1月30日，江蘇紫金農(nóng)村商業(yè)銀行股份有限公司（下稱“紫金銀行”，601860.SH）發(fā)布了2020年度業(yè)績快報顯示，該行2020年度營收下滑4.24%，凈利潤同比增長1.76%。截至2021年2月10日，在已經(jīng)發(fā)布2020年業(yè)績快報的A股農(nóng)商行中，紫金銀行的營收增速最低，歸母凈利潤增速倒數(shù)第二。

不止如此，在4家銀行不良貸款率下降的情況下，紫金銀行的不良貸款率并未出現(xiàn)好轉(zhuǎn)，且該行撥備覆蓋率下降16.8個百分點，資產(chǎn)質(zhì)量存下行風險，風險抵補能力堪憂。

對于相關(guān)的一些問題，紫金銀行對《投資者網(wǎng)》的提問給予了較為詳細的回復(fù)。

營收增速墊底A股農(nóng)商行

公開信息顯示，紫金銀行成立于2011年3月28日，是由南京市轄區(qū)內(nèi)原4家農(nóng)村中小金融機構(gòu)（南京市區(qū)農(nóng)村信用合作聯(lián)社、江寧區(qū)農(nóng)村信用合作聯(lián)社、浦口區(qū)農(nóng)村信用合作聯(lián)社、六合區(qū)農(nóng)村信用合作聯(lián)社）組建而成。2019年1月于上交所上市，成為全國首家A股上市的省會城市農(nóng)商行，是南京地區(qū)服務(wù)網(wǎng)絡(luò)最廣的本土金融機構(gòu)。

截至2021年2月10日，A股上市的8家農(nóng)商行，除渝農(nóng)商行之外，其余7家農(nóng)商行都已經(jīng)發(fā)布了2020年業(yè)績快報，其中紫金銀行位列營收下滑的兩家銀行之一，且降幅較大。

2020年度業(yè)績快報顯示，該行2020年度營收下滑4.24%，凈利潤同比增長1.76%。

與此同時，其他6家已發(fā)布業(yè)績快報的A股農(nóng)商行，除江陰銀行營收同比下滑2.38%之外，其余營收均為同比正增長。

凈利潤方面，紫金銀行歸母凈利潤14.42億元，同比增長1.76%，在7家發(fā)布快報的農(nóng)商行中，排名倒數(shù)第2，僅高于常熟銀行。

另外，在上述7家農(nóng)商行中，有5家披露了扣非凈利潤指標，而紫金銀行是其中唯一扣非凈利潤下滑的農(nóng)商行。

對于營收和凈利潤增速較低，紫金銀行向《投資者網(wǎng)》解釋道，“2020年，我行響應(yīng)國家減費讓利政策要求和監(jiān)管回歸業(yè)務(wù)本源需要。一方面，降低企業(yè)貸款利率，存貸利差明顯下降，存貸利差下降是我行凈息差下降的主要原因。另一方面，保持同業(yè)業(yè)務(wù)規(guī)模，在市場利率大幅下行形勢下，同業(yè)凈利息收入減少，對營業(yè)收入和凈利潤有一定影響。”

翻看紫金銀行近幾個報告期財報，該行凈息差持續(xù)下降。2020年三季度凈息差為1.96%，較二季度末下降5個百分點。

顯然，若凈息差持續(xù)下降，業(yè)績增長勢必承壓。不過，紫金銀行卻顯得信心十足：“隨著經(jīng)濟逐步從疫情沖擊和修復(fù)的短期應(yīng)急政策中走出，2020年下半年凈息差已經(jīng)保持穩(wěn)定，不影響我行的持續(xù)盈利能力?！?/p>

增速“墊底”資產(chǎn)質(zhì)量存下行風險

事實上，紫金銀行墊底的不只是營收及凈利潤增速，其資產(chǎn)增速及資產(chǎn)質(zhì)量指標的趨勢亦在A股農(nóng)商行中處于墊底位置。

具體說來，資產(chǎn)規(guī)模方面，紫金銀行的總資產(chǎn)在A股農(nóng)商行中排名第二，然而在其余農(nóng)商行總資產(chǎn)均實現(xiàn)雙位數(shù)增長，其8.12%的總資產(chǎn)增速，暫時排名墊底（渝農(nóng)商行業(yè)績快報未出）。

