中華網(wǎng)財(cái)經(jīng)《IPO觀察》欄目出品

近期，中國證監(jiān)會發(fā)布浙江華生科技股份有限公司（以下稱為“華生科技”）滬市主板申請過會消息，國泰君安證券為主承銷商。企業(yè)及其承銷商將分別與上海證券交易所協(xié)商確定發(fā)行日程。

據(jù)證監(jiān)會網(wǎng)站信息，公司最早的保薦機(jī)構(gòu)為廣發(fā)證券，招股書最后一次更新時(shí)變成了國泰君安。

一家專業(yè)從事塑膠復(fù)合材料的研發(fā)、生產(chǎn)和銷售業(yè)務(wù)的高新技術(shù)企業(yè)。公司主要產(chǎn)品包括氣密材料和柔性材料兩大類，具體包括拉絲氣墊材料、充氣游艇材料、篷蓋材料和燈箱廣告材料等。公司產(chǎn)品的核心技術(shù)已獲得自主知識產(chǎn)權(quán)21項(xiàng)，其中已授權(quán)發(fā)明專利11項(xiàng)、實(shí)用新型專利8項(xiàng)、外觀設(shè)計(jì)專利2項(xiàng)。此外，公司已成功參與制定的國家、行業(yè)、聯(lián)盟等標(biāo)準(zhǔn)累計(jì)達(dá)10余項(xiàng)。

據(jù)華生科技招股書顯示，本次擬發(fā)行不超過2500萬股，募集資金4.8162億元，主要用于年產(chǎn)450萬平米拉絲基布建設(shè)項(xiàng)目、高性能產(chǎn)業(yè)用復(fù)合新材料技改項(xiàng)目和研發(fā)中心建設(shè)項(xiàng)目。詳情如下圖：

據(jù)招股書顯示，公司毛利率平均在40%以上。營業(yè)收入從2017年-2019年及2020年1-6月分別為2.625億元、3.181億元、3.176億元和1.321億元，營收增速放緩。凈利潤分別為741.58萬元、8139.34萬元、1.0069億元及4495.4萬元。

蔣瑜慧直接持有發(fā)行人37406250股的股份，占發(fā)行人總股本的比例為49.88%，為公司的控股股東。本公司實(shí)際控制人為蔣瑜慧、蔣生華和王明珍。蔣瑜慧為蔣生華和王明珍之女，其中蔣瑜慧直接持有公司49.88%的股權(quán)，蔣生華直接持有公司10.69%的股權(quán)，王明珍直接持有公司5.94%的股權(quán)；蔣瑜慧、蔣生華和王明珍三人通過持股的浙江華生投資管理有限公司間接持有公司23.75%的股權(quán)，蔣瑜慧、蔣生華和王明珍合計(jì)控制公司90.25%的股權(quán)。因此，本公司的實(shí)際控制人是蔣瑜慧、蔣生華和王明珍。

據(jù)招股書披露，公司營業(yè)收入四季度比前三季度的收入整體上略高。

據(jù)招股書披露，公司51歲以上員工占總員工的46.53%。而學(xué)歷方面，大專及以下學(xué)歷占總員工的94.69%。

另外，從招股書顯示來看，目前華生科技IPO存在這幾大風(fēng)險(xiǎn)影響公司業(yè)績：

市場競爭風(fēng)險(xiǎn)、產(chǎn)品研發(fā)和技術(shù)創(chuàng)新風(fēng)險(xiǎn)、毛利率下降的風(fēng)險(xiǎn)、原材料價(jià)格波動的風(fēng)險(xiǎn)、應(yīng)收賬款增長及發(fā)生壞賬的風(fēng)險(xiǎn)、匯率波動的風(fēng)險(xiǎn)、產(chǎn)品替代風(fēng)險(xiǎn)、稅收政策風(fēng)險(xiǎn)、存貨減值的風(fēng)險(xiǎn)、境外應(yīng)收賬款回收的風(fēng)險(xiǎn)、核心技術(shù)失密的風(fēng)險(xiǎn)、實(shí)際控制人不當(dāng)控制風(fēng)險(xiǎn)、募投項(xiàng)目新增產(chǎn)能消化風(fēng)險(xiǎn)、新增固定資產(chǎn)折舊導(dǎo)致利潤下滑的風(fēng)險(xiǎn)、即期回報(bào)被攤薄的風(fēng)險(xiǎn)。

關(guān)鍵詞： 華生科技 IPO