醞釀五年，招商銀行（600036.SH；03968.HK）最終還是未能獲得獨(dú)立法人直銷(xiāo)銀行牌照。

(資料圖片)

7月22日，招商銀行發(fā)布《關(guān)于撤回招商拓?fù)溷y行開(kāi)業(yè)申請(qǐng)事項(xiàng)的議案》，撤回招商拓?fù)溷y行股份有限公司（籌） （下稱(chēng)招商拓?fù)洌╅_(kāi)業(yè)申請(qǐng)，終止籌備工作。

直銷(xiāo)銀行，是指以互聯(lián)網(wǎng)為主要渠道，通過(guò)計(jì)算機(jī)、手機(jī)、電話(huà)以及其他電子服務(wù)手段為客戶(hù)提供服務(wù)的銀行形式。目前，我國(guó)商業(yè)銀行直銷(xiāo)銀行發(fā)展模式劃分為兩類(lèi)，分別是獨(dú)立法人運(yùn)作模式和銀行內(nèi)設(shè)部門(mén)模式。

易觀(guān)研究院分析師韋玲艷認(rèn)為，獨(dú)立法人模式經(jīng)營(yíng)能夠與母銀行進(jìn)行有效的風(fēng)險(xiǎn)隔離，既能獨(dú)立核算使產(chǎn)品定位更明晰、價(jià)格優(yōu)勢(shì)更凸顯，又能更靈活的自主創(chuàng)新，將成未來(lái)直銷(xiāo)銀行的發(fā)展趨勢(shì)。

2020年12月，銀保監(jiān)會(huì)批準(zhǔn)招商銀行與京東數(shù)科旗下的網(wǎng)銀在線(xiàn)（北京）商務(wù)服務(wù)有限公司共同籌建獨(dú)立法人直銷(xiāo)銀行招商拓?fù)?，雙方持股比例分別為70%、30%，注冊(cè)資本20億元。當(dāng)時(shí)，銀保監(jiān)會(huì)要求上述兩家公司，在批復(fù)之日起6個(gè)月內(nèi)完成招商拓?fù)涞幕I建工作。

招商銀行指出，招商拓?fù)鋽M定位為通過(guò)互聯(lián)網(wǎng)方式依法合規(guī)開(kāi)展各類(lèi)商業(yè)銀行業(yè)務(wù)的金融機(jī)構(gòu)。正式成立后，招商拓?fù)鋵⒊蔀檎猩蹄y行合營(yíng)公司。 

“招商銀行與京東的合作被看作強(qiáng)強(qiáng)聯(lián)合?！苯鹑诒O(jiān)管研究院院長(zhǎng)孫海波分析，招商銀行為直銷(xiāo)銀行帶來(lái)品牌、用戶(hù)、產(chǎn)品、服務(wù)優(yōu)勢(shì)，京東用戶(hù)積累與數(shù)據(jù)積淀可能助力招商銀行拓展小微客戶(hù)、提高風(fēng)險(xiǎn)定價(jià)能力。

此前，招商拓?fù)湟烟峤婚_(kāi)業(yè)申請(qǐng)，尚待銀保監(jiān)會(huì)批復(fù)。如今，招商拓?fù)浠I備工作戛然而止，引發(fā)市場(chǎng)關(guān)注。對(duì)此，招商銀行相關(guān)負(fù)責(zé)人表示，拓?fù)溷y行終止籌備，不會(huì)對(duì)該行經(jīng)營(yíng)造成影響。

招商銀行籌備直銷(xiāo)銀行追溯至2017年。當(dāng)時(shí)，國(guó)內(nèi)首家直銷(xiāo)銀行百信銀行獲批籌建。此后，光大銀行、華夏銀行、民生銀行等多家銀行均表示，將設(shè)立獨(dú)立法人直銷(xiāo)銀行。

招商銀行于2017年2月公告稱(chēng)，擬全資發(fā)起設(shè)立獨(dú)立法人直銷(xiāo)銀行?！霸谶m當(dāng)時(shí)機(jī)，根據(jù)業(yè)務(wù)發(fā)展的需要并在監(jiān)管批準(zhǔn)的前提下，可轉(zhuǎn)讓不超過(guò)30%的股權(quán)，以引進(jìn)戰(zhàn)略投資者?！闭猩蹄y行表示。

2018年3月，招商銀行通過(guò)董事會(huì)決議，擬與戰(zhàn)略合作方以合資方式發(fā)起設(shè)立獨(dú)立法人直銷(xiāo)銀行。有消息稱(chēng)，原本計(jì)劃與徽商銀行共同設(shè)立獨(dú)立法人直銷(xiāo)銀行的京東金融，選擇與招商銀行洽談合作。

