中華網(wǎng)財經(jīng)訊，據(jù)證監(jiān)會消息，1月8日，證監(jiān)會按法定程序核準(zhǔn)了浙江迎豐科技股份有限公司（以下簡稱“迎豐科技”）的首發(fā)申請。迎豐科技本次發(fā)行不超過8000萬股，擬募集資金4.00億元，保薦機構(gòu)為國元證券。

資料顯示，迎豐科技專業(yè)從事紡織品的印染加工業(yè)務(wù)，致力于為客戶提供專業(yè)化、一體化、個性化的印染綜合服務(wù)，主要包括針織面料印染和梭織面料印染兩大系列。公司的印染業(yè)務(wù)系接受客戶委托，由客戶提供坯布，公司按客戶的要求對坯布進行定制化的印染處理，主要過程包括前處理、染色、后處理等工藝環(huán)節(jié)。印染后的紡織面料廣泛應(yīng)用于休閑服裝、運動服裝和商務(wù)正裝等服裝制品領(lǐng)域。

浙江浙宇控股有限公司持有公司60.63%的股份，系公司控股股東。傅雙利、馬穎波夫婦分別持有公司4.26%、5.73%的股份，并分別通過持有浙宇控股51.00%、49.00%股權(quán)從而間接控制公司60.63%的股份，傅雙利為領(lǐng)航投資的執(zhí)行事務(wù)合伙人，從而控制領(lǐng)航投資所持公司10.52%的股份。綜上，傅雙利、馬穎波通過直接持有、間接控制等方式合計控制公司81.14%的股份，系公司實際控制人。

迎豐科技本次發(fā)行不超過8000萬股人民幣普通股，擬募集資金4.00億元，3.5億元用于1.31億米高檔面料智能化綠色印染項目、5000萬元用于創(chuàng)新研發(fā)測試中心建設(shè)項目。

營收增長，毛利率呈逐年下滑趨勢

迎豐科技2019年12月披露的招股書顯示，2016-2018年及2019年上半年，公司實現(xiàn)營業(yè)收入分別為6.83億元、9.01億元、9.87億元、4.04億元，2017-2018年分別同比增長31.95%、9.5%。同期，迎豐科技的凈利潤分別為1.31億元、1.13億元、1.38億元、0.46億元，2017-2018年分別同比增長-13.46%、21.88%。

同期，迎豐科技主營業(yè)務(wù)毛利率分別為37.87%、32.02%、28.04%、25.75%，呈現(xiàn)逐年下滑的趨勢。公司解釋稱，主要原因系行業(yè)競爭加劇及原材料、能源價格上漲以及人工成本上升所致。

占據(jù)迎豐科技銷售收入比例超過74%的浙江地區(qū)，2016年至2019年上半年，毛利率分別為37.28%、31.59%、27.78%、25.94%。

2016年-2018年及2019年1-6月，迎豐科技負(fù)債合計分別為5.46億元、4.59億元、4.10億元、3.62億元，其中流動負(fù)債分別為5.30億元、4.53億元、3.99億元、3.52億元；公司資產(chǎn)負(fù)債率（合并）分別為69.58%、53.94%、42.88%和38.00%。

在研發(fā)投入方面，迎豐科技重點在高質(zhì)量紡織品染整技術(shù)、節(jié)能減排染整技術(shù)和印染智能制造技術(shù)這三方面進行開發(fā)研究，2016年至2019年上半年，公司研發(fā)費用分別為2579.03萬元、3608.77萬元、3921.88萬元和1820.78萬元。

作為致力于建設(shè)新型節(jié)能環(huán)保型和智能制造型的印染企業(yè)，近三年來，迎豐科技共計投入研發(fā)費用約1億元，實施了多項新產(chǎn)品新技術(shù)開發(fā)項目，取得了多項專利，被認(rèn)定為國家高新技術(shù)企業(yè)。

迎豐科技方面表示，印染產(chǎn)業(yè)作為高附加值服裝面料、家用紡織品和產(chǎn)業(yè)用紡織品等產(chǎn)業(yè)的重要技術(shù)支撐，正在轉(zhuǎn)變發(fā)展思路，由“高速增長階段”向“高質(zhì)量發(fā)展”邁進。公司順應(yīng)印染產(chǎn)業(yè)的發(fā)展趨勢，以“科技、時尚、綠色”為經(jīng)營理念，以技術(shù)創(chuàng)新、智能制造、產(chǎn)品升級和節(jié)能環(huán)保為重點，致力于構(gòu)造技術(shù)密集、資源節(jié)約、環(huán)境友好、品質(zhì)優(yōu)良、持續(xù)發(fā)展的新型印染企業(yè)，推進公司高質(zhì)量可持續(xù)發(fā)展。

