中華網(wǎng)財(cái)經(jīng)1月18日訊 中華網(wǎng)財(cái)經(jīng)了解到，據(jù)1月17日港交所文件，中國(guó)國(guó)產(chǎn)護(hù)膚品企業(yè)上海上美化妝品股份有限公司（簡(jiǎn)稱“上美”）向港交所提交上市聆訊申請(qǐng)。摩根大通、中金公司和中信證券為聯(lián)席保薦人。

據(jù)早前外電消息，上美擬在香港上市集資數(shù)億美元。據(jù)上美招股書顯示，公司目前有3個(gè)化妝品品牌包括韓束、一葉子和紅色小象，合計(jì)占上美逾9成收入。上美表示，公司于2020年是唯一擁有兩個(gè)護(hù)膚品牌年零售額超過人民幣20億元的國(guó)貨化妝品公司。而截至最后實(shí)際可行日期，上美籌備中的品牌有三個(gè)，預(yù)計(jì)2022年推出，分別是安敏優(yōu)、一頁(yè)以及山田耕作。

招股書顯示，成立于2004年的上美集團(tuán)是領(lǐng)先的國(guó)貨化妝品公司，是中國(guó)化妝品行業(yè)采用多品牌戰(zhàn)略的先驅(qū)。公司憑借植根于企業(yè)基因的創(chuàng)新精神，專注自主研發(fā)產(chǎn)品及研發(fā)工作。

截至2021年9月30日止九個(gè)月的零售額，上美在中國(guó)的國(guó)貨品牌護(hù)膚品排名第三，在國(guó)貨品牌面膜產(chǎn)品排名第一，國(guó)貨品牌母嬰護(hù)理產(chǎn)品排名第一。

股權(quán)結(jié)構(gòu)上，IPO前，控股股東呂義雄先生直接擁有約40.96%的權(quán)益及（通過紅印投資、上海韓束、南印投資及上海盛顏）間接擁有約50.31%的權(quán)益，呂義雄先生任董事會(huì)主席兼首席執(zhí)行官。此外，雅戈?duì)柾顿Y持股2.31%，希美投資持股2.12%，上海盈輔持股1.54%，上海盛顏持股0.46%，安信智普投資持股0.46%。

財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)方面，據(jù)上美招股書顯示，公司在2020年、2021年首9個(gè)月維持增長(zhǎng)，2020年收入按年增18%至33.82億元（人民幣，下同），2021年首9個(gè)月收入增13%至25.95億元。利潤(rùn)方面經(jīng)調(diào)整，上美2020年全年盈利增1.3倍至2.65億元，2021年首9個(gè)月就按年增45%至2.84億元。

毛利率方面，于2019年、2020年以及截至2020年及2021年9月30日止九個(gè)月，上美的毛利率分別為60.9%、64.7%、64.6%及65.2%。2021年首九個(gè)月，三大品牌毛利率介于65.9%至68.9%。

而在凈利率方面，于2019年、2020年及2021年9月30日止九個(gè)月，上美凈利率分別為2.1%、6%、9.6%，呈現(xiàn)逐年增長(zhǎng)趨勢(shì)，其中2021年首九個(gè)月最高為9.6%。

在招股書中，上美預(yù)告，中國(guó)下半年部分城市再出現(xiàn)新冠病毒病例，而且電商平臺(tái)收緊，料2021年第4季化妝品市場(chǎng)按年增長(zhǎng)放慢，但披露去年9月底以來，公司財(cái)務(wù)無(wú)重大不利變動(dòng)。

招股書顯示，上美的收益主要來自韓束、一葉子和紅色小象三個(gè)品牌，分別合共貢獻(xiàn)總收益的86.6%、91.8%及91.1%。于2019年、2020年以及截至2020年及2021年9月30日止九個(gè)月，韓束品牌產(chǎn)生的收益分別占總收益的32.0%、39.4%、38.9%及43.8%。一葉子品牌的收益分別占總收益的36.6%、29.8%、30.6%及24.9%。紅色小象品牌的收益分別占總收益的18.0%、22.6%、21.8%及22.4%。其他品牌的收益分別占總收益的13.4%、8.2%、8.7%及8.9%

報(bào)告期內(nèi)，上美護(hù)膚產(chǎn)品的收益分別占總收益的78.4%、76.2%、77.1%及75.5%。母嬰護(hù)理產(chǎn)品的收益分別占總收益的18.0%、22.8%、21.9%及23.2%。

于2019年、2020年及截至2021年9月30日止九個(gè)月，上美五大客戶產(chǎn)生的收益分別占同期總收益的34.7%、26.4%及29.0%，最大客戶公司A（一名線下零售商）產(chǎn)生的收益分別占同期總收益的17.2%、10.7%及12.1%。

從行業(yè)發(fā)展來看，根據(jù)弗若斯特沙利文報(bào)告，中國(guó)的化妝品市場(chǎng)由2015年至2020年呈現(xiàn)快速增長(zhǎng)。按零售額計(jì)，中國(guó)化妝品市場(chǎng)的市場(chǎng)規(guī)模由2015年的人民幣4,801億元增加至2020年的人民幣8,453億元，復(fù)合年增長(zhǎng)率為12.0%，而同期，全球化妝品市場(chǎng)的市場(chǎng)規(guī)模則以1.5%的復(fù)合年增長(zhǎng)率增長(zhǎng)。中國(guó)化妝品市場(chǎng)的市場(chǎng)規(guī)模按零售額計(jì)預(yù)計(jì)將于2025年達(dá)到人民幣13,102億元，由2020年起以9.2%的復(fù)合年增長(zhǎng)率增長(zhǎng)。

而護(hù)膚品市場(chǎng)的市場(chǎng)規(guī)模由2015年的人民幣2,046億元增加至2020年的人民幣4,101億元，復(fù)合年增長(zhǎng)率為14.9%。預(yù)期由2020年至2025年繼續(xù)以復(fù)合年增長(zhǎng)率10.0%增長(zhǎng)，而市場(chǎng)規(guī)模將于2025年前達(dá)致人民幣6,619億元。

此次上美IPO募集資金將用于品牌建設(shè)、提升研發(fā)和生產(chǎn)能力、增加銷售網(wǎng)絡(luò)、改善數(shù)字化及信息基礎(chǔ)設(shè)施、并購(gòu)。