去年盈利2萬億 公募基金持倉路徑浮現(xiàn)

截至目前，公募基金年報(bào)已悉數(shù)披露。Wind數(shù)據(jù)顯示，2020年公募基金盈利2.003萬億元，創(chuàng)歷史新高。與此同時(shí)，各家公司的資產(chǎn)配置詳情也浮出水面。

綜合年報(bào)數(shù)據(jù)顯示，公募基金持倉市值前十的個股包括貴州茅臺、五糧液、中國平安、美的集團(tuán)、寧德時(shí)代、中國中免、騰訊控股、立訊精密、隆基股份、瀘州老窖。而在眾多“隱形重倉股”中，明星基金對于科技、制造、醫(yī)藥等布局也各有千秋。對于2021年的市場，基金經(jīng)理們普遍相對謹(jǐn)慎，表示在經(jīng)歷了過往幾年較強(qiáng)的賺錢效應(yīng)之后，投資者應(yīng)適度降低投資回報(bào)預(yù)期。

20只新晉“重倉股”股價(jià)翻番

Wind統(tǒng)計(jì)顯示，2020年底公募基金持倉與年中相比，債券資產(chǎn)下降近5個百分點(diǎn)至44.7%，股票資產(chǎn)上升約6個百分點(diǎn)至24.9%。具體到A股行業(yè)配置中，金融業(yè)、采掘業(yè)、制造業(yè)等順周期板塊配置增加，地產(chǎn)配置比例下降。

具體來看，Wind數(shù)據(jù)顯示，截至2020年底，制造業(yè)、金融業(yè)、租賃商務(wù)等行業(yè)成為2020下半年配置增長最多的行業(yè)，占比分別較年中提升5.15、0.71、0.43個百分點(diǎn)；信息技術(shù)、房地產(chǎn)行業(yè)占比較年中分別下降3.59、1.01個百分點(diǎn)，成為下半年配置下降最多的行業(yè)。從行業(yè)占比環(huán)比看，住宿餐飲、租賃服務(wù)、衛(wèi)生、采礦業(yè)分別較年中增長了55%、23%、20%、17%，是環(huán)比增幅最高的行業(yè)；居民服務(wù)、綜合、批發(fā)零售較年中下降均超50%，是環(huán)比降幅最多的行業(yè)。

在眾多基金持股中，占流通市值比超40%的有17只個股。如道通科技、居然之家超64%，晶豐明源、思瑞浦、柏楚電子、安克創(chuàng)新、杭可科技超50%。而截至去年底，居然之家、晶晨股份、天味食品、中天精裝基金持股占流通股比例增加超30個百分點(diǎn)。排名居前的股票多數(shù)股價(jià)也有顯著上揚(yáng)，如鴻遠(yuǎn)電子2020下半年上漲197.71%、西部超導(dǎo)漲133.17%、晶豐明源漲111.10%、天味食品漲47.97%等。

基金持股占流通市值比下降的個股中，中國廣核減持比例最高，下降54.87%；大博醫(yī)療、金山辦公、郵儲銀行、大參林等6只個股減持比例也在30%以上。從股價(jià)表現(xiàn)來看，天智航—U、皖儀科技、迪威爾下半年跌幅都在50%以上。

新晉“重倉股”方面，Wind統(tǒng)計(jì)顯示，2020年末與年中相比，新進(jìn)入基金主動配置前300的個股共78只。其中，排名前20的個股中，多數(shù)錄得翻番行情。如陽光電源、長城汽車、石頭科技、福耀玻璃、西部超導(dǎo)、榮盛石化，2020年下半年漲幅分別為404.3%、389.8%、176.1%、137.1%、133.2%、124.5%。

明星基金“隱形重倉股”曝光

2020年報(bào)中，明星基金的“隱形重倉股”也悉數(shù)浮現(xiàn)。農(nóng)銀匯理趙詣持倉組合仍集中于計(jì)算機(jī)、電子、機(jī)械、新能源、醫(yī)藥等行業(yè)。除了前十大重倉股，趙詣還重倉持有應(yīng)流股份、嘉元科技、杭可科技、新泉股份、振芯科技、恩捷股份、康泰醫(yī)學(xué)、通源環(huán)境、璞泰來、中國長城等。

中歐基金周應(yīng)波隱形持倉的個股則以科技股為主。包括國電南瑞、京東方A、三安光電、先導(dǎo)智能、立訊精密等。景順長城內(nèi)需增長基金經(jīng)理劉彥春則增加了對醫(yī)藥生物、食品飲料行業(yè)的配置。在其“隱形重倉股”名單中，包含了伊利股份、海康威視、海天味業(yè)、藥明康德、天味食品、康弘醫(yī)藥、安圖生物、山西汾酒、長春高新、珀萊雅。相較于劉彥春，嘉實(shí)新興產(chǎn)業(yè)股票基金經(jīng)理歸凱對消費(fèi)領(lǐng)域投資占比有所下降。其去年下半年以來制造業(yè)和醫(yī)藥健康的持倉占比有所上升。歸凱“隱形重倉股”中持有了深信服、立訊精密、航天彩虹、巨星科技、中炬高新等，占基金資產(chǎn)凈值比超2.6%。另外，招商行業(yè)精選基金經(jīng)理賈成東進(jìn)行了較大調(diào)倉，增加了有色金屬、化工等順周期的倉位。

對于2021年市場，明星基金經(jīng)理們普遍相對謹(jǐn)慎。易方達(dá)瑞程A基金經(jīng)理林森指出，“當(dāng)前市場對公認(rèn)優(yōu)秀的公司以及好的商業(yè)模式都給予了很高的估值溢價(jià)，由于受到估值的束縛，我們不得不在市場關(guān)注度低的賽道里尋找具備相對競爭優(yōu)勢與成長性的企業(yè)。”興證全球基金董承非表示，按照過往的經(jīng)驗(yàn)，相對較高的估值通常需要一定的時(shí)間，通過業(yè)績的增長來消化。所以在經(jīng)歷了過往幾年較強(qiáng)的賺錢效應(yīng)之后，投資者應(yīng)該適度降低對于2021年的投資回報(bào)預(yù)期。（記者韋夏怡）

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