中華網(wǎng)財經(jīng)4月24日訊 中華網(wǎng)財經(jīng)了解到，據(jù)港交所4月22日披露，中國最大的日常面部及身體護(hù)理服務(wù)供應(yīng)商美麗田園醫(yī)療健康產(chǎn)業(yè)有限公司(下稱：美麗田園）向港交所遞交上市申請，摩根士丹利、海通國際及華泰國際為其聯(lián)席保薦人。

成立于1993年美麗田園醫(yī)療，目前旗下共有4個品牌，包括美麗田園、貝黎詩、秀可兒以及研源醫(yī)療，提供包括日常面部及身體護(hù)理服務(wù)、能量儀器與注射服務(wù)以及抗衰醫(yī)學(xué)服務(wù)等。按2021年收益計，美麗田園是中國最大的日常面部及身體護(hù)理服務(wù)和第二大的身體及皮膚護(hù)理服務(wù)提供商。

截至去年年底，公司合共由177家直營門店，當(dāng)中87家門店位于一線城市，70家門店位于新一線城市。此外，公司的門店網(wǎng)絡(luò)還包含160家由加盟商經(jīng)營的門店。

美麗田園收益主要來自提供日常面部及身體護(hù)理服務(wù)，能量儀器與注射服務(wù)及抗衰醫(yī)學(xué)服務(wù)。細(xì)分來看，能量儀器與注射服務(wù)毛利率最高，2019年-2021年毛利率分別為61.2%、59.3%、57.4%。

能量儀器與注射服務(wù) 去年人均消費最高為39833元

招股書披露，美麗田園截至去年底，日常面部及身體護(hù)理服務(wù)有75548名活躍會員，活躍會員在2021年的人均消費為11843元；能量儀器與注射服務(wù)活躍會員人數(shù)為16896名，人均消費為39833元；抗衰醫(yī)學(xué)服務(wù)活躍會員由2675名，人均消費為16364元。

2021年，美麗田園直營店的活躍會員（定義為相關(guān)十二個月期間內(nèi)使用服務(wù)至少一次的會員）超過77,356名，較2020年上升12.5%。于2021年，活躍會員每年平均光顧門店13.3次，平均消費人民幣20,832元，而于2020年則光顧12.1次及平均消費人民幣20,151元。2019年活躍會員中的70.6%在隨后兩年曾繼續(xù)購買服務(wù)。

財務(wù)數(shù)據(jù)方面，2019年、2020年及2021年，美麗田園收益由2019年的14.04億元（人民幣，下同）增加7.0%至2020年的15.03億元，并進(jìn)一步增加18.5%至2021年的17.8億元。同期間，凈利潤分別為1.47億元、1.52億元及2.08億元，2019年至2021年的年復(fù)合增長率為18.9%。值得注意的是，美麗田園去年全年收入達(dá)17.8億元，按年增長18.5%，毛利率為46.8%，較2020年同期增長0.2個百分點，股東應(yīng)占溢利按年增28.2%至1.93億元。

按照非香港財務(wù)報告準(zhǔn)則，經(jīng)調(diào)整，美麗田園2019年、2020年及2021年年內(nèi)溢利，分別為1.49億元、1.59億元、2.27億元。

整體毛利率方面，2019年、2020年及2021年，美麗田園毛利率分別為50.4%、46.6%及46.8%。公司解釋為，整體毛利的上升主要由于身體及皮膚護(hù)理服務(wù)（包括日常面部及身體護(hù)理服務(wù)及能量儀器與注射服務(wù)）的強(qiáng)勁增長，占同期大部分收益。

此外，截止2021年底，美麗田園年末現(xiàn)金及現(xiàn)金等價物為1.57億元，而經(jīng)營活動所得現(xiàn)金流量凈額則為6.63億元。

中華網(wǎng)財經(jīng)查閱招股書發(fā)現(xiàn)，美麗田園收購貝黎詩門店以及其他門店的過程中確認(rèn)商譽(yù)。截至2019年、2020年及2021年12月31日，商譽(yù)為人民幣1.523億元、人民幣1.761億元及人民幣1.943億元。

2021年退款及賠償2190萬元

招股書同時披露了退款及賠償情況，2019年、2020年及2021年，美麗田園向客戶作出的退款及賠償總額分別約為人民幣1010萬元、人民幣1930萬元及人民幣2190萬元，分別占同期總收益約0.7%、1.3%及1.2%。

此外，招股書顯示美麗田園有四家直營店尚未取得所需的消防設(shè)計驗收檢查及╱或消防備案（消防檢查許可），占截至最后可行日期所擁有門店總數(shù)約2.3%。

上市前突擊分紅1.2億元

招股書顯示，2019年、2020年及2021年，美麗田園旗下若干公司分別向當(dāng)時股東宣派股息人民幣7710萬元、人民幣7280萬元及人民幣8670萬元。此外，2022年2月18日，美麗田園向現(xiàn)任股東宣派股息人民幣1.2億元，有關(guān)款項已于2022年2月28日以現(xiàn)金結(jié)清。

股權(quán)結(jié)構(gòu)上，美麗田園一致行動人士（包括李先生、李女士、連先生、牛桂芬、崔元俊及苑惠敏）持股總額約55.77%。其中，李先生通過LIYHoldings及LIYManagement持有約18,780,000股股份。李先生的女兒李女士通過LIFYManagement于21,200,000股股份中擁有權(quán)益。連先生通過MeiyaoHoldings于17,510,000股股份中擁有權(quán)益。

美麗田園此次IPO募集資金將用于擴(kuò)張及升級服務(wù)網(wǎng)絡(luò)將用于進(jìn)行戰(zhàn)略并購加盟店；用于至進(jìn)一步投資IT系統(tǒng)，以發(fā)展內(nèi)部數(shù)字化能力，精簡日常營運及提高營運效率；用于營運資金及其他一般公司用途。

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