正大舉擴產(chǎn)爭奪iPhone代工訂單的立訊精密，突然失去蘋果青睞？

2月21日，臺媒《經(jīng)濟日報》傳出，立訊精密尚未獲得蘋果下一代智能手機的試產(chǎn)訂單，這意味著去年曾為蘋果代工高端手機的立訊精密，今年或?qū)o緣代工iPhone 14高端系列。如果傳言為真，無疑將對立訊精密爭奪蘋果訂單的目標造成打擊。

受此消息影響，立訊精密2月21日盤中跌逾2%，最終收跌1.5%，市值3034億元。

過去多年，蘋果訂單一直是立訊精密業(yè)績增長的主要動力，但隨著智能手機市場趨于飽和，與蘋果綁定過深也越來越成為立訊無法忽視的風險。因此，要想撐起數(shù)千億的市值，立訊必須讓業(yè)務(wù)布局更加多元化，同時還要精準布局下一個風口。

新能源汽車成為立訊精密不二的選擇。該公司日前公告披露，立訊精密擬與奇瑞新能源共同組建合資公司，專業(yè)從事新能源汽車的整車研發(fā)及制造。從消費電子到新能源汽車，立訊此舉無疑是想徹底跟“老大哥”富士康徹底看齊。但無論與富士康，還是國內(nèi)眾多造車勢力相比，立訊進軍造車都慢了不止半拍。

不過，立訊精密董事長王來春透露，該公司不造整車，而是協(xié)同奇瑞新能源為“別人造好車”。疊加蘋果不斷傳言進軍造車，立訊精密此舉是否是在為后續(xù)的蘋果汽車代工及零部件供應(yīng)做準備，也讓市場想入非非。

立訊精密董事長王來春（后）陪同蘋果CEO庫克參觀工廠

大力擴產(chǎn)之際，被傳無緣高端iPhone訂單

2月21日，臺灣《經(jīng)濟日報》報道稱，蘋果下一代智能手機iPhone 14近期已進入代工試產(chǎn)階段，但中國大陸企業(yè)立訊精密尚未取得新產(chǎn)品試產(chǎn)導入量產(chǎn)服務(wù)訂單（NPI），將無緣代工銷量最好、單價高、利潤也較高的高端iPhone 14系列，今年可能只能拿到基礎(chǔ)款的iPhone 14訂單，成為第二供應(yīng)商。

觀察者網(wǎng)就此事致電立訊精密董秘辦，但電話無人接聽。

臺媒報道截圖

島內(nèi)人士解讀稱，每年2月中下旬，蘋果一般會向代工廠發(fā)出新手機產(chǎn)品試產(chǎn)訂單，也就是蘋果會向代工廠介紹今年新產(chǎn)品的計劃，然后代工廠要準備物料清單（BOM），以及適當?shù)纳a(chǎn)與測試機器，也必須建立質(zhì)量監(jiān)測過程。

開始進行試產(chǎn)之后，代工廠要搜集數(shù)據(jù)、修正異常，評估生產(chǎn)過程與產(chǎn)品需要改進的項目，并評估試產(chǎn)的產(chǎn)品是否符合標準，當試產(chǎn)產(chǎn)品需要改進的項目經(jīng)過驗證后，后續(xù)可以開始進行量產(chǎn)，因此NPI被視為承接訂單進入量產(chǎn)的早期階段。

臺媒援引消息人士指出，目前立訊精密仍沒有拿到蘋果的NPI，這意味著該公司無法代工高端款的iPhone 14，只能代工基本款，作為第二供應(yīng)商。而這種情況也代表著立訊精密的競爭對手富士康，將扭轉(zhuǎn)立訊搶奪高端iPhone訂單的局面。

據(jù)日經(jīng)亞洲等外媒報道，立訊精密2021年約拿到3%的iPhone 13系列代工訂單，并首次獲得高端iPhone 13 Pro的代工訂單。對比來看，富士康去年獲得約75%的iPhone 13代工訂單，且更高端的iPhone 13 Pro Max由富士康獨家代工。

