鳳凰網(wǎng)財(cái)經(jīng)《銀行財(cái)眼》出品 文丨瀟瀟

核心提示：

1、瑞豐銀行8月4日盤中一度跌至6.91元/股，創(chuàng)出歷史新低。據(jù)鳳凰網(wǎng)財(cái)經(jīng)《銀行財(cái)眼》統(tǒng)計(jì)，瑞豐銀行本年度跌幅達(dá)36%，在42家A股上市銀行中表現(xiàn)最差。

【資料圖】

2、瑞豐銀行行長(zhǎng)職位曾空缺兩年多時(shí)間，今年6月，張向榮接棒瑞豐銀行行長(zhǎng)，8月4日，張向榮行長(zhǎng)任職資格獲批，此前他以副行長(zhǎng)身份主持工作。在張向榮主持工作的兩年多時(shí)間內(nèi)，瑞豐銀行的業(yè)績(jī)與其余A股上市農(nóng)商行相比，仍有不小的差距。截至2022年3月末，在A股10家上市農(nóng)商行當(dāng)中，瑞豐銀行的營(yíng)收墊底，歸母凈利潤(rùn)位列倒數(shù)第二，不良貸款率的表現(xiàn)位列倒數(shù)第四名，總資產(chǎn)在A股42家上市銀行中墊底。

3、截至2021年末，瑞豐銀行個(gè)人住房貸款占比為20.27%，超出17.5%的監(jiān)管紅線。聯(lián)合資信認(rèn)為，瑞豐銀行住房按揭貸款已突破監(jiān)管限制，為優(yōu)化個(gè)人貸款結(jié)構(gòu)，瑞豐銀行住房按揭貸款投放力度大幅放緩，進(jìn)而導(dǎo)致其個(gè)人貸款業(yè)務(wù)增速有所放放緩，個(gè)人貸款結(jié)構(gòu)仍面臨一定調(diào)整壓力。

鳳凰網(wǎng)財(cái)經(jīng)訊上市一年多的瑞豐銀行8月4日盤中一度跌至6.91元/股，創(chuàng)出歷史新低。

據(jù)悉，瑞豐銀行是浙江省首家A股上市農(nóng)商行，于2021年6月25日登陸上交所主板，發(fā)行價(jià)為8.12元/股。

從股價(jià)走勢(shì)看，瑞豐銀行上市后前5個(gè)交易日實(shí)現(xiàn)“五連漲”，期間最高價(jià)每股17.08元，較發(fā)行價(jià)漲幅超110%。然而上市第6天，該行開(kāi)盤即跌停，上漲之勢(shì)終止，并轉(zhuǎn)入漫長(zhǎng)的下跌趨勢(shì)。

截至2022年8月5日，瑞豐銀行收?qǐng)?bào)7.07元，股價(jià)較最高點(diǎn)已經(jīng)下跌58%，市值較最高點(diǎn)縮水146億元。

01、股價(jià)年內(nèi)大跌36% 在A股上市銀行中表現(xiàn)最差

瑞豐銀行從上市第6個(gè)交易日開(kāi)始轉(zhuǎn)入漫長(zhǎng)的下跌趨勢(shì)。今年，截至5月26日，瑞豐銀行已連續(xù)20個(gè)交易日收盤價(jià)低于2021年度經(jīng)審計(jì)的每股凈資產(chǎn)，達(dá)到了實(shí)施穩(wěn)定股價(jià)措施的觸發(fā)條件。

6月2日，瑞豐銀行公告稱，該行擬采用高管增持的方式來(lái)穩(wěn)定股價(jià)。董事長(zhǎng)章偉東，主持工作的副行長(zhǎng)張向榮等13名在瑞豐銀行領(lǐng)取薪酬的董事、高管增持金額合計(jì)不低于102.98萬(wàn)元。

6月15日，受中國(guó)人壽增資云南白藥第一大股東的消息影響，中國(guó)人壽漲停并帶動(dòng)大金融板塊集體上攻，瑞豐銀行跟風(fēng)漲停。據(jù)瑞豐銀行當(dāng)天的龍虎榜數(shù)據(jù)，華鑫證券長(zhǎng)沙芙蓉中路營(yíng)業(yè)部、長(zhǎng)江證券上海東明路營(yíng)業(yè)部、安信證券江寧路營(yíng)業(yè)部分別凈買入超2000萬(wàn)元。

然而，漲停的第二天，瑞豐銀行跌超5%，重回下跌渠道。截至8月5日收盤，瑞豐銀行收?qǐng)?bào)7.07元/股。

據(jù)鳳凰網(wǎng)財(cái)經(jīng)《銀行財(cái)眼》統(tǒng)計(jì)，瑞豐銀行本年度跌幅達(dá)36%，在42家A股上市銀行中表現(xiàn)最差。截至8月5日收盤，A股42家上市銀行今年年內(nèi)股價(jià)平均跌幅為3.75%。其中，14家銀行年內(nèi)股價(jià)上漲，成都銀行今年股價(jià)漲幅超30%，江蘇銀行、江陰銀行、南京銀行股價(jià)漲幅超20%。但同時(shí)也有28家銀行年內(nèi)股價(jià)下跌，其中只有瑞豐銀行跌幅超30%，招商銀行、平安銀行等5家銀行跌幅超20%。

