“協(xié)議明明定好了兌付時(shí)間，但他們不履行承諾。”

近日，雪松國(guó)際信托股份有限公司（簡(jiǎn)稱“雪松信托”）投資者小然（化名）向時(shí)間財(cái)經(jīng)反映，雪松信托以二股東江西金控有異議為由，拒不按照收益權(quán)轉(zhuǎn)讓協(xié)議，兌付“金虎347項(xiàng)目”第二批及后面的投資人本息。

不過，該理由并未獲得投資人認(rèn)同。

“雪松信托借口二股東江西金控出紅頭文件阻止，以防止國(guó)有資產(chǎn)流失為名，拒不付款第二批兌付計(jì)劃。而另一款延期資金池產(chǎn)品‘銳增系列’卻在2021年3月31日照常兌付，于情于理不通，差別對(duì)待?！?/p>

“他們沒有發(fā)布任何公告說明，3月31日違約還是投資人打電話去公司，他們才推諉了兩個(gè)理由：1.二股東有意見；2.雪松把錢投入到廣州舊改里面去了，暫時(shí)沒錢?！毙∪槐硎尽?/p>

投資人質(zhì)疑，目前雪松信托的工作人員說賬上沒有錢，根據(jù)相關(guān)規(guī)定，信托公司的大股東需要對(duì)信托公司的資金進(jìn)行流動(dòng)性支持，那么錢去了哪里？雪松控股作為大股東，是否挪用了雪松信托的資金？

據(jù)雪松信托最新報(bào)告，截至2021年3月31日，347項(xiàng)目信托計(jì)劃本息逾期金額達(dá)5.45億元。

除此之外，據(jù)投資者統(tǒng)計(jì)，雪松信托逾期項(xiàng)目還包括金鶴系、金馬系、金兔系等27個(gè)。其中，長(zhǎng)惠77號(hào)、長(zhǎng)茂7號(hào)、長(zhǎng)茂33號(hào)三個(gè)項(xiàng)目，融資方均為華夏幸福，出險(xiǎn)時(shí)間均為2021年3月。

圖源：受訪者提供

目前，部分投資者已向江西銀保監(jiān)局實(shí)名舉報(bào)，要求監(jiān)管部門徹查雪松信托及其大股東雪松控股是否存在侵害信托計(jì)劃?rùn)?quán)益、坑害投資者利益等行為。

值得注意的是，兩年前的今天（2019年4月22日），剛剛?cè)胫髦薪磐械难┧煽毓杉瘓F(tuán)有限公司（簡(jiǎn)稱“雪松控股”）在投資者懇談會(huì)上，雪松控股董事局主席張勁作為新任股東曾公開表態(tài)：“會(huì)對(duì)2000多個(gè)投資者負(fù)責(zé)到底?！北藭r(shí)，中江信托（雪松信托前身）逾期項(xiàng)目達(dá)35個(gè)，涉及資金79億元。

逾期本息高達(dá)5.45億元

投資者小然稱，金虎347項(xiàng)目共分17期，第一、二期簽的延期兌付協(xié)議在去年12月底、今年1月初已完成兌付，資金大概在一個(gè)億，剩余的3-17期都沒有兌付。

第一批已收款投資人截圖，圖源：受訪者提供

據(jù)雪松國(guó)際信托·金虎347號(hào)天津?yàn)I海新區(qū)投資基金集合資金信托計(jì)劃2021年第一季度管理報(bào)告，截至2021年3月31日，該信托計(jì)劃出現(xiàn)本息逾期，其中利息2447.73萬元，本金5.20億元，合計(jì)約5.45億元。

報(bào)告期內(nèi)，受托人信托專戶收到債務(wù)人還款0元，扣除信托稅費(fèi)及其他款項(xiàng)后向投資者分配信托利益0元。

報(bào)告稱，項(xiàng)目工程因資金滯后，同時(shí)受新冠疫情影響，目前處于停工狀態(tài)。2021年1月，受托人向相關(guān)方主張補(bǔ)足受托人合伙企業(yè)財(cái)產(chǎn)份額投資收益的差額及受讓財(cái)產(chǎn)份額；2021年3月，收到法院出具的受理通知書，并同步開展財(cái)產(chǎn)保全工作。

