中華網(wǎng)財經(jīng)訊，3月22日，科創(chuàng)板上市委2021年第20次審議會議結(jié)果顯示，長威信息科技發(fā)展股份有限公司（以下簡稱“長威科技”）首發(fā)獲通過。長威科技擬公開發(fā)行的股數(shù)不超過1,914萬股，募集資金2.81億元，保薦機構(gòu)為五礦證券。據(jù)悉，長威科技并非首次闖關(guān)資本市場，早在2016年就提交過上市申請，但以失敗告終。時隔4年，長威科技終成功過會。

資料顯示，長威科技是一家從事智慧城市建設(shè)的信息技術(shù)企業(yè)。公司專注于政府治理、應(yīng)急指揮、政務(wù)民生等領(lǐng)域開展業(yè)務(wù)，為各級黨政機關(guān)、金融、企業(yè)等客戶提供集行業(yè)應(yīng)用開發(fā)、系統(tǒng)集成、運維和技術(shù)服務(wù)于一體的綜合信息技術(shù)服務(wù)。

林韶軍系，長威科技控股股東、實際控制人及主要發(fā)起人。截至招股說明書簽署日，林韶軍現(xiàn)直接持有公司2159.50萬股股份，通過正德投資間接控制304.00萬股股份（其中，林韶軍持有正德投資151.00萬元財產(chǎn)份額并擔(dān)任普通合伙人），通過有恒投資間接控制308.50萬股股份（其中，林韶軍持有有恒投資143.25萬元財產(chǎn)份額并擔(dān)任普通合伙人），通過榮安投資間接持有公司30萬股股份權(quán)益。綜上，林韶軍直接和間接持有公司股份總數(shù)為2483.75萬股股份，合計控制公司股份總數(shù)為2772萬股股份，占公司股份總數(shù)的48.28%。林韶軍所持股份不存在被質(zhì)押或其他有爭議的情況。

長威科技擬公開發(fā)行的股數(shù)不超過1,914萬股，且發(fā)行數(shù)量不低于公司股份總數(shù)的25%。IPO保薦機構(gòu)為五礦證券，發(fā)行人會計師為眾華，律師為福建天衡聯(lián)合。

長威科技此次IPO擬募集資金2.81億元，將用于新一代智慧應(yīng)急管理平臺、智慧城市公共支撐能力平臺、研發(fā)及測試中心升級建設(shè)。

2020年凈利潤下滑5.05%，營收規(guī)模遠(yuǎn)低于可比公司

據(jù)招股書顯示，2017年-2020年上半年，長威科技實現(xiàn)營業(yè)收入分別為3.25億元、3.66億元、3.81億元、1.97億元；同期歸母凈利潤3069萬元、4553萬元、5109萬元、582萬元。

從歷年的營收增速來看，長威科技營收增速有所回落，且營收規(guī)?，F(xiàn)處于相對停滯的狀態(tài)。此外，我們注意到，2018年和2019年，我國軟件和信息技術(shù)服務(wù)業(yè)的收入增速分別為14.57％和13.8％，而長威科技同期的營收增速分別為12.62％和4.1％，低于行業(yè)均值。

不僅如此，長威科技的營收增速也未能跑贏福建省平均水平。2018年，福建省軟件和信息技術(shù)服務(wù)業(yè)實現(xiàn)收入2890.05億元，同比增長15.76％，長威科技落后不止三個百分點。

據(jù)招股書顯示，2019年，易華錄、辰安科技、南威軟件、榕基軟件等可比上市公司的營業(yè)收入分別為37.44億元、15.65億元、13.79億元和7.27億元，總資產(chǎn)分別為129.06億元、26.63億元、38.12億元和27.59億元。

而長威科技營收3.81億元，總資產(chǎn)5.35億元，與行業(yè)可比上市公司相比，公司的營收和資產(chǎn)規(guī)模都遠(yuǎn)低于可比公司。

2020年，長威科技實現(xiàn)營業(yè)收入4.8,3億元，較2019年增長26.90%；歸屬于母公司所有者的凈利潤為4,851.31萬元，較2019年下降5.05%；扣除非經(jīng)常性損益后的歸屬于母公司所有者的凈利潤為4,197.80萬元，較2019年下降7.94%。

長威科技表示，受新冠疫情影響，2020年公司部分項目的實施及驗收較原計劃推遲，尤其政府部門疫情防控工作安排等因素導(dǎo)致公司政務(wù)類項目的招投標(biāo)及驗收工作相應(yīng)延后，從而對公司經(jīng)營業(yè)績造成一定不利影響。因此，公司存在因新冠疫情等不可抗力因素導(dǎo)致業(yè)績下滑的風(fēng)險。

負(fù)債率較高，應(yīng)收賬款回款較慢，經(jīng)營性現(xiàn)金流持續(xù)為負(fù)

報告期內(nèi)公司經(jīng)營性現(xiàn)金流分別為4,037.40萬元、-4,302.20萬元、-932.60萬元和-5,948.95萬元。公司2018年至2020年上半年經(jīng)營性現(xiàn)金流持續(xù)為負(fù)主要原因之一為公司應(yīng)收賬款回款較慢。由于公司業(yè)務(wù)的客戶主要以黨政機關(guān)、事業(yè)單位、國有企業(yè)為主，回款受財政付款審批進度、國撥資金到位時間的影響，回款進度較慢，報告期內(nèi)，公司應(yīng)收賬款賬面價值分別為3,601.62萬元、8,347.00萬元、14,033.34萬元和17,524.10萬元，應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率分別為8.52次、5.80次、3.24次和1.19次，公司面臨較大的應(yīng)收賬款回款壓力。此外，報告期內(nèi)，公司在長樂數(shù)字小鎮(zhèn)購置了辦公經(jīng)營場所，購樓款中的1,600萬元來源于銀行長期貸款。