中專以下學(xué)歷員工占比超八成

據(jù)招股書，中國印染行業(yè)內(nèi)企業(yè)數(shù)量較多且絕大多數(shù)為中小型企業(yè)，市場化程度較高、產(chǎn)業(yè)集中度低、市場競爭較為激烈。行業(yè)內(nèi)主要企業(yè)都在依靠科技進步、管理創(chuàng)新、節(jié)能減排來推進轉(zhuǎn)型升級，并呈現(xiàn)資源向優(yōu)勢企業(yè)不斷集中的趨勢，在一定程度上加劇了印染企業(yè)之間的競爭。

2016-2018年，迎豐科技的研發(fā)費用分別為2,579.03萬元、3,608.77萬元、3,921.88萬元，占同期營業(yè)收入的比重分別為3.78%、4.01%、3.98%。

據(jù)招股書，截至2019年12月15日，迎豐科技及下屬子公司共擁有54項專利，其中4項為發(fā)明專利，皆為受讓取得。

據(jù)招股書，除獨立董事外，迎豐科技共有12位董監(jiān)高，分別為傅雙利、馬穎波、徐葉根、余永炳、王調(diào)仙、董祖琰、傅天喬、丁長云、梁永松、朱立鋼、周湘望、魏吉剛。

迎豐科技董事長、總經(jīng)理傅雙利，大專學(xué)歷；董事馬穎波，高中學(xué)歷；董事、副總經(jīng)理徐葉根，大專學(xué)歷；董事、副總經(jīng)理余永炳，大專學(xué)歷；董事、財務(wù)總監(jiān)、董事會秘書王調(diào)仙，大專學(xué)歷；董事董祖琰，本科學(xué)歷；監(jiān)事會主席傅天喬，本科學(xué)歷；監(jiān)事丁長云，初中學(xué)歷；監(jiān)事梁永松，初中學(xué)歷；副總經(jīng)理朱立鋼，大專學(xué)歷；副總經(jīng)理周湘望，大專學(xué)歷；副總經(jīng)理魏吉剛，初中學(xué)歷。

此外，迎豐科技超八成的員工為中專以下學(xué)歷。據(jù)招股書，截至2019年6月30日，迎豐科技在冊員工總數(shù)為1,881人。其中，大專及以上學(xué)歷86人，占總?cè)藬?shù)比例4.57%；中專學(xué)歷157人，占總?cè)藬?shù)比例8.35%；中專以下學(xué)歷1,638人，占總?cè)藬?shù)比例87.08%。

關(guān)聯(lián)方存在巨額資金拆借

2016年、2017年，迎豐科技與實控人傅雙利和馬穎波夫婦及二人控制或傅雙利之父控制的關(guān)聯(lián)方存在巨額資金拆入拆出。且這些資金拆借存在不合規(guī)情況。

2016年，迎豐科技向關(guān)聯(lián)方借出資金期初應(yīng)收額為5510.07萬元，累計借出3.02億元，資金利息665.85萬元，累計收款2.74億元，期末應(yīng)收9026.19萬元。

2016年，迎豐科技向關(guān)聯(lián)方借入資金期初應(yīng)付額為3.18億元，累計借入5.15億元，資金利息1562.34萬元，累計付款8.48億元，期末應(yīng)付97.30萬元。

2017年度，公司向馬穎波累計借出8803.35萬元，資金利息668.18萬元，累計收款1.85億元。

2017年度，公司向關(guān)聯(lián)方傅雙利等累計借入3.31億元，資金利息224.58萬元，累計付款3.34億元。

招股書稱，公司實際控制人傅雙利、馬穎波控制的企業(yè)主要從事印染加工、紡織品織造和貿(mào)易等業(yè)務(wù)。2016年和2017年公司與關(guān)聯(lián)方之間發(fā)生資金拆借的原因主要系為提高資金使用效率，根據(jù)公司與實際控制人及其關(guān)聯(lián)方的約定，結(jié)合各自生產(chǎn)經(jīng)營對資金的需求，由實際控制人統(tǒng)一調(diào)度資金，導(dǎo)致相互之間存在資金拆借的情形。資金拆借的使用用途系為滿足實際控制人控制的企業(yè)日常生產(chǎn)經(jīng)營需要。

據(jù)招股書，實際控制人和迎豐科技之間的資金拆借中包括實際控制人為公司支付的成本費用，2016年度、2017年度金額分別為1393.96萬元和2631.63萬元，相關(guān)成本、費用已按歸屬的會計期間入賬。

迎豐科技招股書表示，根據(jù)中國人民銀行頒布實施的《中華人民共和國貸款通則》第六十一條的規(guī)定，企業(yè)之間不得違反國家規(guī)定辦理借貸或者變相借貸融資業(yè)務(wù)。

