中華網(wǎng)財(cái)經(jīng)2月23日訊 中華網(wǎng)財(cái)經(jīng)了解到，2月22日晚，上海楊國福企業(yè)管理(集團(tuán))股份有限公司（以下簡(jiǎn)稱“楊國福”）向港交所提交上市申請(qǐng)書，沖擊“麻辣燙第一股”，獨(dú)家保薦人為中信建投國際。

而此前據(jù)中國證監(jiān)會(huì)網(wǎng)站披露，1月28日證監(jiān)會(huì)接收材料，而2月8日，楊國福就獲得受理。

標(biāo)榜“健康、匠心、美好”價(jià)值觀的楊國福成立于2003年，截至2021年9月30日，楊國福品牌旗下共有5,783家餐廳，包含位于上海的3家自營(yíng)餐廳，5,759家遍及中國31個(gè)省市的加盟餐廳，以及布局在澳大利亞、加拿大、韓國、美國、日本和新加坡的21家海外加盟餐廳。

根據(jù)弗若斯特沙利文，按截至2020年12月31日止年度或截至該日期的商品交易總額以及餐廳數(shù)量計(jì)算，楊國福在中國的中式快餐市場(chǎng)中均排名第一。此外，按截至2020年12月31日止年度或截至該日期的收入、商品交易總額以及餐廳數(shù)量計(jì)算，楊國福在中國的麻辣燙市場(chǎng)中排名第一。

楊國福主要通過餐廳運(yùn)營(yíng)業(yè)務(wù)分部獲得收入，其包括以下業(yè)務(wù)線：(i)加盟餐廳，為主要收入來源；(ii)自營(yíng)餐廳；及(iii)其他。加盟餐廳業(yè)務(wù)線的收入主要來自收取的加盟費(fèi)和系統(tǒng)維護(hù)費(fèi)以及向加盟商銷售貨品。自2021年以來，憑藉于餐廳網(wǎng)絡(luò)、品牌信譽(yù)及供應(yīng)鏈能力等方面的競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)，開始運(yùn)營(yíng)零售業(yè)務(wù)分部。

招股書顯示，2019年至2020年以及2021年前9個(gè)月，楊國福自營(yíng)餐廳平均客單價(jià)分別為34.3元、32.3元、29.3元，呈現(xiàn)逐年下降趨勢(shì)。

財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)方面，2019年至2020年，楊國福營(yíng)收分別為11.82億元、11.14億元。2021年前9個(gè)月營(yíng)收為11.63億元，上年同期則為7.23億元。

凈利潤(rùn)方面，2019年至2020年，楊國福分別實(shí)現(xiàn)期內(nèi)利潤(rùn)1.81億元(人民幣，下同)、1.69億元。2021年前9個(gè)月，凈利潤(rùn)為2.02億元，上年同期則為9447萬元。

此外，2019年至2020年，楊國福的經(jīng)營(yíng)活動(dòng)所用現(xiàn)金凈額分別為2.4億元、2.6億元；截至2021年9月30日前9個(gè)月，經(jīng)營(yíng)活動(dòng)所用現(xiàn)金凈額為2.0億元。

毛利率方面，2019年至2020年及2021年前9個(gè)月，楊國福毛利率分別為27.9%、28.7%、30.2%，呈現(xiàn)逐年增加趨勢(shì)。受經(jīng)濟(jì)規(guī)模等因素的影響，楊國福毛利率于往績(jī)記錄期持續(xù)增長(zhǎng)，由2019年的27.9%增加至2020年的28.7%，并由截至2020年9月30日止九個(gè)月的26.8%增加至2021年同期的30.2%。

負(fù)債方面，楊國福負(fù)債總額在2019年至2020年以及2021年前9個(gè)月，分別是4.04億元、4.60億元、4.69億元，呈現(xiàn)逐年上升趨勢(shì)；資產(chǎn)凈值分別為3.60億元、5.28億元、7.10億元。

股權(quán)結(jié)構(gòu)上，楊氏家族、上海福果果和上海圣恩福于截至最后實(shí)際可行日期合共有權(quán)行使公司100%的表決權(quán)，為控股股東。

董事會(huì)執(zhí)行董事兼董事長(zhǎng)楊國福先生擁有并有權(quán)控制公司約41.82%的表決權(quán)。朱冬波女士（執(zhí)行董事及楊國福先生的配偶）作為實(shí)益擁有人持股38.79%。楊興宇先生（執(zhí)行董事及楊國福先生與朱冬波女士的兒子）作為實(shí)益擁有人直接持股19.39%。

從行業(yè)發(fā)展來看，麻辣燙具有包含多種食品和口味的卓越特性，同時(shí)還具有高效率和性價(jià)比高的優(yōu)良特點(diǎn)。麻辣燙市場(chǎng)正發(fā)展成為中國快餐市場(chǎng)的重要分部。按商品交易總額之和計(jì)算，中國麻辣燙市場(chǎng)由2016年的約人民幣968億元增加至2019年的約人民幣1,306億元，年復(fù)合增長(zhǎng)率約為10.5%。受COVID-19疫情影響，按商品交易總額計(jì)算的市場(chǎng)規(guī)模縮小至人民幣1,142億元，負(fù)增長(zhǎng)率為-12.5%。隨著COVID-19狀況逐漸受控，預(yù)期2025年按商品交易總額之和計(jì)算的估計(jì)市場(chǎng)規(guī)模將達(dá)到約人民幣1,973億元，2020年至2025年的年復(fù)合增長(zhǎng)率為11.5%。

數(shù)據(jù)顯示，2020年，連鎖麻辣燙市場(chǎng)按商品交易總額計(jì)算的市場(chǎng)規(guī)模為人民幣251億元，并預(yù)期于2025年達(dá)到約人民幣513億元，2020年至2025年的年復(fù)合增長(zhǎng)率為15.3%。

楊國福此次IPO募集資金將用于升級(jí)生產(chǎn)設(shè)施，以（其中包括）支持加盟餐廳業(yè)務(wù)線、豐富品牌組合、擴(kuò)大零售產(chǎn)品供應(yīng)以及抓住潛在的市場(chǎng)機(jī)遇（尤其是在麻辣燙價(jià)值鏈方面）；用于進(jìn)一步加強(qiáng)研發(fā)能力，以及用于提升多領(lǐng)域的人才培養(yǎng)和維護(hù)；用于為在國內(nèi)外市場(chǎng)的餐廳網(wǎng)絡(luò)拓展計(jì)劃撥資；用于全面升級(jí)的信息技術(shù)系統(tǒng)，實(shí)施五個(gè)在線信息化建設(shè)藍(lán)圖；用于進(jìn)一步在運(yùn)營(yíng)的各個(gè)業(yè)務(wù)板塊及參與的所有市場(chǎng)提升并加強(qiáng)品牌認(rèn)知度，以及進(jìn)一步發(fā)展零售業(yè)務(wù)；用于加強(qiáng)供應(yīng)鏈能力，如增強(qiáng)物流及倉儲(chǔ)能力；用于未來潛在戰(zhàn)略擴(kuò)張機(jī)遇；用作一般企業(yè)及營(yíng)運(yùn)資金用途。

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