中華網(wǎng)財(cái)經(jīng)訊 創(chuàng)業(yè)板上市委員會(huì)2021年第1次審議會(huì)議于1月6日召開，審議結(jié)果顯示，上?；羝战ㄖO(shè)計(jì)事務(wù)所股份有限公司(以下簡(jiǎn)稱“霍普股份”)首發(fā)符合發(fā)行條件、上市條件和信息披露要求。安聯(lián)銳視此次發(fā)行的保薦機(jī)構(gòu)為民生證券股份有限公司，保薦代表人為房凱、孫振。這是民生證券年內(nèi)保薦成功的首單IPO項(xiàng)目?；羝展煞荽舜伟l(fā)行的保薦機(jī)構(gòu)為長(zhǎng)江證券承銷保薦有限公司，保薦代表人為章睿，王騫。這是長(zhǎng)江保薦年內(nèi)保薦成功的首單IPO項(xiàng)目。

公司是國(guó)內(nèi)知名的建筑設(shè)計(jì)技術(shù)與咨詢服務(wù)提供商，擁有建筑設(shè)計(jì)事務(wù)所甲級(jí)資質(zhì)，業(yè)務(wù)范圍覆蓋居住社區(qū)、商業(yè)地產(chǎn)、文旅小鎮(zhèn)、產(chǎn)城規(guī)劃、城市更新等多個(gè)行業(yè)和領(lǐng)域。公司是經(jīng)上海市科學(xué)技術(shù)委員會(huì)、上海市財(cái)政局、上海市國(guó)家稅務(wù)局和上海市地方稅務(wù)局聯(lián)合認(rèn)定的高新技術(shù)企業(yè)，是上海BIM技術(shù)創(chuàng)新聯(lián)盟成員單位。

截至招股說明書簽署日，霍普控股持有公司2700.00萬股，占本次發(fā)行前總股本的84.93%，為公司控股股東。龔俊直接持有公司5.66%的股份，通過持有控股股東霍普控股55.67%的股份，進(jìn)而控制公司84.93%的表決權(quán)。另外，龔俊作為上海霍璞的執(zhí)行事務(wù)合伙人，通過上?；翳笨刂乒?.43%的表決權(quán)。龔俊直接或間接控制公司股份表決權(quán)比例為94.02%，為公司的實(shí)際控制人。

本次，霍普股份本次擬在深交所創(chuàng)業(yè)板公開發(fā)行股票不超過1060.00萬股，不低于發(fā)行后總股本25%，本次公開發(fā)行不涉及股東公開發(fā)售股份。霍普股份擬募集資金4.15億元，其中，2.00億元用于總部運(yùn)營(yíng)管理中心擴(kuò)建項(xiàng)目，1.29億元用于設(shè)計(jì)服務(wù)網(wǎng)絡(luò)新建與升級(jí)建設(shè)項(xiàng)目，2452.06萬元用于公建設(shè)計(jì)中心建設(shè)項(xiàng)目，2297.36萬元用于室內(nèi)設(shè)計(jì)中心建設(shè)項(xiàng)目，2024.30萬元用于技術(shù)研發(fā)中心升級(jí)建設(shè)項(xiàng)目，1782.22萬元用于企業(yè)信息化建設(shè)項(xiàng)目。

報(bào)告期內(nèi)，公司主要從事建筑設(shè)計(jì)業(yè)務(wù)，以建筑方案設(shè)計(jì)為核心，為客戶提供建筑專業(yè)領(lǐng)域內(nèi)的概念規(guī)劃設(shè)計(jì)、方案設(shè)計(jì)、初步設(shè)計(jì)等咨詢顧問服務(wù)。公司具有較強(qiáng)代表性的設(shè)計(jì)作品包括：杭州保利融信·大國(guó)璟、武漢保利·大都會(huì)、上海三湘·印象名邸、武漢碧桂園·十里春風(fēng)、合肥世茂·國(guó)風(fēng)見山府、綠地香港·樾湖書院、奧園·翡翠嵐都、合肥金科·半島壹號(hào)、合肥世茂·云錦、昆明俊發(fā)·逸璟峰、廣州保利·半島、蘇州天健·虎丘別墅、南京保利·江山大境、上海陽光城·麗景灣、廣東保利·星海小鎮(zhèn)、無錫富力·富力十號(hào)、蘇州旭輝·和風(fēng)花園、常州龍湖·香醍漫步等。