公司上述資金拆借行為與《中華人民共和國貸款通則》存在不一致的情況，但鑒于上述資金拆借系為滿足日常生產(chǎn)經(jīng)營過程中的短期資金需求，該等資金往來已經(jīng)清理和規(guī)范，且公司控股股東、實際控制人已就資金拆借出具相關(guān)承諾。公司上述資金拆借的相關(guān)本息已全部結(jié)清，所拆借的資金使用合法合規(guī)，不構(gòu)成重大違法違規(guī)。

2016年度迎豐科技存在向關(guān)聯(lián)方銘園紡織、博成紡織開具無真實交易背景承兌匯票的情況，金額為2.07億元，其中通過票據(jù)貼現(xiàn)后獲取銀行融資的金額為7200萬元。

發(fā)審委會議提出問詢的主要問題

1、2018年以來，發(fā)行人收入、毛利率、營業(yè)利潤均出現(xiàn)不同程度的下滑，2020年上半年下滑明顯。請發(fā)行人代表：(1)結(jié)合印染加工服務(wù)、合同約定條款、實際操作的關(guān)鍵流程，說明加工服務(wù)收入確認(rèn)時點，收入計量金額的主要依據(jù)，是否與同行業(yè)上市公司一致;(2)說明報告期加工銷量下滑的主要原因，發(fā)行人業(yè)績是否存在持續(xù)下滑風(fēng)險，相關(guān)風(fēng)險是否充分揭示;(3)發(fā)行人認(rèn)為“中美貿(mào)易摩擦不會對發(fā)行人未來的經(jīng)營環(huán)境產(chǎn)生重大不利影響”是否審慎，發(fā)行人應(yīng)對業(yè)績下滑的主要措施及其有效性。請保薦代表人說明核查依據(jù)、過程，并發(fā)表明確核查意見。

2、報告期發(fā)行人非法人客戶數(shù)量眾多，非法人客戶形成的銷售收入占全部銷售收入比例逐期降低，但2020年1-6月非法人客戶形成的銷售收入占比上升。請發(fā)行人代表：(1)說明報告期內(nèi)非法人客戶收入占比波動的主要原因及合理性，與同行業(yè)可比公司是否一致;(2)結(jié)合2020年面料交易市場交易、客戶構(gòu)成情況，說明2020年1-6月非法人客戶占比上升的具體原因及合理性，與同行業(yè)可比公司是否一致;(3)報告期各期非法人客戶形成收入、特別是銷售金額100萬元以下非法人客戶收入的真實性，非法人客戶與發(fā)行人是否存在關(guān)聯(lián)關(guān)系或其他利益安排。請保薦代表人說明核查依據(jù)、過程，并發(fā)表明確核查意見。

3、發(fā)行人股東互贏雙利的合伙人均為發(fā)行人客戶或與發(fā)行人客戶存在關(guān)聯(lián)關(guān)系。請發(fā)行人代表說明：(1)發(fā)行人直接及間接股東中，是否存在其他客戶、供應(yīng)商及其關(guān)聯(lián)方或員工的情況，是否存在委托持股或其他利益安排;(2)客戶直接或間接入股發(fā)行人的商業(yè)合理性，是否存在與業(yè)務(wù)合作相關(guān)的協(xié)議，對客戶采購量、價格等是否有安排，是否存在和正常生產(chǎn)經(jīng)營以外的其他資金往來或其他利益安排的情形;(3)互贏雙利及其合伙人的入股價格與同時期其他投資方相比是否公允，是否存在其他利益安排;(4)報告期內(nèi)資金拆借的原因和必要性，具體的資金流向和用途，向關(guān)聯(lián)方同時拆出、拆入資金的原因及合理性，利息計算標(biāo)準(zhǔn)，是否存在大股東或控股股東實質(zhì)占用。請保薦代表人說明核查依據(jù)、過程，并發(fā)表明確核查意見。

4、發(fā)行人所從事業(yè)務(wù)屬于重污染行業(yè)，且報告期內(nèi)存在超標(biāo)排放及安全事故。請發(fā)行人代表說明：(1)發(fā)行人是否已取得生產(chǎn)經(jīng)營所必須的批文、許可、備案及認(rèn)證，超標(biāo)排放及人員傷亡事故發(fā)生原因、整改情況;(2)發(fā)行人環(huán)保及安全生產(chǎn)相關(guān)內(nèi)控是否健全并有效執(zhí)行。請保薦代表人說明核查依據(jù)、過程，并發(fā)表明確核查意見。

關(guān)鍵詞： 迎豐科技 IPO