為跟中國臺灣的代工廠爭奪蘋果訂單，立訊精密正在積極擴產(chǎn)。

2021年12月，日經(jīng)亞洲報道稱，立訊精密正在江蘇昆山建造一個面積為28.5萬平方米的大型生產(chǎn)基地，占地相當于40個足球場，總投資110億元人民幣，最終將擁有39條生產(chǎn)線。該公司目標是在蘋果支持下，打破富士康和和碩在iPhone代工方面長達十年的壟斷。

2021年10月下旬，立訊精密與昆山市政府舉行新生產(chǎn)基地奠基儀式，數(shù)千名工人正在加快建廠速度。日媒援引的政府文件顯示，立訊精密將在2022年年中左右完成其新生產(chǎn)線的第一期工程。當時，立訊精密創(chuàng)始人兼董事長王來春曾在公開講話中表示，多虧昆山市政府幫助，該公司才能在短時間內(nèi)拿到關(guān)鍵審批。

所謂知情人士稱，借助新工廠，立訊精密將努力大幅提升其iPhone的代工份額，從2021年的約650萬部到增加到2022年的1200萬至1500萬部。目前，立訊精密正在昆山的另一家工廠代工iPhone，該工廠于2020年夏天從臺企緯創(chuàng)資通收購，這筆收購也宣告立訊精密正式成為首家大陸iPhone代工廠商。

日媒評論稱，立訊精密新項目的龐大規(guī)模，不僅體現(xiàn)了該公司對未來的“雄心壯志”，也表明了蘋果對中國供應(yīng)商的日益依賴。從長遠來看，這一趨勢可能會重塑全球科技供應(yīng)鏈。另一家蘋果供應(yīng)商的高管則表示，雖然2021年是立訊精密自主代工新iPhone的第一年，但該公司的組裝能力業(yè)內(nèi)同行不容小覷。

“包括立訊精密在內(nèi)的許多中國制造企業(yè)不僅可以提供更低的價格，而且還具有高度的靈活性，可以快速調(diào)整以滿足蘋果的要求，這是蘋果CEO非常看重的，”海通證券資深科技分析師Jeff Pu指出，立訊精密、聞泰科技等中國企業(yè)長期服務(wù)于小米、OPPO、vivo等國內(nèi)智能手機廠商，現(xiàn)在需要擴大市場份額，尋求新的增長機會，包括切入蘋果供應(yīng)鏈。但他同時也表示，在生產(chǎn)能力和運營管理方面，富士康仍然是蘋果供應(yīng)鏈的領(lǐng)導者，并且一直是蘋果新品的關(guān)鍵合作伙伴。

進軍造車，是否為時已晚？

成立于2004年的立訊精密，與富士康淵源頗深，該公司CEO王來春曾是富士康內(nèi)地工廠的首批工人。成立之初，立訊精密的主要業(yè)務(wù)是生產(chǎn)銷售連接器，2012年之后，立訊精密開始打入蘋果供應(yīng)鏈，并逐步拿下AirPods代工訂單。由于是蘋果供應(yīng)鏈龍頭企業(yè)，立訊精密一度成為資本市場的寵兒，市值最高時超過4000億元，不過目前其最新市值已回落到3000億左右。

漲跌之間，是資本市場對立訊精密未來想象空間的預(yù)判。此前借助為蘋果代工，立訊精密業(yè)績曾一路走高，但隨著與蘋果越來越深度的綁定，也使該公司需要面對的風險更加聚焦，這次被傳無緣高端iPhone訂單便是鮮活例證。

自2020年開始，立訊精密的營收增速與歸母凈利潤增速下滑明顯。財報顯示，立訊精密2021年第三季度營收329億元，同比增長42.42%，環(huán)比增長21.40%；但其凈利潤僅為161億元，同比下降25.28%，環(huán)比下降8.01%。