報(bào)告期內(nèi)，公司主營(yíng)業(yè)務(wù)收入全部來源于建筑設(shè)計(jì)業(yè)務(wù)收入。2017年至2020年1-6月，公司建筑設(shè)計(jì)業(yè)務(wù)收入分別為16,097.39萬元、24,145.15萬元、26,664.14萬元和13,183.51萬元。

2017年至2020年6月，公司實(shí)現(xiàn)營(yíng)業(yè)收入分別為1.61億元、2.41億元、2.67億元、1.32億元；同期實(shí)現(xiàn)歸屬于母公司所有者的凈利潤(rùn)分別為2932.08萬元、5728.04萬元、6366.53萬元、3341.05萬元。

2020 年 1-9 月，公司營(yíng)業(yè)收入 21,513.68 萬元，同比增幅 19.28%；凈利潤(rùn)5,217.59 萬元，同比增幅 33.01%；扣除非經(jīng)常性損益后歸屬于母公司所有者的凈利潤(rùn)為 4,796.24 萬元，同比增幅 29.50%。預(yù)計(jì) 2020 年全年，公司營(yíng)業(yè)收入為 2.8 億元至 3.3 億元，同比增幅 5.01%至23.76%；凈利潤(rùn)為 6,800 萬元至 8,000 萬元，同比增幅 6.81%至 25.66%;扣除非經(jīng)常性損益后歸屬于母公司所有者的凈利潤(rùn)為 6,350 萬元至 7,500 萬元，同比增幅3.75%至 22.54%。

報(bào)告期內(nèi)，公司經(jīng)營(yíng)性現(xiàn)金流量?jī)纛~分別為 7,515.24 萬元、3,912.53 萬元、-6,106.92 萬元和-991.35 萬元，經(jīng)營(yíng)活動(dòng)現(xiàn)金流狀況相對(duì)不佳。2019 年，經(jīng)營(yíng)性現(xiàn)金流量?jī)纛~為-6,106.92 萬元，主要原因?yàn)椋?）公司 2019 年度人員規(guī)模增加，公司支付給職工以及為職工支付的現(xiàn)金增幅較大；2）公司下游房地產(chǎn)行業(yè)資金面收緊，銷售商品、提供勞務(wù)收到的現(xiàn)金減少。

報(bào)告期內(nèi)，公司銷售商品、提供勞務(wù)收到的現(xiàn)金分別為17,907.49萬元、19,486.63萬元、16,181.72萬元和10,538.42萬元，占同期營(yíng)業(yè)收入比例分別為111.24%、80.71%、60.69%和79.94%，波動(dòng)較為明顯，其中，2017年占比較高、2019年占比較低，進(jìn)而引致經(jīng)營(yíng)活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金流量?jī)纛~波動(dòng)較大。2017年，公司銷售商品、提供勞務(wù)收到的現(xiàn)金為17,907.49萬元，占同期營(yíng)業(yè)收入比例為111.24%，經(jīng)營(yíng)活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金流量?jī)纛~為7,515.24萬元，占同期凈利潤(rùn)的比例為257.07%，占比較高，主要原因?yàn)槭袌?chǎng)整體延續(xù)了2016年的良好趨勢(shì)，房地產(chǎn)行業(yè)銷售總量創(chuàng)出歷史新高。與2018年、2019年相比，2017年房地產(chǎn)行業(yè)資金面整體尚好。公司當(dāng)年實(shí)現(xiàn)營(yíng)業(yè)收入16,097.39萬元，規(guī)模相對(duì)較小，當(dāng)期整體回款水平較好。

2019年，公司銷售商品、提供勞務(wù)收到的現(xiàn)金為16,181.72萬元，占同期營(yíng)業(yè)收入比例為60.69%，經(jīng)營(yíng)活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金流量?jī)纛~為-6,106.92萬元，占同期凈利潤(rùn)的比例為-95.92%，占比較低，主要原因?yàn)椋簣?bào)告期內(nèi)，隨著房地產(chǎn)行業(yè)調(diào)控政策的持續(xù)深化，房地產(chǎn)行業(yè)融資渠道持續(xù)趨緊、監(jiān)管趨嚴(yán)、融資成本有所上升。

