中華網財經訊，1月14日，2021年第十八屆發(fā)審委第8次會議結果顯示，山東中農聯(lián)合生物科技股份有限公司（以下簡稱“聯(lián)科科技”）首發(fā)獲通過。聯(lián)科科技擬于深交所中小板板上市，本次公開發(fā)行的股份數量為不超過4,550.00萬股，募集資金6.01億元，保薦機構為中泰證券。

資料顯示，聯(lián)科科技是一家專業(yè)從事二氧化硅和炭黑的研發(fā)、生產與銷售的高新技術企業(yè)，公司兩大系列產品主要用于輪胎和工業(yè)橡膠制品、電纜屏蔽料、色母料及飼料和日化行業(yè)等領域。公司客戶包括國內外知名輪胎企業(yè)、橡膠制品企業(yè)、橡塑企業(yè)、飼料企業(yè)和鞋業(yè)公司等，產品銷售覆蓋中國大陸、韓國、東南亞、歐洲等多個國家和地區(qū)。公司為中國無機鹽工業(yè)協(xié)會理事單位、中國橡膠工業(yè)協(xié)會炭黑分會理事單位、中國汽車工業(yè)協(xié)會相關工業(yè)分會會員單位。

本次發(fā)行前，聯(lián)科集團直接持有公司股份9,786.15萬股，間接持有公司股份103.42萬股，合計持有公司股份9,889.57萬股，占公司發(fā)行前總股本的72.45%，為公司的控股股東。吳曉林和吳曉強合計間接持有公司76.26%的股份，為公司的實際控制人。

聯(lián)科科技本次公開發(fā)行的股份數量為不超過4,550.00萬股，占公司發(fā)行后股份總數的25%。此次IPO保薦機構為中泰證券，發(fā)行人會計師為永拓，律師為澤昌，IPO咨詢機構為大象投顧。

聯(lián)科科技本次擬募集資金6.01億元，將用于10萬噸/年高分散二氧化硅及3萬噸/年硅酸項目、研發(fā)檢測中心建設項目、償還銀行貸款項目和補充流動資金項目。

20%募資用于償還銀行貸款

此次IPO上市申請，聯(lián)科科技計劃募集6億元資金，其中“償還銀行貸款項目”募資1.2億元，占募資總額20%；“補充流動資金項目”募集資金1.26億元，合計募資2.46億元，占到了募資總額的40%以上。

2017年至2020年1-6月，公司各期的營業(yè)收入分別為66,434.25萬元、94,133.79萬元、97,152.49萬元和44,205.39萬元；凈利潤分別為5,433.41萬元、9,538.07萬元、6,681.03萬元和3,223.09萬元，歸屬于母公司所有者的凈利潤分別為4,666.40萬元、8,823.69萬元、6,615.33萬元和3,155.27萬元。

報告期內聯(lián)科科技主要依靠銀行借款來補充流動資金，2017年至2019年，聯(lián)科科技短期借款余額2.92億元、1.71億元、1.6億元，不過同期的貨幣資金總額只有2.03億元、1.78億元、1.50億元。根據招股書披露，2017年至2019年聯(lián)科科技的合并資產負債率分別為72.99%、63.30%、53.28%，遠高于行業(yè)平均水平。

2017年、2018年、2019年、2020年1-6月公司采購純堿的金額分別為4,485.93萬元、9,162.06萬元、7,907.88萬元、3,293.88萬元，占當期原材料采購金額的比例分別為11.36%、15.95%、12.52%、13.25%；采購炭黑油的金額分別為17,333.11萬元、16,608.59萬元、18,315.66萬元、6,714.96萬元，占當期原材料采購金額的比例分別為43.91%、28.91%、29.00%、27.01%；采購煤焦油的金額分別為6,722.73萬元、12,310.79萬元、13,982.79萬元、5,832.04萬元，占當期原材料采購金額的比例分別為17.03%、21.43%、22.14%、23.46%。