隨后，招商銀行董事會(huì)審議通過(guò)《關(guān)于以合資方式發(fā)起設(shè)立獨(dú)立法人直銷(xiāo)銀行的議案》，同意該行與戰(zhàn)略合作方共同發(fā)起設(shè)立獨(dú)立法人直銷(xiāo)銀行。同年8月，招商銀行與京東成立上海招東信息科技有限公司，一度被市場(chǎng)認(rèn)為是直銷(xiāo)銀行籌備主體。

不過(guò)，2020年末起，銀保監(jiān)會(huì)再無(wú)批復(fù)新的獨(dú)立法人直銷(xiāo)銀行。目前，全市場(chǎng)只有兩家獨(dú)立法人直銷(xiāo)銀行，分別是首家獨(dú)立法人直銷(xiāo)銀行百信銀行和6月底正式開(kāi)業(yè)的郵惠萬(wàn)家銀行。

獨(dú)立法人直銷(xiāo)銀行對(duì)母行價(jià)值幾何？按照百信銀行和郵惠萬(wàn)家銀行發(fā)展定位來(lái)看，獨(dú)立法人直銷(xiāo)銀行的數(shù)字化程度更高，可突破母行的定位戰(zhàn)略，覆蓋更廣客群。

中信銀行在2018年年報(bào)中指出，百信銀行與中信銀行錯(cuò)位經(jīng)營(yíng)、差異化互補(bǔ)的協(xié)同效應(yīng)逐步顯現(xiàn)。百信銀行聚焦傳統(tǒng)銀行服務(wù)相對(duì)薄弱的領(lǐng)域，主要通過(guò)線(xiàn)上、線(xiàn)下場(chǎng)景批量智能獲客，重點(diǎn)開(kāi)展支付、融資、理財(cái)?shù)刃☆~高頻業(yè)務(wù)。數(shù)據(jù)顯示，2021年全年,百信銀行持續(xù)加大金融科技投入，科技投入占比超過(guò)50％，科技人才占比超過(guò)60％。

郵惠萬(wàn)家銀行的定位是郵儲(chǔ)銀行數(shù)字化轉(zhuǎn)型發(fā)展的試驗(yàn)田。2022年6月底，郵惠萬(wàn)家銀行正式開(kāi)業(yè)并推出首批產(chǎn)品。相較于郵儲(chǔ)銀行通過(guò)線(xiàn)下渠道服務(wù)客戶(hù)，郵惠萬(wàn)家銀行更側(cè)重于服務(wù)母行的長(zhǎng)尾客群，也更側(cè)重于線(xiàn)上化的運(yùn)營(yíng)?！斑@樣一方面既可以擴(kuò)大母行的服務(wù)覆蓋范圍，另一方面也可以提升母行長(zhǎng)尾客群的活躍度?！?nbsp;郵惠萬(wàn)家銀行董事長(zhǎng)梁世棟在該行開(kāi)業(yè)啟動(dòng)會(huì)上表示。

在孫海波看來(lái)，百信銀行、中郵郵惠萬(wàn)家銀行，或基于獨(dú)立的考核制度風(fēng)控體系考慮，也可能是希望通過(guò)獨(dú)立子公司吸引第三方互聯(lián)網(wǎng)公司股東和流量實(shí)現(xiàn)共贏。

中信證券研報(bào)認(rèn)為，直銷(xiāo)銀行借助互聯(lián)網(wǎng)渠道直接觸達(dá)零售客群，并通過(guò)標(biāo)準(zhǔn)化的普惠產(chǎn)品獲客粘客。相較于傳統(tǒng)綜合性銀行，結(jié)合金融科技手段，直銷(xiāo)銀行具備更低的獲客成本和運(yùn)營(yíng)成本，有助于開(kāi)發(fā)下沉市場(chǎng)。

“獨(dú)立法人直銷(xiāo)銀行的機(jī)制更具市場(chǎng)化、數(shù)字化、開(kāi)放化基因，被期待成為直銷(xiāo)銀行探尋突破發(fā)展困局的著力點(diǎn)?！币子^(guān)分析指出，作為母銀行下屬部門(mén)的直銷(xiāo)銀行，無(wú)法實(shí)現(xiàn)獨(dú)立核算，在戰(zhàn)略地位、經(jīng)營(yíng)重心、創(chuàng)新投入等方面也受限于母銀行戰(zhàn)略，從而導(dǎo)致其在快速響應(yīng)、管理創(chuàng)新、業(yè)務(wù)創(chuàng)新等方面力度不足。

時(shí)代周報(bào)記者注意到，2021年10月，招商拓?fù)溷y行曾啟動(dòng)校園招聘，招聘崗位覆蓋風(fēng)險(xiǎn)模型、財(cái)務(wù)管理、產(chǎn)品運(yùn)營(yíng)等。據(jù)報(bào)道，招商拓?fù)溷y行籌備組人員接近200人。招商拓?fù)溷y行終止籌備，招商銀行未披露籌備組人員的安置方案。

關(guān)鍵詞： 銀保監(jiān)會(huì) 銀行理財(cái) 外資銀行 銀行人物