報(bào)告期內(nèi)，公司應(yīng)收賬款賬面價(jià)值分別為3,237.89萬元、9,217.23萬元、19,941.49萬元和22,937.21萬元，占同期營(yíng)業(yè)收入的比例分別為20.11%、38.17%、74.79%和173.98%。應(yīng)收賬款余額增幅較快，2018年、2019年，應(yīng)收賬款賬面價(jià)值增幅同比分別達(dá)到184.67%、116.35%，約是同期營(yíng)收增速的3倍、11倍。

一方面，隨著公司業(yè)務(wù)規(guī)模的增加，應(yīng)收賬款余額增幅較快，2018年、2019年，應(yīng)收賬款賬面價(jià)值增幅同比分別達(dá)到184.67%、116.35%，另一方面，賬齡結(jié)構(gòu)有所延長(zhǎng)，報(bào)告期各期末，公司賬齡一年以上應(yīng)收賬款金額分別為507.51萬元、584.20萬元、3,609.20和6,570.74萬元，占各期末應(yīng)收賬款余額比例分別為13.25%、5.99%、17.00%和26.68%，占比較高。2020年上半年，公司應(yīng)收賬款余額相比2019年持續(xù)上升，其中，1年以內(nèi)應(yīng)收賬款占比顯著下降，1年以上應(yīng)收賬款快速上升。

報(bào)告期內(nèi)，公司應(yīng)收票據(jù)及應(yīng)收賬款余額整體呈現(xiàn)較快的上升態(tài)勢(shì)，其2017 年至 2018 年，公司應(yīng)收票據(jù)及應(yīng)收賬款余額由 4,241.46 萬元增長(zhǎng)至9,752.41 萬元，增幅達(dá) 129.93%，增速較快。2017 年至 2018 年公司營(yíng)業(yè)收入分別為 16,097.39 萬元和 24,145.15 萬元，增幅達(dá) 49.99%，相應(yīng)帶動(dòng)應(yīng)收票據(jù)及應(yīng)收賬款同步增長(zhǎng)；第二，2017 年，公司業(yè)務(wù)規(guī)模相對(duì)較小，當(dāng)期末應(yīng)收票據(jù)及應(yīng)收賬款余額僅為 4,241.46 萬元，占當(dāng)期營(yíng)業(yè)收入比例僅為 26.35%，遠(yuǎn)低于同行業(yè)水平，金額、占比均較低，因而使得以 2017 年為基數(shù)計(jì)算的 2018 年應(yīng)收票據(jù)及應(yīng)收賬款增幅相對(duì)較高。2018 年至 2019 年，公司應(yīng)收票據(jù)及應(yīng)收賬款余額由 9,752.41 萬元增長(zhǎng)至21,521.23 萬元，增幅達(dá) 120.68%，增速較快。

截止目前，公司仍然存在賬齡一年以上應(yīng)收賬款未能收回的情況，且報(bào)告期內(nèi)逐年增長(zhǎng)，主要原因包括客戶內(nèi)部付款審批程序較長(zhǎng)、受房地產(chǎn)行業(yè)調(diào)控政策影響而階段性資金面收緊以及2020年疫情因素影響。

報(bào)告期各期，公司前五名客戶銷售占比分別為 58.75%、61.06%、65.58%、69.58%，其中，對(duì)保利的收入占比分別為 44.97%、42.20%、46.01%和 56.03%，占比較高。報(bào)告期各期，公司的業(yè)務(wù)收入呈現(xiàn)出前五名客戶集中度高、特別是第一大客戶占比高的情形。

報(bào)告期各期，公司對(duì)保利的應(yīng)收賬款余額分別為1,495.05萬元、3,610.27萬元、9,382.07萬元和12,416.51萬元，占當(dāng)期應(yīng)收賬款余額的比例分比為39.02%、37.02%、44.18%和50.42%，整體占比較高。

公司主要從事建筑設(shè)計(jì)業(yè)務(wù)，具體收入確認(rèn)方法為：當(dāng)階段性工作量完成、向客戶交付對(duì)應(yīng)階段的設(shè)計(jì)文件并經(jīng)客戶認(rèn)可后，確認(rèn)相應(yīng)收入。在完成收取預(yù)收款項(xiàng)下一階段工作后，一并將前期預(yù)收款項(xiàng)確認(rèn)收入。

