山東華鵬(603021)推進(jìn)重大資產(chǎn)重組一直受到外界關(guān)注。8月22日晚，山東華鵬發(fā)布多個(gè)公告，其中包括回復(fù)上交所重組問(wèn)詢函公告，以及申請(qǐng)恢復(fù)發(fā)行股份及支付現(xiàn)金購(gòu)買資產(chǎn)并募集配套資金暨關(guān)聯(lián)交易審核的公告。這也意味著，山東華鵬重大重組事宜再度重啟。

資產(chǎn)重組優(yōu)化業(yè)務(wù)結(jié)構(gòu)

(資料圖)

回溯該項(xiàng)重組，根據(jù)山東華鵬披露的交易草案顯示，山東華鵬擬收購(gòu)?？瓶毓沙钟械暮瞻罨?00%股并定增募集配套資金，赫邦化工100%股權(quán)的交易價(jià)格為億元，其中股份支付部分為億元，現(xiàn)金支付部分為億元。山東華鵬購(gòu)買資產(chǎn)發(fā)行股份的價(jià)格為元/股，發(fā)行數(shù)量為萬(wàn)股。

該項(xiàng)重組事宜于今年4月28日獲上交所受理，5月19日，公司收到上交所審核問(wèn)詢函。但在6月30日，由于公司申請(qǐng)文件中記載的財(cái)務(wù)資料已過(guò)有效期，需要補(bǔ)充提交，因此上交所對(duì)公司主板重組上市業(yè)務(wù)中止了審核。

此前上交所對(duì)山東華鵬發(fā)布了問(wèn)詢函，關(guān)于山東華鵬收購(gòu)海科控股持有的赫邦化工100%股權(quán)及募集配套資金事項(xiàng)，上交所要求山東華鵬對(duì)赫邦化工的產(chǎn)能產(chǎn)量、市場(chǎng)地位情況、板塊定位、業(yè)績(jī)承諾，以及上市公司業(yè)務(wù)規(guī)劃等問(wèn)題進(jìn)行說(shuō)明。

據(jù)披露，赫邦化工主營(yíng)業(yè)務(wù)為燒堿、環(huán)氧氯丙烷等化學(xué)產(chǎn)品的研發(fā)、生產(chǎn)與銷售。公告顯示，2020年至2022年，赫邦化工燒堿裝置產(chǎn)品收入分別為49,萬(wàn)元、71,萬(wàn)元和94,萬(wàn)元，呈持續(xù)增長(zhǎng)趨勢(shì)。截至目前，赫邦化工“8萬(wàn)噸/年電子級(jí)環(huán)氧樹(shù)脂項(xiàng)目”已具備使用條件，開(kāi)始試生產(chǎn)。

問(wèn)詢函提出，我國(guó)燒堿企業(yè)共160余家，產(chǎn)能高于100萬(wàn)噸的企業(yè)4家，50萬(wàn)-100萬(wàn)噸的企業(yè)20家，主要企業(yè)產(chǎn)能位于10萬(wàn)-50萬(wàn)噸之間；赫邦化工產(chǎn)能產(chǎn)量約為20萬(wàn)噸/年，按照2022年的產(chǎn)量計(jì)算，國(guó)內(nèi)市場(chǎng)占有率為%。

針對(duì)上述情況，上交所要求山東華鵬補(bǔ)充說(shuō)明主要燒堿企業(yè)的產(chǎn)能、產(chǎn)量；公司現(xiàn)有產(chǎn)能產(chǎn)量的排名及市場(chǎng)地位情況；結(jié)合赫邦化工產(chǎn)能產(chǎn)量、市場(chǎng)占有率及市場(chǎng)排名分析其是否屬于規(guī)模較大和具有行業(yè)代表性的企業(yè)。

對(duì)此，山東華鵬回復(fù)，赫邦化工不以擴(kuò)大單一產(chǎn)品的產(chǎn)能規(guī)模為經(jīng)營(yíng)策略，而是注重產(chǎn)業(yè)鏈一體化發(fā)展，在燒堿業(yè)務(wù)的基礎(chǔ)上衍生生產(chǎn)環(huán)氧氯丙烷產(chǎn)品、布局環(huán)氧樹(shù)脂產(chǎn)品。未來(lái)將繼續(xù)布局“特種環(huán)氧樹(shù)脂”項(xiàng)目，旨在延伸產(chǎn)業(yè)鏈。因此與行業(yè)內(nèi)的其他企業(yè)相比，赫邦化工單一產(chǎn)品的產(chǎn)能并不突出，但其布局產(chǎn)業(yè)鏈上下游多種產(chǎn)品，具有產(chǎn)業(yè)鏈完整的優(yōu)勢(shì)。

