財(cái)聯(lián)社（濟(jì)南，記者滕飛）訊，俄烏地緣政治摩擦，加拿大鐵路罷工，讓原本緊俏的鉀肥更加難求，3月23日國(guó)內(nèi)鉀肥現(xiàn)貨價(jià)已高達(dá)4930元/噸，打破自2008年以來(lái)塵封已久的高度，創(chuàng)出歷史新高。

“春播備耕”與“高價(jià)肥”已然形成一對(duì)矛盾集合，與此同時(shí)國(guó)家“蓄水池”開閘，國(guó)儲(chǔ)肥開始逐步向社會(huì)投放，新的價(jià)格體系逐步形成，后續(xù)“鉀肥”情緒衰退還是高潮跌宕，近日財(cái)聯(lián)社記者綜合采訪產(chǎn)業(yè)人士，對(duì)后市進(jìn)行一番摸索。

市場(chǎng)現(xiàn)貨緊俏

“現(xiàn)在看漲勢(shì)沒有衰減的跡象，儲(chǔ)備、港口貨源供應(yīng)不足，短期內(nèi)進(jìn)口量十分有限，顆粒紅鉀有的已經(jīng)飆到5500元/噸了?！苯?，山東境內(nèi)一位鉀肥貿(mào)易商告訴財(cái)聯(lián)社記者。

氯化鉀亦是如此，“鹽湖那邊氯化鉀出廠價(jià)3900元/噸，但流通市場(chǎng)上實(shí)際的成交價(jià)還要高上300—500元/噸，有時(shí)候還買不到，不加價(jià)的純度不足?！痹撊耸拷又v到。

受目前全球鉀肥供給缺口加深及春耕需求釋放的影響，鉀肥價(jià)格呈現(xiàn)持續(xù)上漲的趨勢(shì)。據(jù)產(chǎn)業(yè)人士表示，需求最大的東北地區(qū)，目前庫(kù)存量?jī)H為去年同期的一半，現(xiàn)貨十分緊俏，東北地區(qū)也是價(jià)格最高的地方，鉀肥落地架普遍在5200元/噸以上。

春播時(shí)分無(wú)比珍貴，用肥成本躥升，帶給今年的春耕一絲焦躁，為了保供維穩(wěn)，國(guó)家“蓄水池”開閘，國(guó)儲(chǔ)投放形成的價(jià)格體系有望產(chǎn)生一定引導(dǎo)性。

今年2月份國(guó)家發(fā)改委啟動(dòng)國(guó)儲(chǔ)化肥的投放，本月將再向市場(chǎng)投放100萬(wàn)噸鉀肥。在此之前，國(guó)家向市場(chǎng)投放一批氯化鉀，銷售價(jià)格3000元/噸，同期市場(chǎng)價(jià)約3500-3900元/噸，折價(jià)最高達(dá)約30%。

據(jù)產(chǎn)業(yè)人士透露，近期國(guó)家發(fā)改委、無(wú)機(jī)鹽協(xié)會(huì)等政府、組織機(jī)構(gòu)密集在青海等地組織調(diào)研，并組織主要生產(chǎn)企業(yè)圍繞“穩(wěn)價(jià)保供”主題進(jìn)行座談，為鉀肥生產(chǎn)、運(yùn)輸、銷售全鏈條環(huán)節(jié)進(jìn)行協(xié)調(diào)。

“國(guó)儲(chǔ)還會(huì)繼續(xù)投放，近期各部委均在協(xié)調(diào)資源，保障春耕用肥，國(guó)內(nèi)大型鉀肥企業(yè)這個(gè)月的釋放量遠(yuǎn)超前期單月的供貨量?！弊縿?chuàng)資訊分析師向記者表示，“大額鉀肥合同的貨物到港時(shí)間集中在三月底，四月初，屆時(shí)鉀肥的價(jià)格有望趨向理性?！?/p>

該人士接著表示：“國(guó)家保供穩(wěn)價(jià)的相關(guān)措施，以及下游對(duì)高價(jià)肥的抵觸，預(yù)計(jì)后期鉀肥價(jià)格不會(huì)出現(xiàn)大幅上漲的情況。市場(chǎng)接下來(lái)的價(jià)格走向，主要取決于后續(xù)補(bǔ)給量的多少?！?/p>

鉀肥緣何吃緊？

鉀肥是農(nóng)業(yè)種植中不可缺少的一種肥料。其中果蔬、玉米和水稻是鉀肥主要下游需求。

公開資料顯示，我國(guó)每年鉀肥的需求量約1700萬(wàn)噸，50%以上需要進(jìn)口，加之近年來(lái)國(guó)內(nèi)鉀肥自主供應(yīng)量有持續(xù)下降趨勢(shì)，進(jìn)一步加劇了對(duì)外進(jìn)口的依存度。

“鉀肥和其他氮肥、磷肥不同，鉀肥生產(chǎn)受資源制約明顯?！币患覈?guó)內(nèi)大型鉀肥生產(chǎn)企業(yè)負(fù)責(zé)人告訴記者，“加拿大、白俄羅斯、俄羅斯是世界鉀鹽儲(chǔ)量前三位，三者占全球儲(chǔ)量6成以上，這段時(shí)間地緣政治的摩擦無(wú)疑給產(chǎn)業(yè)造成嚴(yán)重的供給障礙。”

