距摘牌“大限”余下不足一個(gè)月，“恒大系”中最關(guān)鍵的成員中國(guó)恒大（03333.HK）終于要復(fù)牌了。

8月25日晚間，中國(guó)恒大公告，已經(jīng)完成港交所相關(guān)復(fù)牌指引要求，已向港交所申請(qǐng)8月28日上午9時(shí)正起恢復(fù)買賣本公司股份。

2022年3月至今，中國(guó)恒大停牌已有17個(gè)月，525天。如果中國(guó)恒大下周一正式復(fù)牌，這意味著，恒大系三家上市公司中國(guó)恒大、恒大物業(yè)和恒大汽車全部實(shí)現(xiàn)順利復(fù)牌。

【資料圖】

據(jù)券商中國(guó)，業(yè)內(nèi)人士認(rèn)為，中國(guó)恒大復(fù)牌解決了被“摘牌”的風(fēng)險(xiǎn)，初步獲得港交所對(duì)其復(fù)牌的努力的認(rèn)可，有利于恒大恢復(fù)H股融資渠道和后續(xù)穩(wěn)健經(jīng)營(yíng)以及保交樓等工作，對(duì)于解決類似問(wèn)題的房企值得學(xué)習(xí)和借鑒。

圖片來(lái)源：視覺(jué)中國(guó)

8月25日晚間，中國(guó)恒大發(fā)布公告稱，公司謹(jǐn)此向股東及公眾通報(bào)公司已履行各項(xiàng)復(fù)牌指引。公司已向港交所申請(qǐng)由2023年8月28日上午9時(shí)正起恢復(fù)買賣公司股份。

Wind數(shù)據(jù)顯示，中國(guó)恒大停牌前股價(jià)收?qǐng)?bào)1.65港元/股，市值為218億港元。

恒大復(fù)牌指引中最關(guān)鍵的項(xiàng)目之一是補(bǔ)發(fā)財(cái)務(wù)報(bào)表。中國(guó)恒大在7月17日一次性補(bǔ)發(fā)了2021年、2022年上半年和2022年全年的財(cái)務(wù)業(yè)績(jī)。其中，2021年中國(guó)恒大全年收入為2500.1億元，凈虧損6862.2億元。2022年虧損有所縮減，當(dāng)年錄得收入為2300.7億元，凈虧損1258.1億元。也即，中國(guó)恒大兩年合計(jì)凈虧損達(dá)8120億元。負(fù)債方面，截至2022年年底，中國(guó)恒大負(fù)債總額24374.1億元，剔除合約負(fù)債7210.2億元后為17163.9億元。

今年1月，中國(guó)恒大更換了核數(shù)師：羅兵咸永道（即普華永道）辭任，委任上會(huì)栢誠(chéng)會(huì)計(jì)師事務(wù)所有限公司為新核數(shù)師。在復(fù)牌指引中，新任核數(shù)師對(duì)前任提出的9項(xiàng)事項(xiàng)均給出了解決/處理辦法。中國(guó)恒大董事會(huì)認(rèn)為，羅兵咸在其辭任函中提出的事項(xiàng)已得到完滿解決，認(rèn)為公司已充分履行復(fù)牌指引。

另外，對(duì)于恒大物業(yè)134億元的質(zhì)押擔(dān)保被相關(guān)銀行強(qiáng)制執(zhí)行的情況，中國(guó)恒大給出了進(jìn)一步調(diào)查結(jié)果：在相關(guān)期間的董事中，許家印、夏海鈞和潘大榮三人能夠接觸并持有相關(guān)文件。與質(zhì)押擔(dān)保安排有關(guān)的部分文件有許家印的簽署，但許家印表示簽署只是屬于一個(gè)流程，否認(rèn)對(duì)質(zhì)押擔(dān)保安排有所了解。

去年7月，中國(guó)恒大曾公告稱，因涉及恒大物業(yè)134億元存款質(zhì)押被相關(guān)銀行強(qiáng)制執(zhí)行事項(xiàng)，公司執(zhí)行董事兼行政總裁夏海鈞、執(zhí)行董事兼首席財(cái)務(wù)官潘大榮、子公司恒大集團(tuán)有限公司執(zhí)行總裁柯鵬，已被要求辭任相關(guān)職務(wù)。

根據(jù)獨(dú)立調(diào)查結(jié)果，夏海鈞及柯鵬均已離職，潘大榮被調(diào)任至恒大旗下某公司擔(dān)任普通員工。因此董事會(huì)認(rèn)為公司管理層的誠(chéng)信不存在監(jiān)管疑慮，已履行復(fù)牌指引要求。

732個(gè)保交樓項(xiàng)目復(fù)工

總資產(chǎn)1.74萬(wàn)億元

為力證公司具備足夠的業(yè)務(wù)運(yùn)營(yíng)，中國(guó)恒大也曬出了多項(xiàng)業(yè)務(wù)數(shù)據(jù)。

中國(guó)恒大表示，公司以穩(wěn)經(jīng)營(yíng)、化風(fēng)險(xiǎn)為第一要?jiǎng)?wù)，以最大力度積極推進(jìn)保交樓工作，取得了包括各地政府、上下游企業(yè)、業(yè)主等在內(nèi)多方的理解和支持，實(shí)現(xiàn)了732個(gè)保交樓項(xiàng)目全面復(fù)工，2022年累計(jì)交樓30.1萬(wàn)套。中國(guó)海南?；◢u文旅項(xiàng)目穩(wěn)步運(yùn)營(yíng)，累計(jì)接待游客超760萬(wàn)人次。