有投資者曾在今年7月吐槽瑞豐銀行的走勢(shì)，“貴公司天天跌，破凈資產(chǎn)破發(fā)行價(jià)，你是一個(gè)銀行啊?！?/p>

對(duì)此，瑞豐銀行答復(fù)表示，“股票二級(jí)市場(chǎng)價(jià)格波動(dòng)受多種因素的影響，屬于市場(chǎng)行為，請(qǐng)投資者注意投資風(fēng)險(xiǎn)?！?/p>

相比較而言，機(jī)構(gòu)投資者對(duì)于瑞豐銀行的“投資風(fēng)險(xiǎn)”就非?！白⒁狻?！據(jù)Wind數(shù)據(jù)統(tǒng)計(jì)，2021年12月31日，瑞豐銀行機(jī)構(gòu)持股占比為2.28%。而2022年6月30日數(shù)據(jù)，機(jī)構(gòu)持股占比已經(jīng)下降至0.01%。

瑞豐銀行機(jī)構(gòu)持股數(shù)據(jù)

02、行長(zhǎng)一職空缺兩年有余 主持工作2年多的副行長(zhǎng)轉(zhuǎn)正

瑞豐銀行已空缺兩年有余的行長(zhǎng)一職，于今年6月21日塵埃落定——此前主持工作的副行長(zhǎng)張向榮正式接棒。8月4日，紹興銀保監(jiān)分局核準(zhǔn)了張向榮的瑞豐銀行行長(zhǎng)任職資格。此前，原行長(zhǎng)章偉東2020年1月13日辭任，同日董事會(huì)審議通過(guò)聘任張向榮為瑞豐銀行副行長(zhǎng)并主持工作。

據(jù)公開(kāi)資料顯示，張向榮，今年45歲，歷任浙江省農(nóng)信聯(lián)社計(jì)劃資金處科員、發(fā)展計(jì)劃處副主任科員、發(fā)展計(jì)劃處主任科員、發(fā)展規(guī)劃處主任科員、發(fā)展規(guī)劃處副處長(zhǎng)、戰(zhàn)略規(guī)劃部副總經(jīng)理，瑞豐銀行黨委委員。2020年3月、2022年1月，紹興銀保監(jiān)分局先后核準(zhǔn)了張向榮的瑞豐銀行副行長(zhǎng)（主持工作）任職資格、董事任職資格。

瑞豐銀行也正是在張向榮主持工作期間實(shí)現(xiàn)的上市。鳳凰網(wǎng)財(cái)經(jīng)《銀行財(cái)眼》發(fā)現(xiàn)，該行上市之路走得并不順利。2016年11月，證監(jiān)會(huì)受理該行首次公開(kāi)發(fā)行股票申請(qǐng)，原本定于2018年7月10日上會(huì)，卻在上會(huì)前一晚被取消上會(huì)資格。2018年7月9日，證監(jiān)會(huì)發(fā)布公告表示，鑒于該行尚有相關(guān)事項(xiàng)需要進(jìn)一步核查，決定取消原本定于2018年7月10日的審核。直至2021年1月7日，瑞豐銀行首發(fā)正式通過(guò)，5月7日首發(fā)申請(qǐng)獲證監(jiān)會(huì)核準(zhǔn)。

瑞豐銀行上市無(wú)疑是張向榮的一個(gè)巨大成就，那么在他主持工作的兩年多時(shí)間里，瑞豐銀行的業(yè)績(jī)?nèi)绾文兀?/p>

財(cái)報(bào)數(shù)據(jù)顯示，截至2020年末、2021年末、2022年3月末，瑞豐銀行的總資產(chǎn)分別為1295.17億元、1368.68億元、1433.88億元，處于穩(wěn)健增長(zhǎng)態(tài)勢(shì)。

盈利能力也逐步提升，2020年、2021年，瑞豐銀行分別實(shí)現(xiàn)營(yíng)業(yè)收入30.09億元、33.10億元；2022年1-3月該行營(yíng)收8.46億元，同比增長(zhǎng)12.63%。2020年、2021年，瑞豐銀行歸母凈利潤(rùn)分別為11.05億元、12.71億元；2022年1-3月該行歸母凈利潤(rùn)2.99億元，同比增長(zhǎng)18.8%。

資產(chǎn)質(zhì)量方面，截至2020年末、2021年末、2022年3月末，瑞豐銀行不良貸款率分別為1.32%、1.25%、1.24%，瑞豐銀行撥備覆蓋率分別為234.41%、252.90%、260.81%，不良率穩(wěn)步下降，撥備覆蓋率逐步提升。