另一方面，鉀肥生產(chǎn)裝置從建設(shè)、到投料到試產(chǎn)、再?gòu)漠a(chǎn)能爬坡到穩(wěn)定量產(chǎn)需要一個(gè)較長(zhǎng)周期?！霸谟谐墒旃に嚰夹g(shù)基礎(chǔ)上，氯化鉀項(xiàng)目從礦山工程到提煉再到干燥包裝儲(chǔ)運(yùn)，這個(gè)0-1的過(guò)程就需要一年半左右時(shí)間，立馬擴(kuò)產(chǎn)并不現(xiàn)實(shí)。”山東境內(nèi)某上市公司高官向財(cái)聯(lián)社記者表示。

產(chǎn)能方面，2021年國(guó)內(nèi)氯化鉀總產(chǎn)能為860萬(wàn)噸，供給端高度集中，主要生產(chǎn)企業(yè)有鹽湖股份、藏格礦業(yè)、亞鉀國(guó)際、東方鐵塔等。其中鹽湖股份產(chǎn)量為全國(guó)第一，公司在2021年業(yè)績(jī)預(yù)告中披露，報(bào)告期公司產(chǎn)量約為502萬(wàn)噸。

值得一提的是，2022年鉀肥海運(yùn)進(jìn)口合同也于近期達(dá)成，中國(guó)進(jìn)口鉀肥聯(lián)合談判小組與加拿大鉀肥公司（Canpotex）達(dá)成一致，確定2022年度標(biāo)準(zhǔn)氯化鉀進(jìn)口價(jià)格為590美元/噸（包括離岸價(jià)和國(guó)際運(yùn)輸費(fèi)）。

“后續(xù)貨源補(bǔ)充需要海運(yùn)到港，運(yùn)輸周期相對(duì)較長(zhǎng)”。卓創(chuàng)資訊分析師向財(cái)聯(lián)社記者表示：“大合同價(jià)格確定，按照供貨周期推算，鉀肥到港最快或在今年4月底，目前鉀肥的港口價(jià)格在5200-5500元/噸?！?/p>

產(chǎn)業(yè)資本聞風(fēng)“補(bǔ)鉀”

近期諸多券商也在研報(bào)中提示鉀的機(jī)會(huì)，產(chǎn)業(yè)資本除了業(yè)績(jī)大幅提升外，也在布局?jǐn)U張。

自從疫情發(fā)生以來(lái)，各國(guó)對(duì)于糧食生產(chǎn)的關(guān)注度提升，鉀作為農(nóng)作物生長(zhǎng)的基礎(chǔ)肥料，加上鉀肥供應(yīng)格局發(fā)生變化，鉀肥已經(jīng)結(jié)束逾10年的低迷行情，迅速步入上行通道，生產(chǎn)企業(yè)將充分受益于行業(yè)景氣度上行。

鹽湖股份、藏格礦業(yè)、東方鐵塔、亞鉀國(guó)際等上市公司也因“鉀”價(jià)格大漲2021年業(yè)績(jī)大幅提升。如，鹽湖股份2021年實(shí)現(xiàn)歸屬于上市公司股東的凈利潤(rùn)42.68億元，較上年同期增長(zhǎng)109.27%；藏格礦業(yè)實(shí)現(xiàn)歸屬于上市公司股東凈利潤(rùn)14.27億元、同比增長(zhǎng)523.06%。

隨著行業(yè)景氣度上行，行業(yè)龍頭的產(chǎn)能擴(kuò)張計(jì)劃也在有序推進(jìn)。

東方鐵塔在老撾深耕鉀肥業(yè)務(wù)，公司近期公告顯示，公司氯化鉀擴(kuò)產(chǎn)項(xiàng)目地上建設(shè)工程舉辦了開工典禮儀式，公司“老撾甘蒙省鉀鎂鹽礦150萬(wàn)噸氯化鉀項(xiàng)目一期工程（50萬(wàn)噸）”項(xiàng)目已經(jīng)全面啟動(dòng)，項(xiàng)目建設(shè)周期約1-1.5年。

亞鉀國(guó)際主要從事鉀鹽礦開采、鉀肥生產(chǎn)及銷售業(yè)務(wù)，報(bào)告期內(nèi)產(chǎn)量規(guī)模已達(dá)到25萬(wàn)噸，目前100萬(wàn)噸/年鉀肥改擴(kuò)建項(xiàng)目已投產(chǎn)并進(jìn)入產(chǎn)能爬坡期，據(jù)公司互動(dòng)平臺(tái)透露，未來(lái)公司規(guī)劃在3-5年內(nèi)至少形成300萬(wàn)噸的鉀肥產(chǎn)能。

另外，公司目前仍在推進(jìn)通過(guò)定增收購(gòu)農(nóng)鉀資源56%股權(quán)項(xiàng)目。通過(guò)本次交易，上市公司將取得與現(xiàn)有東泰礦段相連的彭下-農(nóng)波礦段優(yōu)質(zhì)鉀鹽礦產(chǎn)，估算鉀鹽礦石儲(chǔ)量達(dá)39.36億噸、氯化鉀資源量6.77億噸，有利于公司進(jìn)一步擴(kuò)大鉀鹽礦資源儲(chǔ)備。

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