2021年2月，就天津立誠致遠(yuǎn)企業(yè)管理合伙企業(yè)(有限合伙)作為被申請(qǐng)人因股權(quán)轉(zhuǎn)讓糾紛被股權(quán)轉(zhuǎn)讓方提起仲裁的事宜，天津立誠致遠(yuǎn)企業(yè)管理合伙企業(yè)（有限合伙）向法院申請(qǐng)確認(rèn)仲裁協(xié)議效力，2021年3月25日法院開庭審理。

關(guān)于風(fēng)險(xiǎn)處置擬采取的應(yīng)對(duì)措施，報(bào)告稱，將加大催收力度，督促融資人方償還相關(guān)權(quán)益，給出解決方案。同時(shí)密切關(guān)注天津立誠致遠(yuǎn)企業(yè)管理合伙企業(yè)(有限合伙)及項(xiàng)目工程所涉訴訟進(jìn)展，督促相關(guān)方積極應(yīng)訴。

據(jù)小然透露，“投資人也去了雪松信托南昌總部和廣州總部，都沒有給出具體回復(fù)延期到何時(shí)，也沒有補(bǔ)償方案，基本上就是晾著投資人?！?/p>

毀約遭投資者舉報(bào)

無奈之下，4月6日，投資者向江西南昌銀保監(jiān)局舉報(bào)。

從舉報(bào)信中，時(shí)間財(cái)經(jīng)獲悉，投資人曾多次向雪松信托方面索要金虎347項(xiàng)目的資料及賬目，但后者均搪塞不配合。投資人請(qǐng)求銀保監(jiān)局，要求雪松信托將金虎347項(xiàng)目的所有資料及賬目交由委托人審查。

投資人還問及，中江信托是否按照當(dāng)時(shí)承諾依約履職監(jiān)督職責(zé)？如何履行了相關(guān)職責(zé)？在項(xiàng)目開發(fā)過程中，如何實(shí)質(zhì)參與到企業(yè)的實(shí)質(zhì)經(jīng)營(yíng)管理，監(jiān)督資金依約使用，履行管理人應(yīng)當(dāng)之履職？

“金虎347項(xiàng)目”全稱為中江國(guó)際·金虎347號(hào)天津?yàn)I海新區(qū)投資基金集合資金信托計(jì)劃，成立時(shí)間為2017年12月22日，發(fā)行規(guī)模不超過12億，投資門檻100萬。

據(jù)公告，該計(jì)劃資金運(yùn)營(yíng)方式是通過實(shí)施信托模式，中江信托以受托人的身份接受委托人的委托，將集合的信托計(jì)劃資金用于認(rèn)購天津立誠致遠(yuǎn)企業(yè)管理合伙企業(yè)(有限合伙)優(yōu)先級(jí)有限合伙份額。信托存續(xù)期內(nèi)，由合伙企業(yè)按相關(guān)合同的約定分配投資收益，從而實(shí)現(xiàn)信托收益，回報(bào)受益人。

風(fēng)控措施方面，受托人協(xié)同GP方積極參與管理合伙企業(yè)的投資活動(dòng)，并至少委派3-5人入駐合伙企業(yè)參與到企業(yè)的重大投資經(jīng)營(yíng)活動(dòng)中，并同時(shí)委派信托公司的專業(yè)人員對(duì)企業(yè)的財(cái)務(wù)進(jìn)行監(jiān)督。

收益分配周期方面，成立每滿6個(gè)月分配收益。

不過，該項(xiàng)目到期后，并未兌付本金及收益。據(jù)舉報(bào)信，經(jīng)眾多投資者多方溝通，2020年6月30日，雪松控股集團(tuán)以其旗下的廣州匯華投資有限公司與投資人簽訂收益權(quán)轉(zhuǎn)讓協(xié)議，分別約定2020年12月31日、2021年3月31日、5月31日、6月30日之前分批完成收益權(quán)轉(zhuǎn)讓。

據(jù)小然透露，目前第一批2020年12月31日的投資人已經(jīng)完成收益權(quán)轉(zhuǎn)讓，順利拿回本息。第二批協(xié)議書約定的時(shí)間2021年3月31日已過，雪松信托突然以江西金控有異議為由，拒不按照協(xié)議執(zhí)行，兌付該項(xiàng)目第二批及后面的投資人本息。

據(jù)了解，截至目前，投資人仍未接到雪松信托官方對(duì)該項(xiàng)目的解決方案和通知，導(dǎo)致眾多投資人陷于投資款或無法收回的巨大風(fēng)險(xiǎn)中。

