21世紀(jì)經(jīng)濟(jì)報(bào)道記者 葉麥穗 廣州報(bào)道

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2023年銀行首份半年報(bào)終于面世，8月22日，瑞豐銀行發(fā)布2023年半年度報(bào)告，報(bào)告期內(nèi)，該行實(shí)現(xiàn)營(yíng)業(yè)收入18.92億元，較上年同期增長(zhǎng)8.19%；實(shí)現(xiàn)歸屬于上市公司股東的凈利潤(rùn)7.3億元，較上年同期增長(zhǎng)16.8%。

除了瑞豐銀行之外，還有6家銀行披露了業(yè)績(jī)快報(bào)，整體來(lái)看，銀行半年報(bào)的業(yè)績(jī)?cè)旌?，除了浦發(fā)銀行之外，其余銀行歸母凈利潤(rùn)均實(shí)現(xiàn)兩位數(shù)的上漲。

僅有一家銀行凈利潤(rùn)增速下滑

資產(chǎn)負(fù)債規(guī)模方面，2023年6月末，瑞豐銀行總資產(chǎn)達(dá)到1899.09億元，較年初增長(zhǎng)18.97%；總負(fù)債1740.77億元，較年初增長(zhǎng)20.51%；各項(xiàng)存款余額為1427.14億元，較年初增長(zhǎng)15.4%，其中企業(yè)存款和儲(chǔ)蓄存款分別較年初增長(zhǎng)16.27%、15.14%；各項(xiàng)貸款余額為1117.79億元，較年初增長(zhǎng)8.63%，其中企業(yè)貸款余額為532.32億元，較年初增長(zhǎng)26.5%。

零售業(yè)務(wù)方面，瑞豐銀行推進(jìn)大零售轉(zhuǎn)型深化，2023 年上半年，私行、財(cái)富管理增長(zhǎng)較快，實(shí)現(xiàn)各類代銷產(chǎn)品27.66億元，相比上年同期增長(zhǎng)79.72%，報(bào)告期末，全行對(duì)私核心客戶約13.7萬(wàn)戶，較年初增加約2.1萬(wàn)戶；對(duì)私存款余額達(dá)936.98億元，較年初增長(zhǎng)15.14%；對(duì)私存款日均達(dá)917.14億元，較年初增長(zhǎng)22.47%；私人銀行三星級(jí)及以上財(cái)富客戶達(dá)4.44萬(wàn)人，較年初增長(zhǎng)24.16%，其AUM達(dá) 550.3億元，較年初增長(zhǎng)32.5%。

資產(chǎn)質(zhì)量方面，報(bào)告期末，瑞豐銀行不良貸款率為0.98%，較年初下降0.1個(gè)百分點(diǎn)；貸款撥備余額32.82億元，較年初增長(zhǎng)5.39%；撥備覆蓋率為298.94%，較年初上升18.44個(gè)百分點(diǎn)；撥貸比為2.94%，較年初下降0.09個(gè)百分點(diǎn)。

良好的業(yè)績(jī)迎來(lái)了機(jī)構(gòu)的“點(diǎn)贊”，中泰證券研究所所長(zhǎng)戴志鋒表示，瑞豐銀行以民營(yíng)經(jīng)濟(jì)發(fā)達(dá)的紹興柯橋區(qū)為大本營(yíng)，越城和義烏為新的增長(zhǎng)發(fā)力點(diǎn)。公司實(shí)施大零售轉(zhuǎn)型和數(shù)字化改革兩大戰(zhàn)略，全行業(yè)務(wù)持續(xù)下沉，積極拓展小微融合市場(chǎng)，致力于打造普惠小微的行業(yè)新標(biāo)桿。我們首次覆蓋給予 “增持”評(píng)級(jí)，建議積極關(guān)注。

國(guó)盛證券分析師馬婷婷認(rèn)為，瑞豐銀行2023年二季度業(yè)績(jī)表現(xiàn)較好，預(yù)計(jì)處同業(yè)領(lǐng)先水平。展望下半年，瑞豐所處地區(qū)貸款需求旺盛，市占率有提升空間，規(guī)模有望繼續(xù)保持高增長(zhǎng)，同時(shí)隨著資產(chǎn)質(zhì)量穩(wěn)步改善，打開(kāi)利潤(rùn)釋放空間，全年來(lái)看業(yè)績(jī)表現(xiàn)或?qū)⒊掷m(xù)領(lǐng)先同業(yè)，預(yù)計(jì)2023-2025實(shí)現(xiàn)歸母凈利潤(rùn)17.68億元、20.57億元、24.06億元，當(dāng)前2023PB約0.60倍，維持“買入”評(píng)級(jí)。

除了瑞豐銀行之外，截至8月22日，還有蘭州銀行、江蘇銀行、浦發(fā)銀行、常熟銀行、杭州銀行和成都銀行等6家銀披露了2023年半年度業(yè)績(jī)快報(bào)。其中，5家銀行歸母凈利潤(rùn)呈雙位數(shù)增長(zhǎng)，4家銀行歸母凈利潤(rùn)同比增長(zhǎng)超20%。