由于上述經(jīng)營性現(xiàn)金流持續(xù)為負(fù)、應(yīng)收賬款回款較慢以及固定資產(chǎn)購置等原因，公司報告期內(nèi)銀行貸款增長較快，公司償債壓力較大。報告期內(nèi)，公司短期借款分別為4,372.93萬元、5,626.78萬元、5,760.30萬元和9,995.26萬元。報告期內(nèi)，公司的資產(chǎn)負(fù)債率分別為73.94%、69.25%、48.02%和50.02%，高于同行業(yè)平均的43.81%、44.76%、46.53%和45.61%，公司面臨較大的償債壓力。

長威科技表示，如未來公司經(jīng)營活動現(xiàn)金流量凈額為負(fù)的情況不能得到有效改善，公司的資產(chǎn)負(fù)債率無法得到有效控制，公司可能會存在營運資金緊張的風(fēng)險，進而會對公司業(yè)務(wù)持續(xù)經(jīng)營產(chǎn)生不利影響。

業(yè)務(wù)主要集中在福建省，客戶集中度較高

報告期內(nèi)公司業(yè)務(wù)主要集中在福建省內(nèi)，公司來自福建省內(nèi)的業(yè)務(wù)收入占比分別為93.22%、93.72%、85.08%和72.28%。從收入結(jié)構(gòu)來看，目前福建市場為公司最主要的市場。如果公司未來不能順利拓展福建省外市場，將對公司的持續(xù)成長產(chǎn)生較大影響。

長威科技的客戶以各級黨政機關(guān)等相關(guān)政府部門和大型企事業(yè)單位為主，著重參與大型智慧城市項目的招標(biāo)建設(shè)。報告期內(nèi)公司客戶集中度較高，公司前五大客戶的銷售占比分別為73.24%、62.90%、53.93%和56.50%。若公司承接大型智慧城市項目數(shù)量下降，或公司不能持續(xù)開拓其他客戶，將對公司業(yè)務(wù)造成不利影響。

除此之外，受客戶結(jié)構(gòu)、業(yè)務(wù)特點等因素的影響，長威科技營業(yè)收入和利潤水平存在季節(jié)性分布不均衡的特點，下半年的營業(yè)收入和利潤水平占全年的比例高于上半年。最近三年公司下半年實現(xiàn)的營業(yè)收入占全年的比重分別為71.08%、69.29%和52.88%。

主要原因為公司的客戶以各級黨政機關(guān)等相關(guān)政府部門和大型企事業(yè)單位為主，而我國政府采購項目需進行公開招投標(biāo)。目前，政府部門通常采取預(yù)算管理制度，所有的項目均須經(jīng)過立項及預(yù)算審批方可進入招投標(biāo)流程。公司面向政府采購的項目通常在年初進行可研方案編制、審批等立項及預(yù)算報批工作，年中進行招標(biāo)工作，因此，項目的建設(shè)大多集中在年中和下半年，這導(dǎo)致面向政府采購的項目的驗收也大多在年底進行。行業(yè)客戶的采購特點使得公司及同行業(yè)公司均存在明顯的收入和利潤季節(jié)性波動的特征，營業(yè)收入和利潤主要集中在下半年實現(xiàn)。

上市委現(xiàn)場問詢問題

1、請發(fā)行人代表說明發(fā)行人具體屬于《上海證券交易所科創(chuàng)板企業(yè)發(fā)行上市申報及推薦暫行規(guī)定》第三條第一款規(guī)定的新一代信息技術(shù)行業(yè)領(lǐng)域中的哪個子領(lǐng)域，發(fā)行人科創(chuàng)板行業(yè)領(lǐng)域認(rèn)定是否符合其業(yè)務(wù)實質(zhì)，發(fā)行人是否符合科創(chuàng)屬性要求。請保薦代表人發(fā)表明確意見。

2、請發(fā)行人代表進一步說明：（1）發(fā)行人省內(nèi)的業(yè)務(wù)發(fā)展是否嚴(yán)重依靠股東和關(guān)聯(lián)方電子信息集團等，發(fā)行人業(yè)務(wù)是否獨立，是否具有直接面向市場獨立開展經(jīng)營的能力；（2）發(fā)行人與關(guān)聯(lián)方福建電子信息集團及其下屬企業(yè)的關(guān)聯(lián)交易是否公允，是否存在利益輸送的情形。請保薦代表人發(fā)表明確意見。

3、請發(fā)行人代表說明發(fā)行人按照報告期各期各個省外項目的毛利率與省內(nèi)項目的毛利率是否存在差異，如有請分析存在差異的原因。請保薦代表人發(fā)表明確意見。

需進一步落實事項

1、請發(fā)行人根據(jù)《上海證券交易所科創(chuàng)板企業(yè)發(fā)行上市申報及推薦暫行規(guī)定》第三條的規(guī)定，進一步說明其所屬科創(chuàng)板行業(yè)領(lǐng)域及認(rèn)定依據(jù)。請保薦人發(fā)表明確核查意見。

2、請發(fā)行人進一步說明：（1）發(fā)行人省內(nèi)的業(yè)務(wù)發(fā)展是否嚴(yán)重依靠股東和關(guān)聯(lián)方電子信息集團等，發(fā)行人業(yè)務(wù)是否獨立，是否具有直接面向市場獨立開展經(jīng)營的能力；（2）發(fā)行人與關(guān)聯(lián)方福建電子信息集團及其下屬企業(yè)的關(guān)聯(lián)交易是否公允，是否存在利益輸送的情形。請保薦人發(fā)表明確核查意見。

關(guān)鍵詞： 長威 科技 科創(chuàng) IPO