截至2023年6月30日，中國(guó)恒大集團(tuán)擁有土地儲(chǔ)備1.9億平方米。此外，集團(tuán)還參與舊改項(xiàng)目78個(gè)，其中大灣區(qū)55個(gè)（深圳34個(gè)），其他城市23個(gè)。

中國(guó)恒大表示，公司目前的營(yíng)運(yùn)資金來(lái)源主要為各地政府提供的紓困資金借款、項(xiàng)目處置收入、存量的監(jiān)管資金以及日常經(jīng)營(yíng)銷售收入等。2023年上半年，集團(tuán)實(shí)現(xiàn)合約銷售金額人民幣334.13億元，合約銷售面積511.5萬(wàn)平方米，上半年累計(jì)銷售回款人民幣271億元。

截至2023年6月30日，中國(guó)恒大集團(tuán)總資產(chǎn)約為17439.97億元。董事會(huì)認(rèn)為，集團(tuán)有足夠業(yè)務(wù)運(yùn)作，并擁有足夠價(jià)值的資產(chǎn)支持運(yùn)營(yíng)。

2022年3月，中國(guó)恒大、恒大汽車、恒大物業(yè)同日發(fā)布公告稱，公司股份將由2022年3月21日上午9時(shí)正起于港交所短暫停止買賣，有待本公司刊發(fā)一份載有內(nèi)幕消息的公告。（恒大汽車在2022年3月30日至31日曾復(fù)牌兩日）

自2022年3月至今，中國(guó)恒大停牌已有17個(gè)月。按照港交所的規(guī)定，若停牌18個(gè)月至2023年9月21日，中國(guó)恒大將面臨“摘牌”的風(fēng)險(xiǎn)。如今中國(guó)恒大在最后關(guān)頭實(shí)現(xiàn)了復(fù)牌，解除了退市摘牌的風(fēng)險(xiǎn)。

恒大汽車上半年徹底剝離地產(chǎn)

同日，恒大汽車發(fā)布半年報(bào)。半年報(bào)顯示，恒大汽車上半年虧損68.7億元，其中有10.6億元為原地產(chǎn)業(yè)務(wù)虧損、37.2億元為資產(chǎn)處置、資產(chǎn)減值等非經(jīng)營(yíng)性虧損，汽車業(yè)務(wù)經(jīng)營(yíng)性虧損20.9億元（當(dāng)中還包括5.1億元的借款利息，債轉(zhuǎn)股落實(shí)后將不再新增）。

值得注意的是，恒大汽車上半年“瘦身”、減少負(fù)債出清風(fēng)險(xiǎn)方面有較大進(jìn)展。

期內(nèi)恒大汽車完成了地產(chǎn)業(yè)務(wù)剝離，降低凈負(fù)債431億元。并將通過(guò)債轉(zhuǎn)股減債173億元。這意味著，恒大汽車不僅已成為一家純粹的新能源汽車公司，還將減少600多億元的凈負(fù)債。

截至今年上半年，恒大汽車總資產(chǎn)428.52億元，負(fù)債總額756.92億元，凈負(fù)債降低至328.4億元。

值得一提的是，8月14日晚，恒大汽車獲得由阿聯(lián)酋國(guó)家主權(quán)基金持股的美股上市公司紐頓集團(tuán)（NWTN）首筆5億美元戰(zhàn)略投資（約合人民幣36.3億元），另有6億人民幣過(guò)渡資金將自公告后5個(gè)工作日開(kāi)始陸續(xù)到賬。所有戰(zhàn)投資金全部用于恒大汽車天津工廠，確保恒馳5的正常生產(chǎn)和恒馳6、7的陸續(xù)量產(chǎn)。

接近公司人士稱，隨著恒大汽車首款量產(chǎn)車型恒馳5加大生產(chǎn)交付，新車型恒馳6、7陸續(xù)量產(chǎn)，戰(zhàn)投方每年幫助向中東出口3萬(wàn)-5萬(wàn)輛車，公司有望逐步良性發(fā)展。

此前，在停牌1年多后，恒大汽車等來(lái)復(fù)牌的時(shí)刻。今年7月27日晚，恒大汽車公告稱，公司股份自2022年4月1日上午9時(shí)起暫停買賣。由于公司股份已達(dá)成所有復(fù)牌指引，故公司已申請(qǐng)自2023年7月28日上午9時(shí)起恢復(fù)公司股份于港交所買賣。

而自恒大汽車復(fù)牌后，今年8月3日，恒大系另一家上市公司恒大物業(yè)也在港交所恢復(fù)買賣。8月24日晚間，恒大物業(yè)發(fā)布2023年中期業(yè)績(jī)公告。報(bào)告期內(nèi)，公司實(shí)現(xiàn)營(yíng)業(yè)收入約61.5億元，同比增長(zhǎng)約6.2%；毛利潤(rùn)約15億元，凈利潤(rùn)約7.9億元；公司擁有人應(yīng)占利潤(rùn)約7.8億元。截至2023年6月30日，恒大物業(yè)合約負(fù)債約25億元，較2022年12月31日約26.9億元減少約1.9億元，主要由于報(bào)告期內(nèi)新交付面積減少導(dǎo)致來(lái)自客戶的物業(yè)服務(wù)費(fèi)預(yù)繳款項(xiàng)減少所致。

編輯|程鵬 易啟江

校對(duì)|湯亞文

封面圖片來(lái)源：視覺(jué)中國(guó)

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