每個(gè)職位的背后，都有不為人知的酸甜苦辣，資本市場(chǎng)上表面風(fēng)光的董秘亦是如此。

因“在信息披露方面，資產(chǎn)收購(gòu)交易對(duì)方、實(shí)際控制人業(yè)績(jī)承諾履行，以及控股股東、實(shí)際控制人及其關(guān)聯(lián)方在增持承諾履行方面”存在違規(guī)行為，日前，上交所對(duì)*ST環(huán)球（600146.SH）、資產(chǎn)收購(gòu)交易對(duì)方羅永斌、實(shí)際控制人楊軍、控股股東商贏控股集團(tuán)有限公司及有關(guān)責(zé)任人予以紀(jì)律處分。

其中，最令市場(chǎng)震驚的是，該公司前后三任董秘均被處罰。公告顯示，時(shí)任董秘的李智昊被予以公開(kāi)譴責(zé)，時(shí)任董秘的陳海燕、張子君則被予以通報(bào)批評(píng)。

圖片來(lái)源：上交所公告截圖

“大概率是該資產(chǎn)收購(gòu)的期限內(nèi)，三個(gè)董秘都先后有任職，否則不會(huì)一下處罰那么多人?！鄙虾Ｄ彻径貏⒘粒ɑ└嬖V時(shí)代財(cái)經(jīng)，從以往的處罰案例來(lái)看，如果董秘任職期限不在資產(chǎn)收購(gòu)時(shí)間周期內(nèi)，“一般都不會(huì)受到處罰的，除非有證據(jù)證明你在任職期間有掩蓋信息的事情?！?/p>

劉亮直言，如果老板想讓董秘背鍋，除非提前離職，“否則，董秘這個(gè)鍋是背定的?！?/p>

兩個(gè)被罰董秘都“喊冤”

提及這個(gè)故事，還要追溯到7年半之前。

2014年10月18日，*ST環(huán)球（彼時(shí)叫做商贏環(huán)球）發(fā)布了非公開(kāi)發(fā)行股票預(yù)案，公司與環(huán)球星光國(guó)際控股有限公司（以下簡(jiǎn)稱(chēng)環(huán)球星光）及其實(shí)際控制人羅永斌、公司實(shí)際控制人楊軍簽訂附生效條件的《資產(chǎn)收購(gòu)協(xié)議》，公司擬通過(guò)非公開(kāi)發(fā)行股票募集資金的方式以18.8億元收購(gòu)環(huán)球星光95%的股權(quán)。

與此同時(shí)，羅永斌、楊軍承諾的環(huán)球星光3年業(yè)績(jī)分別為6220萬(wàn)美元、8460萬(wàn)美元、11870萬(wàn)美元，但是環(huán)球星光前兩年實(shí)現(xiàn)業(yè)績(jī)分別為1.39億元、-9.08億元，業(yè)績(jī)承諾完成率分別為33.61%、-156.05%。

此后，交易各方又約定第三年業(yè)績(jī)承諾期不再以扣除非經(jīng)常性損益后的凈利潤(rùn)為依據(jù)，變更為凈資產(chǎn)計(jì)算的補(bǔ)償方式。而按前述公式及實(shí)際補(bǔ)償情況計(jì)算，業(yè)績(jī)補(bǔ)償方羅永斌、楊軍尚需補(bǔ)償約16.22億元，占業(yè)績(jī)承諾總額的88.12%，但羅永斌、楊軍未能按照約定完全履行業(yè)績(jī)補(bǔ)償承諾。

上交所處罰公告的責(zé)任認(rèn)定顯示，*ST環(huán)球的時(shí)任董秘李智昊、張子君作為公司信息披露事務(wù)的具體負(fù)責(zé)人，未能勤勉盡責(zé)，對(duì)公司在重大資產(chǎn)收購(gòu)中披露預(yù)測(cè)性信息不準(zhǔn)確的違規(guī)行為負(fù)有主要責(zé)任；時(shí)任董秘陳海燕作為公司信息披露事務(wù)的具體負(fù)責(zé)人，未勤勉盡責(zé)，對(duì)公司未及時(shí)披露資產(chǎn)轉(zhuǎn)讓的重大進(jìn)展違規(guī)行為負(fù)有責(zé)任。

時(shí)代財(cái)經(jīng)注意到，陳海燕與張子君對(duì)處罰都有異議，其中，陳海燕認(rèn)為自己“作為董秘已勤勉盡責(zé)并盡到最大責(zé)任”，張子君認(rèn)為“收購(gòu)方案于其任職董秘前已制定并公告”，且自己“任職期間，涉及本次收購(gòu)的相關(guān)公告都有提示業(yè)績(jī)有關(guān)風(fēng)險(xiǎn)，已充分履行勤勉忠實(shí)義務(wù)?！?/p>