盡管立訊已成功打入iPhone代工陣營，但想要爭奪龍頭富士康的訂單并沒有那么容易，日媒去年曾提到，蘋果每年出貨約2億部iPhone，其中富士康代工近60%，和碩代工約30%。也因此，要想支撐另一個千億神話，立訊精密的故事不應(yīng)該局限在電子領(lǐng)域，當下風頭正盛的新能源汽車，無疑也是其垂涎的蛋糕。

2月11日，立訊精密公告披露，該公司擬與奇瑞新能源共同組建合資公司，專業(yè)從事新能源汽車的整車研發(fā)及制造。其中，立訊擬認繳5億元持有合作子公司注冊資本的30%、奇瑞新能源認繳11.67億元并持有注冊資本的70%的股權(quán)；雙方之間的合作具有排他性，即奇瑞集團不能與其他汽車代工企業(yè)合作代工造車業(yè)務(wù)，但可以獨立代工業(yè)務(wù)或與汽車品牌企業(yè)合作代工業(yè)務(wù)等。

與此同時，立訊精密控股股東立訊有限公司更是準備斥資百億元收購奇瑞控股等“奇瑞系”公司股權(quán)，即擬100.54億元從奇瑞控股第一大股東青島五道口處收購奇瑞控股19.88%股權(quán)、奇瑞股份7.87%股權(quán)和奇瑞新能源6.24%股權(quán)。

隨著智能手機市場呈現(xiàn)飽和態(tài)勢，手機代工企業(yè)都在尋找新的機遇，而汽車電動化將給代工廠帶來新的可能，多家蘋果代工廠都在布局新能源汽車，例如富士康押注汽車代工，聞泰科技進軍汽車半導體，所以立訊涉足汽車業(yè)務(wù)并不令人意外。

但最大的問題是，立訊此時入局已比競爭對手慢了不止半拍。過去幾年里，立訊的“模仿對象”富士康已在汽車領(lǐng)域動作頻頻，從拜騰、FF到菲斯克再到大量投資汽車工廠，該公司汽車戰(zhàn)略已逐步浮出水面。在新能源這個熱門賽道中，造車新勢力如小鵬、理想、哪吒、零跑等，都在加速推出新車型搶奪市場，另一方面吉利、比亞迪等老牌車企也正在這條賽道上狂奔。

立訊能否跟上步伐，存在不少疑問。市場上有觀點指出，新能源汽車賽道未來洗牌必不可免，在入局時間節(jié)點上，立訊無疑已走在同行之后。

但立訊對自身充滿信心。12月13日，立訊精密董事長、總經(jīng)理王來春在電話會議上表示，立訊不造整車，而是協(xié)同奇瑞新能源開拓為別人造好車的ODM業(yè)務(wù)，志在抓緊機會窗口拼進全球領(lǐng)先的Tier1（Tier1，即一級供應(yīng)商，指直接向整車企業(yè)供應(yīng)零部件的廠商）。

立訊精密公告截圖

王來春指出，智能電動車(Smart EV)是國內(nèi)汽車人百年不遇的新商業(yè)機會，會吸引很多行業(yè)新進入者，不光會給整車企業(yè)帶來機會，也給Tier1廠商帶來機會。Tier1的市場規(guī)模很可觀，幾乎是所有車企總產(chǎn)值的70%，大家所熟知的全球四大Tier1廠商——博世、日本電裝、采埃孚、麥格納等成立時間都在50年以上，收入規(guī)模都在300億美元以上，但是四大廠商里沒有國內(nèi)企業(yè)。而前全球100大Tier1廠商中，中企也僅有8家。

“對于國內(nèi)汽車行業(yè)來說，其正躍躍欲試希望借由Smart EV的東風改寫汽車行業(yè)格局，立訊也希望能抓住這股東風，成為汽車行業(yè)的領(lǐng)先Tier1廠商。”據(jù)立訊方面透露，目前該公司ODM業(yè)務(wù)已有比較明確的落地項目，大約在未來12-18個月陸續(xù)投產(chǎn)。至于合資公司主要目標業(yè)務(wù)，預(yù)計將是國外傳統(tǒng)品牌車企的業(yè)務(wù)及國內(nèi)新Smart EV品牌業(yè)務(wù)。
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