《投資者網(wǎng)》王瑄

中法合資的銀行系公募基金公司——浦銀安盛基金管理有限公司（下稱“浦銀安盛”）自成立以來便以固收見長，但在近年來股市出現(xiàn)多輪結(jié)構(gòu)性牛市的行情之下，其權(quán)益短板日益浮現(xiàn)，不僅爆款基金蹤影全無，既有的權(quán)益基金業(yè)績也表現(xiàn)不佳，一些產(chǎn)品規(guī)模甚至下滑至5000萬元清盤線以下。

(資料圖片僅供參考)

而這背后與浦銀安盛內(nèi)部投研人才后勁不足等問題有關(guān)，是專注固收類主業(yè)還是開足馬力補好權(quán)益基金短板，成為浦銀安盛必須面對的一大問題。

權(quán)益投資短板顯現(xiàn)

公開資料顯示，浦銀安盛成立于2007年，浦發(fā)銀行是其第一大股東，持股比例為51%，自成立以來，浦銀安盛一直存在“重固收、輕權(quán)益”的基金布局特征。Wind數(shù)據(jù)顯示，截至目前，該公司旗下基金資產(chǎn)凈值合計為2942億元，其中，貨幣基金、債券基金占了大頭，資產(chǎn)凈值分別為1366億元及1230億元，股票基金、混合基金資產(chǎn)凈值合計僅為207億元，占總規(guī)模的比例僅有7%。

此外，Wind數(shù)據(jù)顯示，浦銀安盛旗下規(guī)模最大的主動權(quán)益型基金為浦銀安盛新經(jīng)濟結(jié)構(gòu)A，但截至今年一季度末規(guī)模也僅有37億元，在百億規(guī)模爆款權(quán)益基金頻出的時代，浦銀安盛顯然已經(jīng)落后。

權(quán)益基金規(guī)模之所上不去，重要原因之一是業(yè)績欠佳。今年以來，A股市場持續(xù)震蕩，但4月底觸底反彈，一些基金已收復(fù)失地，實現(xiàn)年內(nèi)正回報，但浦銀安盛旗下多只權(quán)益基金年內(nèi)仍出現(xiàn)虧損，甚至出現(xiàn)跑輸業(yè)績比較基準(zhǔn)的情況。

截至7月11日，浦銀安盛旗下有可比數(shù)據(jù)的41只主動權(quán)益型基金（份額分開計算）中，有39只年內(nèi)下跌，其中26只跌幅超10%，包括浦銀安盛睿智精選A/C、浦銀安盛價值精選A/C、浦銀安盛新經(jīng)濟結(jié)構(gòu)A/C等。

值得注意的是，浦銀安盛旗下部分基金截至今年一季度末的規(guī)模已跌至5000萬元以下，如浦銀安盛睿智精選規(guī)模僅為4901萬元，相較于2021年末的7041萬元大幅下降超40%。該基金2021年年報披露稱，報告期內(nèi)連續(xù)二十個工作日基金資產(chǎn)凈值低于5000萬元。同時，浦銀安盛港股通量化優(yōu)選規(guī)模也僅有3517萬元。

值得一提的是，近年來浦銀安盛在FOF基金、ESG投資等新興領(lǐng)域也進行了諸多嘗試，但目前來看業(yè)績并不如人意。

以旗下的浦銀安盛ESG責(zé)任投資A/C為例，該只基金成立于2021年3月份，至今仍未給投資者帶來收益，截至7月11日收盤，成立以來收益率分別為-18.79%、-19.17%。

事實上，近年來ESG投資概念盛行，不僅投資者高度關(guān)注，也是不少基金公司的著重發(fā)力點之一，但從業(yè)績來看，浦銀安盛在ESG投資方面的布局顯然并未讓基民享受到這類新興方式的發(fā)展紅利。

再以FOF基金為例，Wind數(shù)據(jù)顯示，目前浦銀安盛旗下總計有14只FOF基金（份額分開計算），規(guī)模最大的一只FOF基金——浦銀安盛嘉和穩(wěn)健一年持有期A成立于2021年6月份，目前規(guī)模為48.48億元，截至今年7月11日，該只基金成立一年多回報僅有1.07%。

多重因素影響下，即便在整個基金行業(yè)規(guī)模水漲船高的2021年，浦銀安盛仍“逆道下坡”，出現(xiàn)管理資產(chǎn)規(guī)模大幅縮水的情況。浦發(fā)銀行年報顯示，2021年浦銀安盛管理資產(chǎn)規(guī)模為3454.63億元，相比2020年末的5536.65億元同比下滑37.6%。

投研人才后勁不足

通過分析可以發(fā)現(xiàn)，基金業(yè)績表現(xiàn)不佳、管理資產(chǎn)規(guī)?？s水的背后，或反映了浦銀安盛內(nèi)部存在人才后勁不足、青黃不接等問題。

天天基金網(wǎng)顯示，目前，浦銀安盛旗下共有25位基金經(jīng)理，平均任職年限為2年又53天，兩項指標(biāo)均高于行業(yè)平均值，但其中缺乏具備市場影響力及號召力的基金經(jīng)理，這也是該公司難以打造出爆款基金的一大原因。

其實，回顧過往，浦銀安盛也曾在權(quán)益領(lǐng)域經(jīng)歷過一段短暫的輝煌，2015年時，公司旗下的戰(zhàn)略新興產(chǎn)業(yè)和精致生活均殺入年度十強，兩只產(chǎn)品均由吳勇掌舵。

浦銀安盛基金官網(wǎng)顯示，吳勇2007年9月便加盟浦銀安盛，先后擔(dān)任行業(yè)研究員、基金經(jīng)理助理等職務(wù)，2010年開始擔(dān)任基金經(jīng)理，目前兼任公司權(quán)益投資部總監(jiān)及首席投資官職務(wù)。

不過，在當(dāng)年輝煌過后，吳勇顯得有些后勁不足，以其自2013年管理至今的浦銀安盛戰(zhàn)略新興產(chǎn)業(yè)A為例，該基金今年以來收益率（截至7月11日）為-11.36%，在2208只靈活配置型基金中排名1390位，僅是中游水平。

此外，浦銀安盛旗下另一位基金經(jīng)理褚艷輝，其代表作浦銀安盛盛世精選基金，曾收獲“金基金·靈活配置型基金”五年期、三年期、一年期滿貫榮譽。

浦銀安盛官網(wǎng)顯示，褚艷輝2011年4月加盟該公司，擔(dān)任高級行業(yè)研究員，2013年2月起，擔(dān)任基金經(jīng)理助理一職，2014年6月正式擔(dān)任基金經(jīng)理。

但目前來看，褚艷輝管理的基金業(yè)績也沒有帶來驚喜。Wind數(shù)據(jù)顯示，截至7月11日，浦銀安盛盛世精選A今年以來回報為-3.59%，在2206只靈活配置型基金中排名648位，為中上水平，而過去一年的回報在2125只靈活配置型基金中排名第1042位。因此，即便有榮譽加身，褚艷輝的整體管理規(guī)模依然難有突破性增長，目前管理規(guī)模僅有20多億元。

后續(xù)，浦銀安盛如何在人才隊伍建設(shè)上有所突破？是進一步打造現(xiàn)有的基金經(jīng)理還是引入行業(yè)新貴，以及如何增強團隊投研水平？《投資者網(wǎng)》就相關(guān)問題與該公司聯(lián)系溝通，但并未獲得回復(fù)。對于其后續(xù)發(fā)展?fàn)顩r，我們將保持關(guān)注。（思維財經(jīng)出品）■

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