中華網(wǎng)財(cái)經(jīng)12月6日訊 中華網(wǎng)財(cái)經(jīng)了解到，據(jù)港交所12月5日披露，江西金力永磁科技股份有限公司(簡(jiǎn)稱“金力永磁”)通過(guò)港交所上市聆訊，中信證券和法國(guó)巴黎銀行為聯(lián)席保薦人。招股書(shū)顯示，此前，金力永磁曾于2015年12月至2018年1月期間于新三板掛牌。金力永磁A股自2018年9月起于深圳證券交易所創(chuàng)業(yè)板上市。

招股書(shū)顯示，金力永磁是領(lǐng)先的高性能稀土永磁材料（稀土永磁材料）生產(chǎn)商。根據(jù)弗若斯特沙利文的資料，2020年金力永磁高性能稀土永磁材料產(chǎn)量的市場(chǎng)份額約為14.5%，排名世界第一。2020年使用晶界滲透（晶界滲透）技術(shù)生產(chǎn)4,111噸高性能稀土永磁材料，于晶界滲透稀土永磁材料市場(chǎng)排名世界第一，約占21.3%的市場(chǎng)份額。

在全球所有稀土永磁材料生產(chǎn)商中，按稀土永磁材料的產(chǎn)量計(jì)，金力永磁2020年排名第二。于2020年，在全球所有稀土永磁材料生產(chǎn)商中，按2018年至2020年銷售收益的復(fù)合年增長(zhǎng)率計(jì)，金力永磁排名第一，2018年至2020年的復(fù)合年增長(zhǎng)率約為33.6%。

成立于2008年的金力永磁產(chǎn)品主要包括高性能釹鐵硼永磁材料成品，分別占2018年、2019年及2020年以及2021年上半年收入的93.1%、98.5%、98.0%及98.3%。產(chǎn)品廣泛用于新能源汽車(新能源汽車)及汽車零部件、永磁風(fēng)力發(fā)電機(jī)(永磁風(fēng)力發(fā)電機(jī))、節(jié)能變頻空調(diào)(節(jié)能變頻空調(diào))及其他行業(yè)。根據(jù)弗若斯特沙利文的資料，稀土永磁材料（主要包括釹鐵硼永磁材料）的全球消耗量由2015年的約146,600噸增至2020年的209,500噸并預(yù)期將于2025年進(jìn)一步增至305,200噸。

股權(quán)結(jié)構(gòu)上，IPO前，蔡報(bào)貴先生、胡志濱先生及李忻農(nóng)先生（透過(guò)直接持股及瑞德創(chuàng)投）共同擁股34.42%，蔡報(bào)貴先生、胡志濱先生、李忻農(nóng)先生、瑞德創(chuàng)投、贛州格碩及贛州欣盛為控股股東。此外，蔡報(bào)貴先生與胡志濱先生分別直接持有已發(fā)行股份總數(shù)的約0.09%及0.14%。

財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)方面，根據(jù)招股書(shū)，金力永磁在2018年-2021年1-6月（下稱：報(bào)告期），收入分別達(dá)到12.82億元(單位：人民幣，下同)、16.3億元、22.89億元、9.16億元及17.66億元，2018年至2020年的復(fù)合年增長(zhǎng)率為33.6%，2020年加權(quán)凈資產(chǎn)收益率為17.1%。同期，金力永磁年內(nèi)溢利分別達(dá)到1.46億元、1.57億元、2.45億元、9155.4萬(wàn)元及2.21億元。稀土占銷售成本的最大部分，分別占2018年、2019年、2020年及截至2021年6月30日止六個(gè)月總銷售成本的70.8%、72.6%、75.7%及78.6%。

截至2018年、2019年及2020年12月31日止年度以及截至2020年及2021年6月30日止六個(gè)月，金力永磁毛利率分別為22.2%、21.1%、23.7%、22.7%及24.3%。就毛利率變化，公司解釋為主要是因?yàn)槭杖朐鲩L(zhǎng)超過(guò)了同期銷售成本的增長(zhǎng)。

招股書(shū)顯示，金力永磁資本負(fù)債比率由2018年的53.7%大幅上升至2019年的74.7%和2020年的68.9%，公司解釋為主要是由于為支持業(yè)務(wù)擴(kuò)張，2019年發(fā)行可轉(zhuǎn)債以及增加銀行借款凈額。而今年上半年資本負(fù)債比率為70.0%。

另外，于2018年、2019年、2020年及2021年上半年，金力永磁對(duì)前五大客戶的銷售額分別約占收入的68.1%、73.4%、67.6%及69.6%。其中對(duì)最大客戶的銷售額分別約占同期收入的23.3%、37.3%、26.2%及25.3%。

從行業(yè)發(fā)展來(lái)看，2015年至2020年，全球稀土永磁材料產(chǎn)量由約149,900.0噸增加至約217,400.0噸，復(fù)合年增長(zhǎng)率約為7.7%。未來(lái)，預(yù)計(jì)2025年全球稀土永磁材料產(chǎn)量將達(dá)約310,200.0噸，2020年至2025年復(fù)合年增長(zhǎng)率約為7.4%。

而在2015年至2020年，中國(guó)稀土永磁材料產(chǎn)量由約134,700.0噸增加至約196,200.0噸，復(fù)合年增長(zhǎng)率約為7.8%。未來(lái)，預(yù)計(jì)2025年中國(guó)稀土永磁材料產(chǎn)量將達(dá)約284,200.0噸，2020年至2025年復(fù)合年增長(zhǎng)率約為7.7%。

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