觀察者網(wǎng)·大橘財(cái)經(jīng)訊（文/周昊編輯/周遠(yuǎn)方）歷經(jīng)大半年的等待后，身披“蘋果產(chǎn)業(yè)鏈+特斯拉產(chǎn)業(yè)鏈”雙重光環(huán)加持的藍(lán)思科技（300433.SZ）150億元定增方案成功落地。

1月7日晚間，藍(lán)思科技發(fā)布公告稱，其以25.44元/股向長沙領(lǐng)新產(chǎn)業(yè)投資、中金公司、新加坡政府投資有限公司、諾德基金、朱雀基金等14家機(jī)構(gòu)發(fā)行5.89億股，完成募集資金總額約為150億元。

資料來源：藍(lán)思科技

湖南國資深度加持

作為湖南省的標(biāo)志性制造企業(yè)，藍(lán)思科技本次定增得到了湖南國資的大力支持。從資金認(rèn)購比例來看，背靠長沙市政府的領(lǐng)新產(chǎn)業(yè)投資獲配1.96億股，獲配金額約50億元，背靠湖南省政府的湖南財(cái)信精進(jìn)股權(quán)投資也獲配8億元；這意味著湖南國資認(rèn)購資金份額占比已超過了三分之一。

湖南國資深度加持藍(lán)思科技，與近年來當(dāng)?shù)仄囍圃鞓I(yè)進(jìn)入發(fā)展快車道有關(guān)。自2012年以來，吉利、比亞迪、廣汽、北汽、大眾等主流汽車制造商先后落戶湖南發(fā)展并逐步達(dá)產(chǎn)，全省汽車制造業(yè)增長率長期維持在20%以上，“長株潭汽車產(chǎn)業(yè)集群”初步成型；汽車制造業(yè)也逐漸成為湖南省的支柱產(chǎn)業(yè)之一。

此外，中國國有企業(yè)結(jié)構(gòu)調(diào)整基金股份有限公司、中金公司、GIC Private Limited(新加坡政府投資有限公司)、諾德基金等機(jī)構(gòu)認(rèn)購資金也均在10億元以上。

據(jù)不完全統(tǒng)計(jì)，2020年上市公司定增規(guī)模達(dá)到百億級(jí)別的共有20余家。而藍(lán)思科技也對(duì)外表示，在年底資金偏緊的情況下，本次非公開發(fā)行依然獲得國資、外資、公募和知名私募等眾多機(jī)構(gòu)的踴躍參與，150億元如期滿額成功發(fā)行，充分體現(xiàn)了市場對(duì)公司基本面和所處消費(fèi)電子、汽車電子黃金賽道的看好。

根據(jù)定增預(yù)案，此次募集的資金將全部投向與藍(lán)思科技主業(yè)高度契合的領(lǐng)域。主要用于長沙二園智能穿戴和觸控功能面板建設(shè)項(xiàng)目（12.78億元）、長沙二園車載玻璃及大尺寸功能面板建設(shè)項(xiàng)目（42.52億元）、長沙二園3D觸控功能面板和生產(chǎn)配套設(shè)施建設(shè)項(xiàng)目（53.78億元）、工業(yè)互聯(lián)網(wǎng)產(chǎn)業(yè)應(yīng)用項(xiàng)目（20億元）以及補(bǔ)充流動(dòng)資金（20億元）等。

資料來源：藍(lán)思科技

藍(lán)思科技預(yù)測(cè)，上述募投項(xiàng)目達(dá)產(chǎn)后，公司將實(shí)現(xiàn)年產(chǎn)智能穿戴設(shè)備零組件900萬個(gè)，實(shí)現(xiàn)年銷售收入18億元；車載玻璃及大尺寸功能面板3719萬件，年產(chǎn)值42.73億元；消費(fèi)電子3D觸控功能面板12015萬件，年銷售收入約70.27億元。

在此之前，藍(lán)思科技曾于2015至2017年通過IPO、定增和可轉(zhuǎn)債進(jìn)行三次募資，累計(jì)募集資金凈額93.75億元，其募投項(xiàng)目也主要集中在大尺寸、中小尺寸、3D曲面等玻璃生產(chǎn)項(xiàng)目。截至目前，前次募投項(xiàng)目大多已建設(shè)完畢。

在去年6月的股東大會(huì)上，藍(lán)思科技董事長周群飛曾信心滿滿的表示：“此次定增經(jīng)過了數(shù)年規(guī)劃，第一不會(huì)浪費(fèi)你們（指股東）一分錢；第二，我們每一個(gè)項(xiàng)目都會(huì)實(shí)施得很好?！?/p>