在板塊定位方面，山東華鵬從四個(gè)方面予以回復(fù)：一是赫邦化工同時(shí)布局了環(huán)氧氯丙烷與環(huán)氧樹(shù)脂產(chǎn)業(yè)等多個(gè)產(chǎn)品，具有綜合性和產(chǎn)業(yè)鏈完整等優(yōu)勢(shì)，使得赫邦化工經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)規(guī)模較大；二是赫邦化工地處東營(yíng)港經(jīng)濟(jì)開(kāi)發(fā)區(qū)，作為園區(qū)內(nèi)唯一的氯堿企業(yè)，區(qū)位優(yōu)勢(shì)明顯，便于其降低成本、促進(jìn)產(chǎn)品銷售，在當(dāng)?shù)厥袌?chǎng)具有較強(qiáng)的競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)；三是赫邦化工工藝技術(shù)先進(jìn)，能耗指標(biāo)優(yōu)于行業(yè)標(biāo)桿水平，產(chǎn)品質(zhì)量?jī)?yōu)異；四是赫邦化工業(yè)務(wù)模式成熟、下游行業(yè)穩(wěn)定發(fā)展，為公司產(chǎn)品提供了廣闊的市場(chǎng)空間。因此，山東華鵬認(rèn)為赫邦化工符合主板定位。

此外，山東華鵬對(duì)于2019年綠色投資受讓上市公司控制權(quán)的主要考慮，2022年綠色投資讓渡控制權(quán)的原因，是否實(shí)現(xiàn)2019年取得控制權(quán)的交易目的等，也予以進(jìn)一步闡述。

山東華鵬表示，為避免上市公司經(jīng)營(yíng)出現(xiàn)持續(xù)虧損、資產(chǎn)價(jià)值持續(xù)貶損，綠色投資擬讓渡上市公司控制權(quán)，引入民營(yíng)實(shí)業(yè)股東海科控股，實(shí)現(xiàn)上市公司業(yè)務(wù)轉(zhuǎn)型。海科控股通過(guò)協(xié)議受讓成為上市公司的控股股東，將優(yōu)化上市公司業(yè)務(wù)結(jié)構(gòu)，改善上市公司資產(chǎn)質(zhì)量，增強(qiáng)上市公司的持續(xù)盈利能力，提升上市公司價(jià)值，爭(zhēng)取為全體股東帶來(lái)良好回報(bào)。

重組事宜再度重啟

8月22日晚，山東華鵬公告，向上海證券交易所申請(qǐng)恢復(fù)發(fā)行股份及支付現(xiàn)金購(gòu)買資產(chǎn)并募集配套資金暨關(guān)聯(lián)交易審核。

公告顯示，山東華鵬擬通過(guò)發(fā)行股份及支付現(xiàn)金的方式購(gòu)買?？瓶毓沙钟械暮瞻罨?00%股權(quán)。在實(shí)施上述發(fā)行股份及支付現(xiàn)金購(gòu)買資產(chǎn)的同時(shí)，公司將采用詢價(jià)方式向不超過(guò)35名(含35名)的特定對(duì)象發(fā)行股份募集配套資金(以下簡(jiǎn)稱“本次交易”)。

山東華鵬表示，截至目前，公司已將申請(qǐng)文件中記載的財(cái)務(wù)資料更新至今年6月30日，并完成申請(qǐng)文件更新補(bǔ)充工作。根據(jù)《上海證券交易所上市公司重大資產(chǎn)重組審核規(guī)則》的相關(guān)規(guī)定，公司現(xiàn)已向上交所提交恢復(fù)審核的申請(qǐng)。

日前，山東華鵬發(fā)布半年報(bào)，上半年?duì)I收億元，虧損億元。山東華鵬在業(yè)績(jī)報(bào)中也特別指出，公司正著力推進(jìn)重大資產(chǎn)重組。

可以看到，山東華鵬瞄向的正是赫邦化工具有較強(qiáng)的盈利能力和較大發(fā)展?jié)摿?，以扭轉(zhuǎn)公司經(jīng)營(yíng)形勢(shì)。通過(guò)將赫邦化工的優(yōu)質(zhì)資產(chǎn)置入，并對(duì)現(xiàn)有業(yè)務(wù)對(duì)外處置，山東華鵬有望改善目前的經(jīng)營(yíng)狀況與資產(chǎn)狀況。

山東華鵬表示，目前公司正推進(jìn)重大資產(chǎn)重組，確定重組方案并履行審批程序，重組完成后，公司將實(shí)現(xiàn)主營(yíng)業(yè)務(wù)的轉(zhuǎn)型，經(jīng)營(yíng)狀況與資產(chǎn)狀況將得到改善，持續(xù)盈利能力和發(fā)展?jié)摿⑦M(jìn)一步增強(qiáng)，從而實(shí)現(xiàn)上市公司股東的利益最大化。

（文章來(lái)源：證券時(shí)報(bào)·e公司）

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