聆峰創(chuàng)投計(jì)劃，拓展銀行業(yè)務(wù)以外的更多財(cái)富新渠道和新體驗(yàn)。匯豐聆峰創(chuàng)投計(jì)劃2020年在中國(guó)內(nèi)地率先推出匯豐私人財(cái)富規(guī)劃服務(wù)。匯豐保險(xiǎn)經(jīng)紀(jì)有限公司，在延續(xù)匯豐私人財(cái)富規(guī)劃服務(wù)的同時(shí)，將為個(gè)人提供保險(xiǎn)經(jīng)紀(jì)服務(wù)，同時(shí)為企業(yè)客戶(hù)帶來(lái)“匯豐聆峰創(chuàng)投企業(yè)健康福利風(fēng)險(xiǎn)咨詢(xún)與管理解決方案”?！柏?cái)富管理是零售銀行轉(zhuǎn)型的方向，為客戶(hù)提供更穩(wěn)妥的、以財(cái)富保值增值為主要目標(biāo)的增值方案，匯豐作為全球最大的零售銀行之一，在國(guó)內(nèi)推出財(cái)富管理矩陣也是希望將其國(guó)際服務(wù)經(jīng)驗(yàn)引入本地形成差異化優(yōu)勢(shì)”，香頌資本董事沈萌向藍(lán)鯨財(cái)經(jīng)分析了匯豐集團(tuán)在華推進(jìn)大財(cái)富管理策略的期待。其中，對(duì)于保險(xiǎn)經(jīng)紀(jì)切入基金銷(xiāo)售動(dòng)作對(duì)于匯豐大財(cái)富管理策略的作用，他指出“保險(xiǎn)和基金都屬于財(cái)富管理組合中的金融產(chǎn)品，可以根據(jù)用戶(hù)不同需求直接提供具有定制化特色的不同財(cái)富管理方案。”值得一提的是，今年3月，泰康人壽基金銷(xiāo)售業(yè)務(wù)資格申請(qǐng)獲批，其當(dāng)時(shí)也表示，這意味著公司擁抱財(cái)富管理新時(shí)代，財(cái)富布局建設(shè)再落一子。“對(duì)于任何一個(gè)想要推進(jìn)財(cái)富管理戰(zhàn)略的機(jī)構(gòu)而言，基金代銷(xiāo)牌照都是必備”，黃大智指出，“從居民資產(chǎn)配置的角度來(lái)說(shuō)，保險(xiǎn)產(chǎn)品主要起到保障型的作用，而以基金產(chǎn)品中的權(quán)益類(lèi)產(chǎn)品來(lái)說(shuō)，則起到增厚收益的作用，協(xié)同布局對(duì)于匯豐財(cái)富管理戰(zhàn)略的實(shí)施有明確利好?！敝皇?，黃大智也提醒，最終能否實(shí)現(xiàn)切實(shí)的助力，仍要持續(xù)觀(guān)望，從歷史經(jīng)驗(yàn)來(lái)看，保險(xiǎn)機(jī)構(gòu)推進(jìn)基金代銷(xiāo)顯然存在一定難度，而想要發(fā)力基金業(yè)務(wù)，勢(shì)必需要投入更多的精力與資源，進(jìn)行長(zhǎng)期規(guī)劃。（藍(lán)鯨財(cái)經(jīng)）

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