9月24日以來(lái),在系列政策刺激之下,A股市場(chǎng)一度出現(xiàn)暴漲行情,吸引了眾多新老投資者紛紛入場(chǎng),購(gòu)買(mǎi)基金、股票期待實(shí)現(xiàn)財(cái)富增值。然而,國(guó)慶假期后,市場(chǎng)持續(xù)處于縮量震蕩、整固的階段。隨著A股的急漲急跌,投資者們情緒震蕩起伏的同時(shí),投資動(dòng)作和選擇也非常情緒化。那么,市場(chǎng)震蕩起伏時(shí),投資者們?cè)撊绾卫?span id="rf2doxjax" class="keyword">性投資呢?

不少投資者認(rèn)為只要同時(shí)購(gòu)入十幾甚至幾十支基金,便可分散投資風(fēng)險(xiǎn),結(jié)果卻發(fā)現(xiàn)在一些市場(chǎng)環(huán)境中,往往手里的十幾支基金都在跌。事實(shí)上,挑選基金、分配配置的重點(diǎn),不在于基金持有數(shù)量,而在于挑選相關(guān)性更低的基金產(chǎn)品。以下三種方式,可幫助投資者從風(fēng)格、行業(yè)、個(gè)股等維度挑選到合適的基金,做到優(yōu)中選優(yōu)、分散配置。

第一種,按資產(chǎn)類別分散。資產(chǎn)類別多元化是分散風(fēng)險(xiǎn)的基石,不同類型基金,在風(fēng)險(xiǎn)和收益上有顯著差異,因此大類資產(chǎn)配置,決定了基金基本風(fēng)險(xiǎn)收益情況。

比如貨幣基金:以國(guó)債、央行票據(jù)、存單等貨幣工具為投資對(duì)象。具有風(fēng)險(xiǎn)低、流動(dòng)性強(qiáng)的特點(diǎn),更貼近“準(zhǔn)儲(chǔ)蓄”,但相對(duì)收益也是最少的,普遍預(yù)期年化收益率一般在2%-4%之間。

債券基金:投資于債券類資產(chǎn),如企業(yè)債、金融債、地方政府債等。風(fēng)險(xiǎn)較低,收益波動(dòng)相對(duì)小,適合風(fēng)險(xiǎn)偏好中低的投資者。數(shù)據(jù)顯示,2005-2023年,債券型基金的預(yù)期年化收益率通常在3-5%,而波動(dòng)率通常在1%-7%之間。

股票基金:投資于股票類資產(chǎn),有較高的收益潛力,但同時(shí)波動(dòng)和風(fēng)險(xiǎn)也較大。2005-2023年間,中國(guó)A股整體的年化收益率為 9.61%,但對(duì)應(yīng)的年化波動(dòng)率達(dá)到了56.98%。

(數(shù)據(jù)來(lái)源:《中國(guó)大類資產(chǎn)投資 2023 年報(bào)》)

投資前,一定要確認(rèn)自己可以承受的風(fēng)險(xiǎn)和波動(dòng),再來(lái)考慮預(yù)期收益。將資金按照不同比例分散到可接受的資產(chǎn)類型上,以達(dá)到分散風(fēng)險(xiǎn)、提升投資效果的作用。

傾向低風(fēng)險(xiǎn)的投資者,可投期限短的基金策略,通過(guò)適當(dāng)提高貨幣基金和債券基金的投資比例,細(xì)水長(zhǎng)流增值。例如支付寶幫你投的“活錢(qián)理財(cái)+”策略,優(yōu)選債券基金和貨幣基金構(gòu)建策略,貨幣基金部分支持快速轉(zhuǎn)出,同時(shí)力爭(zhēng)獲取超越貨幣基金平均收益。

可承受高風(fēng)險(xiǎn)的投資者,則可投期限長(zhǎng)的基金策略,追求高收益,適度增加股基占比,并配置債券或貨幣基金增加安全墊,支付寶幫你投認(rèn)為“安逸求盈”是不錯(cuò)的選擇,該策略以債券基金為主,優(yōu)選少量權(quán)益基金,實(shí)現(xiàn)組合長(zhǎng)期穩(wěn)健回報(bào)。