從業(yè)績的基本面來看，周群飛的信心也確有底氣。

盡管受到疫情影響，2020年前三季度藍(lán)思科技營收260.83億元，同比增長26.64％；歸母凈利潤為34.32億元，同比增長209.63％。其中僅第三季度便實(shí)現(xiàn)營收105.15億元，同比增長13.85％；歸母凈利潤15.20億元，同比增長20.20％，單季營收及凈利潤均創(chuàng)歷史新高。

沖擊雙賽道

3D觸控功能面板與車載玻璃及大尺寸功能面板是此次藍(lán)思科技主要的募投項(xiàng)目，擬分別投資63.29億元、45.3億元，兩大項(xiàng)目分別應(yīng)用于消費(fèi)電子及汽車電子領(lǐng)域，這與近年來消費(fèi)電子、汽車電子行業(yè)智能化趨勢(shì)帶來的玻璃需求爆發(fā)有關(guān)。

在消費(fèi)電子領(lǐng)域，藍(lán)思科技一直是蘋果玻璃蓋板核心供應(yīng)商。年報(bào)數(shù)據(jù)顯示，2015年至2019年，蘋果對(duì)藍(lán)思科技的營收貢獻(xiàn)一直在四成以上。而據(jù)供應(yīng)鏈消息顯示，2021年上半年，蘋果已經(jīng)向供應(yīng)商下達(dá)了iPhone的生產(chǎn)訂單，其數(shù)量在9500萬至9600萬部，這一需求同比增長達(dá)30%。

此外，隨著5G手機(jī)滲透率的快速提升，金屬背板對(duì)信號(hào)屏蔽的缺陷被日益放大，加之無線充電等應(yīng)用場景不斷拓展，目前玻璃已成為國內(nèi)市場上主流的后蓋防護(hù)材質(zhì)。

汽車電子領(lǐng)域也是藍(lán)思科技近年來非?？粗氐馁惖乐?。隨著汽車電子化程度不斷加深，車載顯示屏將朝大屏、多屏方向快速發(fā)展，汽車廠商對(duì)于多屏幕應(yīng)用下的防護(hù)玻璃需求開始不斷加大。而藍(lán)思科技的主要產(chǎn)品包括車載電子玻璃及組件等。

客戶方面，根據(jù)此前披露，目前藍(lán)思科技已經(jīng)與特斯拉、賓利、保時(shí)捷、寶馬等眾多高端新能源汽車廠商和國際傳統(tǒng)汽車豪華品牌建立了長期、穩(wěn)定的戰(zhàn)略合作關(guān)系，其中向特斯拉批量供貨已超過兩年。

圖片來源：特斯拉官網(wǎng)

身披“蘋果產(chǎn)業(yè)鏈+特斯拉產(chǎn)業(yè)鏈”雙重光環(huán)，藍(lán)思科技對(duì)于產(chǎn)能的擴(kuò)充也有著更為現(xiàn)實(shí)的需求。

觀察者網(wǎng)了解到，目前藍(lán)思科技各產(chǎn)線已處于滿負(fù)荷生產(chǎn)狀態(tài)，2020年上半年各主要產(chǎn)品產(chǎn)能利用率均在92%以上，其中中小尺寸防護(hù)玻璃產(chǎn)能利用率為95.20%，大尺寸防護(hù)玻璃產(chǎn)能利用率已達(dá)到99.10%。而根據(jù)消費(fèi)電子行業(yè)特點(diǎn)，下半年為傳統(tǒng)旺季，藍(lán)思科技需要擴(kuò)充產(chǎn)能以滿足在手訂單生產(chǎn)和不斷增加的客戶需求。

值得注意的是，2020年末，藍(lán)思科技還通過一系列的并購，進(jìn)一步穩(wěn)固自己在藍(lán)寶石、金屬結(jié)構(gòu)件領(lǐng)域的市場優(yōu)勢(shì)。

2020年8月，藍(lán)思科技以99億元的現(xiàn)金收購了可成科技旗下可勝科技、可利科技各100%的股權(quán)，成功切入蘋果金屬機(jī)殼供應(yīng)鏈；9月，藍(lán)思科技與浙江晶盛機(jī)電合資設(shè)立寧夏鑫晶盛電子材料有限公司，并以自有資金出資2.45億元持股49%，就智能穿戴設(shè)備領(lǐng)域應(yīng)用廣泛的工業(yè)藍(lán)寶石晶體制造及加工業(yè)務(wù)進(jìn)行布局。

盡管進(jìn)行了一連串大手筆的運(yùn)作，但1月8日當(dāng)天，藍(lán)思科技報(bào)收34.32元/股，下跌2.44%；截至1月12日中午12時(shí)，藍(lán)思科技股價(jià)仍在36.5元左右震蕩，共流入資金8億元、流出資金9.53億元。

關(guān)鍵詞： 藍(lán)思科技 定增