紫金銀行告訴《投資者網(wǎng)》，“2020年，我行緊扣‘守定位、強轉(zhuǎn)型，穩(wěn)增長、調(diào)結(jié)構(gòu)，夯基礎(chǔ)、控風險，筑文化、樹品牌’的工作主線，主動優(yōu)化資產(chǎn)負債結(jié)構(gòu)，增加存款貸款占比，降低同業(yè)業(yè)務(wù)比例。全年資產(chǎn)增加主要以貸款為主，貸款投放以小微貸款為主，貸款占比由50.64%提升至55.45%。豐富負債資金來源，負債增加以存款、央行借款、發(fā)行債券等為主，各項存款占比由69.94%提升至73.05%。”

根據(jù)其2020年業(yè)績快報，該行總貸款增速為18.37%，總存款增速為12.95%，資產(chǎn)負債結(jié)構(gòu)趨勢向好。

再看資產(chǎn)質(zhì)量指標，在已經(jīng)發(fā)布2020年業(yè)績快報的7家A股農(nóng)商行中，有5家不良率下降，而只有紫金銀行和常熟銀行不良率沒有改進，與此同時，紫金銀行的撥備覆蓋率下降16.80個百分點，風險抵補能力堪憂，資產(chǎn)質(zhì)量存下行壓力。

據(jù)Wind數(shù)據(jù)，2021年開年截至2月10日收盤，紫金銀行年內(nèi)股價跌幅近10%，在A股農(nóng)商行中排名第二。

對此，紫金銀行告訴《投資者網(wǎng)》，“公司始終堅持穩(wěn)健經(jīng)營，努力提升公司質(zhì)效，積極為股東創(chuàng)造價值。公司將繼續(xù)關(guān)注二級市場股價波動，及時向廣大投資者披露公司的經(jīng)營管理情況。”

高管調(diào)整、年輕化可否破局？

2020年以來，紫金銀行高層職務(wù)的多次變動，備受市場關(guān)注。

8月27日，紫金銀行發(fā)布公告，原董事長張小軍因年齡原因不再擔任該職務(wù)，董事會選舉湯宇為董事長。同時，聘任史文雄為該行行長，許國玉為副行長。10月12日，許國玉的副行長任職資格獲得核準；11月12日，湯宇的董事長任職資格獲得核準。

作為繼青島銀行劉鵬之后，上市銀行中又一位“80后”副行長，許國玉的上任備受市場關(guān)注。

據(jù)公開信息，許國玉出生于1980年10月，博士研究生學歷，金融從業(yè)年限12年。曾任華泰證券研究所研究員、融資融券部高級經(jīng)理，江蘇省農(nóng)村信用社聯(lián)合社業(yè)務(wù)發(fā)展部高級經(jīng)理、金融市場部高級經(jīng)理，2019年9月起任紫金銀行行長助理。

事實上，根據(jù)公開信息，2020年以來，在擁有A股上市銀行最多的江蘇省，出現(xiàn)了不少“80后”銀行高管。除紫金銀行的副行長許國玉，自2020年5月起出任江陰銀行副行長的王凱為1986年7月生人，行長助理袁坤出生于1984年11月；6月，杭州銀行發(fā)布的《第七屆董事會第一次會議決議公告》顯示，決定聘任王志森（1980年）為杭州銀行證券事務(wù)代表，任期至第七屆董事會屆滿之日止；7月，江陰銀行相關(guān)公告顯示，核準袁坤江陰銀行行長助理的任職資格；8月，張家港行發(fā)布公告顯示，核準陶怡（1985年）張家港行副行長任職資格，核準武甲強（1985年）張家港行行長助理任職資格。

“發(fā)展農(nóng)商行能夠促進各個區(qū)域的經(jīng)濟發(fā)展，有利于全省的經(jīng)濟發(fā)展邁上一個新臺階。在農(nóng)商行布局較多的情況下，高質(zhì)量、年輕化的人才團隊建設(shè)對促進省內(nèi)農(nóng)商行的發(fā)展作用不容小覷，年輕化的管理團隊比較有活力和競爭性?！鼻般y行從業(yè)人士、億海投資CEO吳洪君向《投資者網(wǎng)》表示。

對于目前盈利指標在可比銀行中墊底、風險抵補能力承壓的紫金銀行來說，經(jīng)歷了一番高管調(diào)整，“80后”年輕高管的加盟能否為其帶來穩(wěn)定的發(fā)展？考驗還在繼續(xù)?！锻顿Y者網(wǎng)》將持續(xù)關(guān)注。

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