初次涉獵投資市場(chǎng),或經(jīng)驗(yàn)不足的投資者,可以通過(guò)支付寶幫你投的免費(fèi)方案評(píng)估功能,實(shí)現(xiàn)搭配合適的股債貨配比,科學(xué)優(yōu)選基金、構(gòu)建投資組合。

第二種,按國(guó)家地區(qū)分散。不同國(guó)家及地區(qū)的經(jīng)濟(jì)發(fā)展、政策環(huán)境、市場(chǎng)周期等存在很大差異,也就是說(shuō),當(dāng)某個(gè)市場(chǎng)表現(xiàn)弱勢(shì)時(shí),可以通過(guò)配置其他較強(qiáng)勢(shì)市場(chǎng)來(lái)提升收益。

例如美國(guó):代表性的標(biāo)普500指數(shù)過(guò)去10年年化收益率11.23%;德國(guó):代表德國(guó)股市的DAX指數(shù)過(guò)去10年年化收益率7.11%;日本:代表日本股市的日經(jīng)225指數(shù)過(guò)去10年年化收益率9.33%;香港:代表香港股市德恒生指數(shù)過(guò)去10年年化收益率-3.12%。

在國(guó)內(nèi)如果要投資海外資產(chǎn),比較簡(jiǎn)便可以通過(guò)QDII 基金。不過(guò)由于各國(guó)地區(qū)差異大,且存在限購(gòu)、時(shí)差、匯率等客觀情況,對(duì)于普通投資者而言難度較大。

可以通過(guò)幫你投的“全球精選策略”系列,幫助自己從包含美國(guó)、歐洲、日本、新興市場(chǎng)在內(nèi)的全球23個(gè)地區(qū)進(jìn)行分散配置,優(yōu)選股基和債基進(jìn)行搭配,并持續(xù)管理,減少投資的難度。

第三種,按行業(yè)風(fēng)格分散。即便是同一個(gè)地區(qū)市場(chǎng),不同行業(yè)也對(duì)基金表現(xiàn)影響重大。

選基不能只看名字,必須穿透持股,避免“雷同”。選擇不同發(fā)展邏輯和周期的行業(yè)資產(chǎn),如消費(fèi)、醫(yī)療、金融、科技等由于所處不同行業(yè),可以起到相互補(bǔ)充、相互平衡的做用,降低單一行業(yè)風(fēng)險(xiǎn)對(duì)投資組合的影響。

選擇主題基金時(shí),更需避免行業(yè)/風(fēng)格過(guò)于相近。不同主題基金,也可能配置了相關(guān)性很強(qiáng)的行業(yè),比如上下游行業(yè),就容易出現(xiàn)一下跌都下跌的情況。

選擇基金風(fēng)格時(shí),也需要做到分散。根據(jù)自己的偏好在大盤(pán)、中盤(pán)、小盤(pán)、成長(zhǎng)、均衡、價(jià)值等不同風(fēng)格下做組合構(gòu)建,分散單一風(fēng)格類型的風(fēng)險(xiǎn)。

對(duì)于多數(shù)用戶而言,識(shí)別基金底層并且科學(xué)分散并非易事,可以通過(guò)“支付寶幫你投”進(jìn)行全委托的基金投資管理,支付寶幫你投的投研團(tuán)隊(duì),會(huì)根據(jù)投資者的風(fēng)險(xiǎn)偏好和回報(bào)目標(biāo),來(lái)個(gè)性化的進(jìn)行基金搭配和分散配置,同時(shí)還會(huì)持續(xù)代替投資者進(jìn)行調(diào)倉(cāng)和管理。

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免責(zé)聲明：市場(chǎng)有風(fēng)險(xiǎn)，選擇需謹(jǐn)慎！此文僅供參考，不作買(mǎi)賣(mài)依據(jù)。

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