中華網(wǎng)財經(jīng)訊，12月25日，創(chuàng)業(yè)板上市委2020年第60次審議會議召開。審議結(jié)果顯示，浙江宏昌電器科技股份有限公司（以下簡稱“宏昌科技”）首發(fā)獲通過。宏昌科技本次公開發(fā)行新股總數(shù)合計不超過1,666.6667萬股，擬募資4.42億元，保薦機構(gòu)為國信證券。

資料顯示，宏昌科技的主營業(yè)務為流體電磁閥、傳感器及其他電器配件的研發(fā)、生產(chǎn)和銷售。公司是國內(nèi)較早從事流體電磁閥研發(fā)生產(chǎn)的企業(yè)之一，在二十余年的發(fā)展歷程中，公司伴隨著國內(nèi)洗衣機等家電行業(yè)的發(fā)展而不斷產(chǎn)品創(chuàng)新和技術(shù)積累，逐步發(fā)展成為一家生產(chǎn)規(guī)模領先、產(chǎn)品種類豐富、研發(fā)實力雄厚的磁感控制產(chǎn)品專業(yè)制造企業(yè)。

宏昌科技是高新技術(shù)企業(yè)、國家知識產(chǎn)權(quán)優(yōu)勢企業(yè)，公司的磁感控制器研究院于2019年被認定為省級企業(yè)研究院。公司憑借優(yōu)質(zhì)的產(chǎn)品開發(fā)能力、穩(wěn)定的產(chǎn)品質(zhì)量和及時的響應服務與下游家電行業(yè)知名企業(yè)海爾集團、美的集團、海信集團、松下集團、TCL集團等建立了長期合作關(guān)系。

截至本招股說明書簽署日，陸寶宏直接持有公司20.57%的股權(quán)，陸寶宏配偶周慧明直接持有公司13.30%的股權(quán)，陸寶宏之子陸燦直接持有公司3.43%的股權(quán)，陸寶宏、周慧明、陸燦通過宏昌控股間接持有公司47.16%的股權(quán)，陸寶宏、陸燦通過金華宏合間接控制公司2.60%的股權(quán)、通過金華宏盛間接控制公司3.40%的股權(quán)，陸寶宏、周慧明、陸燦直接加間接合計控制公司90.46%的股權(quán)，故宏昌控股為公司的控股股東，陸寶宏、周慧明、陸燦為公司實際控制人。

宏昌科技本次發(fā)行前公司總股本為5,000萬股，本次公開發(fā)行股份數(shù)量為不超過1,666.6667萬股，占公司發(fā)行后股份總數(shù)的25.00%。保薦機構(gòu)為國信證券，發(fā)行人會計師為天健，律師為國浩（杭州）。

宏昌科技此次IPO擬募資4.42億元，用于年產(chǎn)1,900萬套家用電器磁感流體控制器擴產(chǎn)項目及研發(fā)中心建設項目。

營收逐年增長，疫情影響上半年業(yè)績

報告期內(nèi)，發(fā)行人的營業(yè)收入分別為31,615.43萬元、38,509.21萬元、50,610.16萬元、20,588.00萬元，逐年增長；凈利潤分別為2,480.81萬元、2,513.23萬元、6,851.21萬元、2,391.24萬元。

2020年1-6月，公司實現(xiàn)營業(yè)收入為20,588.00萬元，較上年同期下降約0.33%，實現(xiàn)凈利潤為2,391.24萬元，較上年同期下降約2.36%，受新冠疫情的影響，公司2020年1-6月經(jīng)營業(yè)績整體上有所下滑，下滑的具體影響因素為：

1、在下游需求方面，受國內(nèi)疫情影響，公司部分主要客戶延期復工一個月左右，導致2020年2月份的銷售訂單有所下滑，公司一季度的主營業(yè)務收入為8,748.78萬元，同比下降6.20%，2020年4月以來隨著國內(nèi)疫情逐步得到控制，公司境內(nèi)主要下游客戶已基本恢復正常運營，銷售訂單逐步恢復正常，二季度公司的主營業(yè)務收入為11,652.73萬元，同比增長4.51%。

2、在成本方面，公司2019年為滿足生產(chǎn)需求而購置了一批生產(chǎn)設備，2020年1-6月折舊費用較2019年1-6月增加270.07萬元，而受新冠疫情因素影響，公司2020年1-6月的整體產(chǎn)能利用率有所下降，單位產(chǎn)品分攤的制造費用同比有所上升，同時受新冠疫情及公司年終獎政策調(diào)整影響，公司2020年1-6月用工成本上漲，從而使得公司產(chǎn)品成本有所上漲。

2020年1-9月發(fā)行人營業(yè)收入36,877.74萬元，較2019年1-9月增長10.86%，歸屬母公司股東凈利潤為5,018.62萬元，較2019年1-9月增長12.20%，扣除非經(jīng)常性損益后歸屬于母公司股東的凈利潤為4,524.45萬元，較2019年1-9月增長5.12%。