目前，“監(jiān)管部門已受理，會(huì)在60天內(nèi)對(duì)信件內(nèi)的違規(guī)內(nèi)容進(jìn)行調(diào)查，目前沒有明確處理結(jié)果?！毙∪桓嬖V時(shí)間財(cái)經(jīng)。

凈資產(chǎn)蒸發(fā)逾70%

官網(wǎng)介紹顯示，雪松信托是世界500強(qiáng)雪松控股的控股子公司，注冊(cè)資本30.05億元。雪松國(guó)際信托前身為江西省國(guó)際信托投資公司，成立于1981年6月。2019年4月，雪松控股成為公司新的控股股東。2019年6月，公司正式更名為雪松國(guó)際信托股份有限公司。

2019年財(cái)報(bào)顯示，雪松信托共有10家股東，其中雪松控股持股71.30%為第一大股東，江西省金融控股集團(tuán)有限公司和江西省江信國(guó)際大廈有限公司分別持股20.7559%、5.2951%分別位列第二大股東和第三大股東。

其中，江西省江信國(guó)際大廈有限公司及公司其它股東江西省金象投資有限公司和江西金麒麟信用擔(dān)保有限公司三家公司為同一控制下的公司，該三名股東為一致行動(dòng)人。

兩年前的4月22日上午10點(diǎn)半，雪松控股中江投資者懇談會(huì)在南昌市中江信托總部大樓舉行。這是中江信托自傳出多只產(chǎn)品存在兌付危機(jī)后，新任股東首次公開露面表明態(tài)度。

懇談會(huì)開場(chǎng)不久，雪松控股董事局主席張勁就表態(tài)并向投資人鞠躬道歉。他承諾，雪松控股將全力支持中江信托歷史遺留問題的解決，持有中江信托產(chǎn)品的投資人，即日起可在中江官網(wǎng)進(jìn)行登記。“登記完投資人信息之后的6個(gè)月內(nèi)，將信托計(jì)劃按照個(gè)案情況逐一出臺(tái)解決方案，這是我們雪松控股的承諾。”

彼時(shí)，張勁也表示，處理任何不良都有一個(gè)時(shí)間，即便是在這個(gè)期間也不希望投資者的利息受到損失，雪松控股“會(huì)對(duì)2000多個(gè)投資者負(fù)責(zé)到底”。

據(jù)其在當(dāng)天下午的媒體溝通會(huì)上透露，中江信托逾期項(xiàng)目達(dá)35個(gè)，涉及資金79億元。

張勁表示，關(guān)于中江信托的逾期項(xiàng)目“收購時(shí)想到了，但沒有想到這么多”。雖然不符合預(yù)期，但對(duì)收購不后悔，中江信托目前的逾期狀況亦為收購競(jìng)價(jià)標(biāo)準(zhǔn)中的一項(xiàng)。

處置上述逾期項(xiàng)目的資金來源于何方？是否會(huì)給雪松控股造成壓力？張勁曾回應(yīng)媒體說，收購中江信托的定價(jià)機(jī)制中，交易對(duì)價(jià)已包含處置不良的款項(xiàng)，如果不良觸發(fā)了雪松信托凈資產(chǎn)的減少，會(huì)相應(yīng)扣減股權(quán)對(duì)價(jià)款。

不過，從目前的情況來看，張勁似乎還是過于樂觀。

據(jù)歷年年報(bào)，至2017年末，中江信托公司總資產(chǎn)109.96億元，凈資產(chǎn)87.05億元；至2018年末，總資產(chǎn)94.24億元，凈資產(chǎn)74.47億元。但雪松控股入主后的2019年年報(bào)顯示，截至2019年末的總資產(chǎn)（合并口徑）銳減至36.09億元，凈資產(chǎn)（合并口徑）銳減至20.49億元。

這意味著，一年下來，雪松信托凈資產(chǎn)蒸發(fā)約56億元，降幅達(dá)72.5%。有投資者質(zhì)疑：處置不良的“預(yù)算”，張勁到底拿出來沒有？具體拿了多少？

那么，對(duì)于上述逾期項(xiàng)目，雪松信托是否有相應(yīng)解決方案？項(xiàng)目大量逾期，是否意味著雪松信托在項(xiàng)目管理和風(fēng)控中存在巨大漏洞？就相關(guān)問題，時(shí)間財(cái)經(jīng)聯(lián)系雪松信托方面，截至發(fā)稿，未獲答復(fù)。（北京時(shí)間財(cái)經(jīng)譚孜）

關(guān)鍵詞： 雪松 信托 兌付 危機(jī)