根據(jù)公司與各主要客戶簽訂合同的一般條款，公司設(shè)計(jì)業(yè)務(wù)的執(zhí)行流程一般可劃分為概念規(guī)劃設(shè)計(jì)、方案設(shè)計(jì)、初步設(shè)計(jì)、施工圖提資、施工配合服務(wù)等多個(gè)階段，合同對(duì)各階段工作任務(wù)、工作成果、結(jié)算金額約定明確。當(dāng)階段性工作量完成、向客戶交付對(duì)應(yīng)階段的設(shè)計(jì)文件并經(jīng)客戶認(rèn)可后，按照合同約定，公司有權(quán)收取相應(yīng)階段對(duì)應(yīng)的合同款項(xiàng)，進(jìn)而確認(rèn)相應(yīng)收入。各業(yè)務(wù)階段完工百分比的具體確認(rèn)方法，即各階段的合同結(jié)算價(jià)款的金額、比例的確定，系綜合考慮公司在該合同各業(yè)務(wù)階段的工作量投入量、客戶認(rèn)可的成果價(jià)值量，并經(jīng)雙方協(xié)商、談判議定。設(shè)計(jì)項(xiàng)目天然存在個(gè)性化差異，對(duì)于不同項(xiàng)目，公司各階段具體工作任務(wù)、設(shè)計(jì)成果往往存在一定差異，因此各階段對(duì)應(yīng)的工作量及相應(yīng)的合同收款金額也必然存在一定差異。通常情況下，不同項(xiàng)目各階段約定的各節(jié)點(diǎn)結(jié)算情況處于合理范圍，經(jīng)客戶認(rèn)可并于合同中載明，相應(yīng)各階段確認(rèn)收入的比例與各階段工作量的投入量整體相符，不同項(xiàng)目各階段收入確認(rèn)比例不存在較大差異。

與同行業(yè)可比公司對(duì)比，截至目前A股上市公司中建筑領(lǐng)域內(nèi)的上市設(shè)計(jì)公司共計(jì)10家，其中，杭州園林、漢嘉設(shè)計(jì)、山鼎設(shè)計(jì)和建科院按照合同約定的應(yīng)收合同結(jié)算款項(xiàng)，分階段確認(rèn)收入，與公司一致。經(jīng)查詢公開披露資料，采用合同付款節(jié)點(diǎn)約定比例確認(rèn)收入的同行業(yè)上市公司華圖山鼎（原名：山鼎設(shè)計(jì)）、建科院以及同行業(yè)可比公司（在審企業(yè)）深圳奧雅設(shè)計(jì)股份有限公司、廣州山水比德設(shè)計(jì)股份有限公司、上海尤安建筑設(shè)計(jì)股份有限公司、深圳市蕾奧規(guī)劃設(shè)計(jì)咨詢股份有限公司等，均按照“時(shí)段法”確認(rèn)履約進(jìn)度及收入。

上市委會(huì)議提出問詢的主要問題

1.發(fā)行人建筑設(shè)計(jì)業(yè)務(wù)按照合同約定的付款節(jié)點(diǎn)及比例確認(rèn)收入。請(qǐng)發(fā)行人代表說明：

（1）以合同約定的付款節(jié)點(diǎn)作為階段產(chǎn)出的具體依據(jù)，不同項(xiàng)目合同約定的付款節(jié)點(diǎn)及比例是否存在重大差異；

（2）報(bào)告期內(nèi)終止或調(diào)減金額的合同的實(shí)際執(zhí)行情況，終止日及之后的收入確認(rèn)和實(shí)際收款情況。

2.請(qǐng)發(fā)行人代表：

（1）說明報(bào)告期各期末應(yīng)收賬款余額持續(xù)上升且增幅較大的原因，變化趨勢(shì)是否符合行業(yè)特點(diǎn)；

（2）結(jié)合主要客戶的信用狀況、房企融資政策等，說明壞賬準(zhǔn)備計(jì)提是否充分，是否存在回款風(fēng)險(xiǎn)。

需進(jìn)一步落實(shí)事項(xiàng)

請(qǐng)發(fā)行人在招股說明書中補(bǔ)充披露：

（1）合同約定的付款進(jìn)度和履約進(jìn)度的匹配性；

（2）報(bào)告期內(nèi)終止或調(diào)減金額的合同的實(shí)際執(zhí)行情況；

（3）報(bào)告期各期末應(yīng)收賬款逾期及回收情況。

關(guān)鍵詞： 霍普股份