結(jié)合2020年1-9月份的經(jīng)營業(yè)績情況，發(fā)行人預計2020年度公司營業(yè)收入為55,671.18萬元-60,732.19萬元，同比增長10%-20%；扣除非經(jīng)常損益前歸屬于母公司股東的凈利潤為7,536.33萬元-8,221.45萬元，同比增長10%-20%；扣除非經(jīng)常損益后歸屬于母公司股東的凈利潤為6,655.09萬元-7,320.60萬元，同比增長0%-10%。

關(guān)聯(lián)方頻繁資金拆借

2017年，宏昌科技一方面從實際控制人之一周慧明處拆入資金，另一方面向周慧明控制的蘭溪中元拆出資金。周慧明拆出給浙江弘馳，蘭溪中元拆出給周慧明、公司拆出給蘭溪中元。截至2017年初，周慧明拆出給浙江弘馳的借款余額為6568.00萬元，蘭溪中元拆出給周慧明的借款余額為6419.53萬元，公司拆出給蘭溪中元的借款余額為3,619.53萬元。從資金拆借的凈額上看，2017年初公司及浙江弘馳從周慧明及其控制的蘭溪中元凈拆入資金2948.47萬元。

宏昌科技對于資金拆借的解釋是，2013年5月公司與實際控制人共同投資設立了浙江弘馳。2014年、2015年浙江弘馳分別取得金華市秋濱街道新宏路788號和金華市雙林南街258號兩塊相近的地塊。2015-2016年間，浙江弘馳因廠房建設需求，需要大額資金投入。公司實際控制人周慧明為支持浙江弘馳的廠房建設，將自有資金以及向其控制的蘭溪中元借入的資金一起拆借給浙江弘馳。同時，蘭溪中元在其需要資金時向公司拆入資金。因此，公司與蘭溪中元的資金往來的起源為蘭溪中元將資金拆借給周慧明，之后由周慧明拆借給浙江弘馳用于廠房建設。

從資金拆借凈額上看，是公司向周慧明及其控制的蘭溪中元拆入資金，用于支持新廠房建設，不構(gòu)成實際控制人非經(jīng)營性資金占用，但還是違反相關(guān)規(guī)定的。

對此，宏昌科技已采取了相應整改規(guī)范措施，2018年至今未再發(fā)生新的資金拆出情形，2019年至今未再發(fā)生新的資金拆入情形，報告期內(nèi)公司曾存在的資金拆借情形應不會對本次發(fā)行上市構(gòu)成實質(zhì)性障礙。

客戶集中度較高

報告期內(nèi)，宏昌科技向前五名客戶的銷售收入分別為23,051.10萬元、28,134.49萬元、38,962.46萬元及15,762.91萬元，占當期營業(yè)收入的比重分別為72.92%、73.06%、76.98%及76.56%，客戶集中程度較高。其中，向海爾集團的銷售收入占比分別為41.33%、42.78%、45.46%和50.04%，向美的集團的銷售收入占比分別為22.78%、21.62%、23.25%和20.38%，宏昌科技對大客戶存在一定依賴。

目前，我國家電行業(yè)已進入成熟發(fā)展階段，宏昌科技主要客戶海爾集團和美的集團合計占洗衣機市場份額在60%左右，宏昌科技產(chǎn)品占海爾集團洗衣機產(chǎn)品的份額在80%左右，占美的集團洗衣機產(chǎn)品的份額在65%左右，主要客戶的市場占有率和宏昌科技占主要客戶的份額較高。若未來家電需求增長持續(xù)放緩，或者下游行業(yè)產(chǎn)品向高端化智能化的升級不及預期，或者宏昌科技不能及時開拓新客戶市場或者開發(fā)新產(chǎn)品，則宏昌科技將面臨市場空間受限及市場需求下滑的風險，從而對宏昌科技生產(chǎn)經(jīng)營產(chǎn)生一定不利影響。

上市委會議提出問詢的主要問題

1、請發(fā)行人代表說明：（1）與海爾集團和美的集團合作關(guān)系的穩(wěn)定性與可持續(xù)性，以及是否存在大客戶依賴的風險；（2）應對客戶集中度較高的措施及有效性。請保薦人代表發(fā)表明確意見。

2.、請發(fā)行人代表說明：（1）寄售模式收入確認時點是否符合新收入準則要求，是否有在控制權(quán)轉(zhuǎn)移時點之外確認收入的情形；（2）發(fā)行人對寄售倉是否具有控制權(quán)，產(chǎn)品滅失或損毀時是否有明確的權(quán)責劃分。請保薦人代表說明對寄售收入確認的核查方法、比例和過程,并發(fā)表明確意見。

3、請發(fā)行人代表說明發(fā)行人于2018年12月購買蘭溪中元的經(jīng)營性資產(chǎn)是否構(gòu)成業(yè)務合并及其判斷依據(jù)。請保薦人代表發(fā)表明確意見。

需進一步落實事項

請發(fā)行人按照《企業(yè)會計準則第20號——企業(yè)合并》第三條的相關(guān)要求，按業(yè)務合并方式計算并說明對相關(guān)財務指標的影響。請保薦人、申報會計師發(fā)表明確意見。

關(guān)鍵詞： 宏昌科技 IPO