瑞豐銀行的業(yè)績(jī)近兩年多都是處于穩(wěn)健增長(zhǎng)階段，但若與A股上市的其他區(qū)域性農(nóng)商行相比，仍有不小的差距。

據(jù)鳳凰網(wǎng)財(cái)經(jīng)《銀行財(cái)眼》統(tǒng)計(jì)，截至2022年3月末，在A股10家上市農(nóng)商行當(dāng)中，瑞豐銀行的營(yíng)收墊底，但營(yíng)收增速位列第三名；歸母凈利潤(rùn)位列倒數(shù)第二，但增速位列第七名；不良貸款率的表現(xiàn)位列倒數(shù)第四名；總資產(chǎn)在A股42家上市銀行中墊底。

瑞豐銀行業(yè)績(jī)對(duì)比

與同行對(duì)比業(yè)績(jī)沒(méi)有明顯優(yōu)勢(shì)，投資者比較關(guān)心瑞豐銀行未來(lái)競(jìng)爭(zhēng)力。7月26日，有投資者在互動(dòng)平臺(tái)就“瑞豐銀行未來(lái)業(yè)績(jī)?cè)鲩L(zhǎng)點(diǎn)有哪些？公司將通過(guò)什么方法來(lái)增加利潤(rùn)？”進(jìn)行提問(wèn)。

對(duì)此，瑞豐銀行回復(fù)“未來(lái)，我行將繼續(xù)堅(jiān)持大零售轉(zhuǎn)型、數(shù)字化改革戰(zhàn)略不動(dòng)搖，夯實(shí)大零售、大產(chǎn)業(yè)、大資管、大數(shù)字4大板塊協(xié)同發(fā)展，持續(xù)提升多元?jiǎng)?chuàng)利能力、風(fēng)險(xiǎn)經(jīng)營(yíng)能力、核心客戶集聚力、數(shù)字改革賦能力、奮斗文化凝聚力，實(shí)現(xiàn)高質(zhì)量發(fā)展。”

瑞豐銀行的股價(jià)和業(yè)績(jī)?cè)谕袠I(yè)中處于倒數(shù)，但高管薪酬情況卻處于較高水平。鳳凰網(wǎng)財(cái)經(jīng)《銀行財(cái)眼》根據(jù)Wind數(shù)據(jù)梳理發(fā)現(xiàn)，2021年，瑞豐銀行董事長(zhǎng)章偉東、主持工作的副行長(zhǎng)張向榮稅前年薪分別為151.99萬(wàn)元、136.79萬(wàn)元，在10家A股上市農(nóng)商行中均排名第五位。而A股流通市值最大、資產(chǎn)規(guī)模最大的渝農(nóng)商行，時(shí)任董事長(zhǎng)劉建忠、行長(zhǎng)謝文輝2021年的稅前薪酬均為52.04萬(wàn)元，大約是章偉東薪酬的三分之一。

2021年上市農(nóng)商行董事長(zhǎng)、行長(zhǎng)稅前薪酬對(duì)比

業(yè)績(jī)穩(wěn)健增長(zhǎng)的同時(shí)，瑞豐銀行也面臨一大挑戰(zhàn)——壓降個(gè)人住房貸款占比。2020年末，瑞豐銀行個(gè)人住房貸款占比為22.33%，較17.5%的監(jiān)管紅線高出4.83個(gè)百分點(diǎn)。2021年末，瑞豐銀行房地產(chǎn)貸款合計(jì)占比、個(gè)人住房貸款占比分別為20.52%、20.27%，其中，該行個(gè)人住房貸款占比高出監(jiān)管紅線2.77個(gè)百分點(diǎn)。

按照央行、銀保監(jiān)規(guī)定，2020年12月末，銀行業(yè)金融機(jī)構(gòu)個(gè)人住房貸款占比超出管理要求2個(gè)百分點(diǎn)及以上的，業(yè)務(wù)調(diào)整過(guò)渡期為2021年1月1日之后的4年。也就是說(shuō)，瑞豐銀行必須在2024年12月底之前壓降個(gè)人住房貸款占比至17.5%以下。

聯(lián)合資信認(rèn)為，瑞豐銀行住房按揭貸款已突破監(jiān)管限制，為優(yōu)化個(gè)人貸款結(jié)構(gòu)，瑞豐銀行住房按揭貸款投放力度大幅放緩，進(jìn)而導(dǎo)致其個(gè)人貸款業(yè)務(wù)增速有所放放緩，個(gè)人貸款結(jié)構(gòu)仍面臨一定調(diào)整壓力。

股價(jià)創(chuàng)出新低，個(gè)人貸款結(jié)構(gòu)面臨調(diào)整壓力，未來(lái)，瑞豐銀行如何在新任行長(zhǎng)的帶領(lǐng)下實(shí)現(xiàn)高質(zhì)量發(fā)展，鳳凰網(wǎng)財(cái)經(jīng)《銀行財(cái)眼》將持續(xù)關(guān)注。

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