中華網(wǎng)財(cái)經(jīng)12月20日訊 中華網(wǎng)財(cái)經(jīng)了解到，日前，浙江帕瓦新能源股份有限公司（簡(jiǎn)稱“帕瓦股份”）科創(chuàng)板上市申請(qǐng)已獲受理。海通證券為保薦機(jī)構(gòu)，擬募資15.09億元。本次擬公開(kāi)發(fā)行股票不超過(guò)33,594,557股，不低于發(fā)行后總股本的25%；本次公開(kāi)發(fā)行均為新股，不安排原股東公開(kāi)發(fā)售股份。

成立于2014年7月的帕瓦股份，主要從事鋰離子電池三元正極材料前驅(qū)體的研發(fā)、生產(chǎn)和銷售，專注于單晶型中高鎳NCM三元前驅(qū)體這一細(xì)分市場(chǎng)，是國(guó)內(nèi)先進(jìn)的單晶型NCM三元前驅(qū)體生產(chǎn)商。公司主要產(chǎn)品用于三元正極材料的制造并最終應(yīng)用于新能源汽車動(dòng)力電池、消費(fèi)電子、電動(dòng)工具等領(lǐng)域。

公司專注于NCM三元前驅(qū)體，尤其是單晶型中高鎳三元前驅(qū)體的研發(fā)、生產(chǎn)和銷售。目前產(chǎn)品結(jié)構(gòu)較為單一，據(jù)了解NCM三元正極材料前驅(qū)體主要應(yīng)用終端為新能源汽車行業(yè)。

股權(quán)結(jié)構(gòu)上，王振宇、張寶合計(jì)直接和間接共同控制公司48.42%的股份，為公司共同實(shí)際控制人。此外，最近一年新增股東共19名。

財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)方面，根據(jù)招股書(shū)，帕瓦股份在2018年-2021年1-6月（下稱：報(bào)告期），實(shí)現(xiàn)營(yíng)收分別為6.38億元、5.37億元、5.79億元、3.52億元；同期凈利潤(rùn)分別為3,606.14萬(wàn)元、2,026.80萬(wàn)元、4,098.38萬(wàn)元、4,115.00萬(wàn)元。扣非后凈利潤(rùn)分別為3,435.66萬(wàn)元、1,942.07萬(wàn)元、3,579.11萬(wàn)元、3,803.95萬(wàn)元。

報(bào)告期內(nèi)，帕瓦股份毛利率分別為12.9%、12.95%、15.4%和18.86%。其中，2018年和2019年毛利率低于行業(yè)均值，2020年起則高于行業(yè)均值。今年上半年，帕瓦股份毛利率顯著高于行業(yè)平均值，公司解釋為主要系容百科技毛利率遠(yuǎn)低于其他可比公司，若剔除容百科技，可比上市公司2021年1-6月平均毛利率為19.27%。

此外，帕瓦股份在招股書(shū)中提示了客戶集中度較高的風(fēng)險(xiǎn)，2018年度、2019年度、2020年度和2021年1-6月，前五大客戶銷售收入占營(yíng)業(yè)收入的比例分別為80.26%、88.93%、96.39%和97.25%。其中，公司來(lái)源于杉杉能源和廈鎢新能的銷售收入占營(yíng)業(yè)收入的比例為40.94%、75.99%、74.35%和87.13%，主要客戶集中度高。若未來(lái)杉杉能源、廈鎢新能因下游客戶需求變更出現(xiàn)技術(shù)路線變更、產(chǎn)品結(jié)構(gòu)調(diào)整、新增或更換供應(yīng)商等情況，降低對(duì)公司的采購(gòu)需求，將可能對(duì)公司的經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)產(chǎn)生不利影響。

招股書(shū)顯示，今年上半年，廈鎢新能為公司第一大客戶，占比為56.25%。報(bào)告期內(nèi)，占比分別為42.25%、25.74%、56.25%。而杉杉能源則為第二大客戶，占比分別為24.36%、33.74%、48.61%、30.87%。

曾發(fā)生安全生產(chǎn)事故 賠償136萬(wàn) 被罰40萬(wàn)

招股書(shū)顯示，報(bào)告期內(nèi)，帕瓦股份曾發(fā)生一起安全生產(chǎn)事故。起因?yàn)?019年4月28日，因帕瓦股份2名工作人員操作不當(dāng)發(fā)生一起安全事故，經(jīng)搶救無(wú)效死亡。2020年5月29日，諸暨市應(yīng)急管理局分別對(duì)公司、董事長(zhǎng)王寶良、總經(jīng)理張寶作出處以400,000元、159,436元和119,162元罰款的行政處罰。

中華網(wǎng)財(cái)經(jīng)查閱招股書(shū)發(fā)現(xiàn)，帕瓦股份2019年度營(yíng)業(yè)外支出金額較大，主要是因當(dāng)年安全生產(chǎn)事故產(chǎn)生的賠償款136.57萬(wàn)元、罰款40.00萬(wàn)元。

本次IPO帕瓦股份擬募資15.09億元，其中12.59億元用于年產(chǎn)4萬(wàn)噸三元前驅(qū)體項(xiàng)目，2.5億元用于補(bǔ)充流動(dòng)資金。

客戶高度集中風(fēng)險(xiǎn)未解的帕瓦股份能否順利上市，中華網(wǎng)財(cái)經(jīng)后續(xù)將持續(xù)關(guān)注！

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