報告期內，公司綜合毛利率分別為25.47%、24.28%、18.30%和20.67%，二氧化硅毛利率分別為32.04%、38.71%、31.80%和34.08%，炭黑毛利率分別為19.78%、16.41%、11.40%和12.82%。

子公司因內控問題受處罰

山東聯(lián)科新材料有限公司（證券簡稱：聯(lián)科股份，證券代碼：831458.OC，曾用名：山東聯(lián)科炭黑有限公司、山東聯(lián)科新材料股份有限公司，新三板退市后簡稱為聯(lián)科新材料）是聯(lián)科科技較為核心的控股子公司，曾在新三板掛牌，已于2017年11月26日終止掛牌。

聯(lián)科股份在新三板掛牌期間，曾出現關聯(lián)公司拆借資金、提供擔保等內部決策程序不合規(guī)，且未對外進行公告披露的情況，公司及其相關負責人因此遭到股轉系統(tǒng)處罰。

根據股轉系統(tǒng)發(fā)【2016】260號文件顯示，2014年11月至2015年10月期間，聯(lián)科股份與關聯(lián)企業(yè)山東聯(lián)科卡爾迪克白炭黑有限公司（簡稱：聯(lián)科卡爾迪克）、山東聯(lián)科白炭黑有限公司（簡稱：聯(lián)科白炭黑，聯(lián)科科技的曾用名）等發(fā)生資金拆借、擔保等關聯(lián)交易事項，而這些信息并未在臨時公告或定期報告中予以披露。

監(jiān)管文件顯示，自2015年3月25日，聯(lián)科股份開具的承兌匯票到期，聯(lián)科白炭黑辦理了托收手續(xù)，同時將托收款6000萬元以存單形式繼續(xù)質押于中國銀行臨朐支行，繼續(xù)為聯(lián)科股份的融資租賃業(yè)務擔保，涉及金額較大。因此，股轉系統(tǒng)在2016年8月31日下發(fā)文件，對聯(lián)科股份及其董事長吳曉林、董秘鄧金杰等采取出具警示函的自律監(jiān)管措施。

此外，據濰坊環(huán)境保護局2020年公示，聯(lián)科科技及其子公司聯(lián)科卡爾迪克白炭黑有限公司均因為環(huán)保生產問題被責令整改。

同時，據山東生態(tài)環(huán)境廳公示的2017年、2018年和2019年度企業(yè)環(huán)境信用評價結果，聯(lián)科卡爾迪克均為黃標企業(yè)，在2017年因違反環(huán)保政策而被處罰56000元。

“轉貸”70次，被問詢是否存在粉飾業(yè)績情形

聯(lián)科科技主要依靠短期貸款滿足資金需求。2017年至2019年，聯(lián)科科技從關聯(lián)銀行臨朐農商行、青州農商行累計進行銀行借款1.27億元、2.37億元、1.29億元，分別占各年銀行借款總額的31.94%、61.94%、74.04%。

值得注意的是，聯(lián)科科技還存在通過關聯(lián)銀行進行受托支付貸款“轉貸”的情況。

報告期內，聯(lián)科科技多次通過受托支付進行銀行貸款，由于銀行對受托支付貸款有著較為嚴格的限制，需要有明確的商務合同作為貸款依據，放貸時商業(yè)銀行將受托支付的貸款資金直接通過公司賬戶支付給對應供應商。

但2017年、2018年聯(lián)科科技以與部分供應商簽訂的原材料供應合同為依據申請相關貸款，供應商收到銀行受托支付的款項后極短的時間內再轉回給了聯(lián)科科技。

也就是說聯(lián)科科技將本應支付給供應商的貸款，兜兜轉轉后又轉回了自己的手中。而此類轉貸行為，聯(lián)科科技在報告期內進行了70次，總貸款規(guī)模達5.42億元。

2018年，聯(lián)科科技通過轉貸進行的銀行貸款分別達到了2.94億元，占當年貸款總額的76.90%，當年聯(lián)科科技通過關聯(lián)銀行的貸款也占據了貸款總額的61.94%。