6家銀行中，江蘇銀行的歸母凈利潤(rùn)增長(zhǎng)率最高，上半年江蘇銀行歸母凈利潤(rùn)為170.20億元，同比增長(zhǎng)達(dá)27.2%，營(yíng)業(yè)收入為388.43億元，同比實(shí)現(xiàn)超10%的增長(zhǎng)。

緊隨其后的為杭州銀行，8月16日，杭州銀行披露2023年半年度業(yè)績(jī)快報(bào)公告。公告顯示，2023年1-6月，杭州銀行營(yíng)業(yè)收入實(shí)現(xiàn)183.56億元，同比增長(zhǎng)6.09%；歸母凈利潤(rùn)實(shí)現(xiàn)83.26億元，同比增長(zhǎng)26.29%；扣非凈利潤(rùn)實(shí)現(xiàn)81.73億元，同比增長(zhǎng)26.52%。

截至2023年6月末，杭州銀行總資產(chǎn)1.74萬(wàn)億元，較上年末增長(zhǎng)7.90%。公司不良貸款率0.76%，較上年末下降0.01個(gè)百分點(diǎn);撥備覆蓋率571.07%，較上年末提高5.97個(gè)百分點(diǎn);關(guān)注類貸款占比0.44%;逾期貸款與不良貸款比例77.69%，逾期90天以上貸款與不良貸款比例57.46%。

接下來(lái)，成都銀行，歸母凈利潤(rùn)同比增速為25.11%；常熟銀行上半年歸母凈利潤(rùn)為14.5億元，同比增速略高于20%。

此外，蘭州銀行的歸母凈利潤(rùn)也實(shí)現(xiàn)雙位數(shù)增長(zhǎng)，2023年上半年歸母凈利潤(rùn)為9.62億元，同比增長(zhǎng)15.9%。截至目前，作為唯一一家披露業(yè)績(jī)快報(bào)的股份制銀行，浦發(fā)銀行歸母凈利潤(rùn)同比下降超20%。該行業(yè)績(jī)快報(bào)顯示，上半年，該行實(shí)現(xiàn)營(yíng)業(yè)收入912.30億元，同比減少7.52%；實(shí)現(xiàn)歸母凈利潤(rùn)231.38億元，同比下降23.32%。

凈息差仍然承壓

銀行業(yè)凈息差變化一直是市場(chǎng)關(guān)注焦點(diǎn)。8月21日，新一期貸款市場(chǎng)報(bào)價(jià)利率(LPR)出爐，1年期LPR較上一期下降10個(gè)基點(diǎn)至3.45%，5年期以上LPR保持不變。

“結(jié)合該輪中期借貸便利(MLF)下行帶動(dòng)銀行負(fù)債成本優(yōu)化，此輪降息有望在刺激信貸需求同時(shí)最大化保護(hù)銀行息差。后續(xù)存款成本有望受LPR帶動(dòng)下行，進(jìn)一步緩解息差壓力?！比A泰證券分析師沈娟表示。

浙商證券分析師覃漢的研報(bào)表示，2023年二季度商業(yè)銀行凈息差為1.74%，與一季度基本持平，但已連續(xù)兩個(gè)季度低于《合格審慎評(píng)估實(shí)施辦法（2023年修訂版）》中銀行凈息差評(píng)分標(biāo)準(zhǔn)的滿分水平(1.80%)。凈利息收入是商業(yè)銀行最主要的收入來(lái)源，凈息差直接反映銀行的盈利能力。

從銀行收入結(jié)構(gòu)來(lái)看，利息凈收入作為銀行主營(yíng)的存貸款業(yè)務(wù)的營(yíng)收體現(xiàn)，收入貢獻(xiàn)度最高，2010年四季度至2023年二季度銀行非利息收入占比的中位數(shù)為22.41%，則利息凈收入占比接近八成。保持合適的凈息差水平有利于銀行補(bǔ)充核心資本以及提升風(fēng)險(xiǎn)抵御能力。一方面凈息差直接影響利潤(rùn)水平，而對(duì)于大部分銀行來(lái)說(shuō)，內(nèi)源性的留存收益是對(duì)核心一級(jí)資本最有效且快速的補(bǔ)充工具；另一方面，穩(wěn)定的凈息差對(duì)于資產(chǎn)穩(wěn)健增長(zhǎng)的銀行而言將實(shí)現(xiàn)逐步提升的盈利水平，則具有更加充分的撥備計(jì)提空間。資產(chǎn)端合理的貸款定價(jià)及負(fù)債端核心存款的穩(wěn)定性共同決定了銀行凈息差水平。在政策的引導(dǎo)下，央行下調(diào)MLF利率引導(dǎo)LPR下行，同時(shí)監(jiān)管鼓勵(lì)金融讓利實(shí)體經(jīng)濟(jì)，銀行資產(chǎn)端利率持續(xù)承壓；成本端平均存款利率亦有抬升壓力。

整體來(lái)看，銀行為維持或提升凈息差水平，一方面或?qū)⒗^續(xù)調(diào)降存款利率，另一方面在金融投資業(yè)務(wù)中或?qū)⑵眯庞孟鲁?。銀行通過(guò)自營(yíng)業(yè)務(wù)信用下沉有三種途徑，直接配置信用債和間接投向債券型基金是主要選擇。

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