發(fā)審委會議也提出詢問，發(fā)行人報告期內存在“轉貸”行為，是否存在借助“轉貸”行為進行體外資金循環(huán)粉飾業(yè)績的情形？

發(fā)審委會議提出詢問的主要問題

1、發(fā)行人報告期內存在“轉貸”行為。請發(fā)行人代表說明：（1）同一筆貸款轉出單位與轉入單位不同的原因及合理性，轉出與轉入單位是否具有關聯(lián)關系；（2）“轉貸”資金通過多家單位流轉后再轉回發(fā)行人、部分“轉貸”資金轉出與轉入時間間隔較長的原因及合理性，是否存在利用“轉貸”行為向發(fā)行人控股股東、實際控制人及其關聯(lián)方進行資金拆借的情形；相關信息披露是否真實、準確、完整；（3）是否存在借助“轉貸”行為進行體外資金循環(huán)粉飾業(yè)績的情形；（4）“轉貸”行為涉及的貸款本息是否按期全額歸還，是否存在糾紛或潛在糾紛；相關事項是否構成重大違法違規(guī)行為，是否存在被行政處罰的風險。請保薦代表人說明核查依據、過程，并發(fā)表明確核查意見。

2、報告期內，發(fā)行人前五大供應商存在一定變化，昊星硅業(yè)為發(fā)行人純堿第二大供應商。請發(fā)行人代表說明：（1）實際控制人吳曉林退出昊星硅業(yè)的原因，股權轉讓價格是否公允，是否存在名義轉讓仍實質控制或持股以規(guī)避關聯(lián)交易的情形，是否存在糾紛及潛在糾紛；（2）報告期內向昊星硅業(yè)進行采購的合理性和必要性；相關交易價格是否公允，昊星硅業(yè)是否存在為發(fā)行人分攤成本、承擔費用或其他利益轉移安排的情形；（3）石英砂及硫酸的主要供應商變動是否合理，報告期采購單價波動是否正常。請保薦代表人說明核查依據、過程，并發(fā)表明確核查意見。

3、發(fā)行人報告期內扣非后歸母凈利潤、收入凈利潤率以及經營活動產生的現金流量凈額波動較大。請發(fā)行人代表說明：（1）發(fā)行人報告期內歸母凈利潤、收入凈利潤率以及經營活動產生的現金流量凈額大幅波動的原因，相關因素是否已消除，是否會對發(fā)行人持續(xù)經營能力造成重大不利影響，相關風險是否充分披露；（2）主要產品報告期銷售單價大幅波動的具體原因，是否與市場價格趨勢一致，發(fā)行人是否具備應對產品及原料價格波動風險的能力，相關信息披露是否充分、準確；（3）貿易型客戶與行業(yè)經營慣例是否相符，相關收入是否真實實現。請保薦代表人說明核查依據、過程，并發(fā)表明確核查意見。

4、請發(fā)行人代表說明：（1）鄭在旺、賽林（香港）將發(fā)行人股權以零對價轉讓給聯(lián)科集團的原因及合理性，是否符合外匯、稅收監(jiān)管規(guī)定；相關外方股東的投資及股權受讓行為是否真實，是否存在受托持股或信托關系等情形；（2）是否存在以較低價格供貨給鄭在旺、賽林（香港）代理銷售，如是，是否構成聯(lián)科集團變相侵占發(fā)行人利益的情形，是否損害發(fā)行人債權人的利益，是否存在潛在糾紛；（3）聯(lián)科新材料從全國中小企業(yè)股份轉讓系統(tǒng)摘牌的原因，與其他少數股東是否存在糾紛或潛在糾紛，是否存在未披露的利益安排；（4）報告期內發(fā)行人與聯(lián)科新材關聯(lián)交易價格是否公允；聯(lián)科新材料新三板掛牌時未完整發(fā)現并披露關聯(lián)方的原因，相關內控制度是否存在缺陷，對關聯(lián)方交易及披露是否有效。請保薦代表人說明核查依據、過程，并發(fā)表明確核查意見。

關鍵詞： 聯(lián)科科技 IPO