但是，上交所還是決定對(duì)*ST環(huán)球“時(shí)任董秘李智昊予以公開(kāi)譴責(zé)；對(duì)時(shí)任董秘陳海燕、張子君予以通報(bào)批評(píng)”。

在*ST環(huán)球的處罰消息出來(lái)后，股吧里的投資者議論紛紛，有人表示，“應(yīng)該立案調(diào)查，強(qiáng)制執(zhí)行，并重罰關(guān)聯(lián)方！”有人表示，“業(yè)績(jī)承諾不用支付了，監(jiān)管部門(mén)查完只是警告，沒(méi)要求其還錢(qián)，環(huán)球等著退市了。”

圖片來(lái)源：股吧截圖

“背鍋被罰后，老板把我開(kāi)了”

資料顯示，滬深交易所針對(duì)上市公司及其董監(jiān)高的紀(jì)律處分和監(jiān)管措施有“通報(bào)批評(píng)、監(jiān)管關(guān)注和公開(kāi)譴責(zé)”三種。

其中，監(jiān)管關(guān)注是以關(guān)注函的形式向違規(guī)上市公司送達(dá)，通報(bào)批評(píng)是將上市公司違規(guī)行為在全體上市公司范圍內(nèi)通報(bào)，公開(kāi)譴責(zé)則是以公開(kāi)譴責(zé)決定書(shū)和新聞稿的方式對(duì)全市場(chǎng)發(fā)布。

“公開(kāi)譴責(zé)是比較嚴(yán)格的一種，一旦被處罰，不僅三年內(nèi)沒(méi)法當(dāng)董秘，而且還會(huì)影響到公司的再融資?！币晃辉惶幜P過(guò)的前董秘黃濤（化名）告訴時(shí)代財(cái)經(jīng)，他曾經(jīng)也被公開(kāi)譴責(zé)過(guò)，“我們也是資產(chǎn)收購(gòu)的問(wèn)題，老板非要讓某些信息滯后披露，我一個(gè)打工仔能說(shuō)啥？我?guī)屠习灞冲仯髞?lái)被處罰了就被老板開(kāi)了，換個(gè)其他工作。”

黃濤坦言，在老板眼中，上市公司董秘的職責(zé)只有3個(gè)，“一是融資，二是市值，三是背鍋。老板不僅希望股價(jià)要漲，還希望能融到更多的錢(qián)。你被公開(kāi)譴責(zé)，公司不能再融資，那你豈不是斷了老板的財(cái)路？更重要的是，一旦有問(wèn)題，你得能幫老板背鍋?！?/p>

按照《上市公司證券發(fā)行管理辦法》第39條規(guī)定，上市公司存在現(xiàn)任董事、高級(jí)管理人員最近三十六個(gè)月內(nèi)受到過(guò)中國(guó)證監(jiān)會(huì)的行政處罰，或者最近十二個(gè)月內(nèi)受到過(guò)證券交易所公開(kāi)譴責(zé)的不得非公開(kāi)發(fā)行股票。

例如，中信國(guó)安（000839.SZ）3月15日在投資者互動(dòng)平臺(tái)表示，交易所對(duì)公司公開(kāi)譴責(zé)事項(xiàng)在未來(lái)一段時(shí)間內(nèi)對(duì)公司再融資造成一定影響，公司經(jīng)營(yíng)方面不受影響。

“基本上是12個(gè)月之內(nèi)沒(méi)法再融資了。”劉亮告訴時(shí)代財(cái)經(jīng)，碰到這種情況，識(shí)相的董秘就自己主動(dòng)辭職，老板相應(yīng)地也會(huì)給一些補(bǔ)償，“不識(shí)相的，就只能等老板開(kāi)你了。畢竟還要在資本圈混，所以大部分都會(huì)協(xié)商解決，但離職是肯定的。”

劉亮表示，被公開(kāi)譴責(zé)的董秘被他們戲稱(chēng)為“污點(diǎn)董秘”，將來(lái)再想做董秘是很難的，“即使三年后你理論上可以做董秘了，但是老板也不見(jiàn)得敢用你，因?yàn)槟愕捻?xiàng)目很容易被交易所盯緊，監(jiān)管會(huì)更嚴(yán)格?！?/p>

“背鍋”往事并不如煙

董秘看著風(fēng)光，但實(shí)際上“處處受制于人”。

在另一家創(chuàng)業(yè)板公司董秘孫飛（化名）看來(lái)，董秘的各種“背鍋”往事數(shù)不勝數(shù)，“公司業(yè)績(jī)好，壓力還小點(diǎn)；公司業(yè)績(jī)一旦不行，股價(jià)下跌，老板就會(huì)叫董秘想各種辦法維護(hù)市值。找機(jī)構(gòu)調(diào)研、路演都是小事情；關(guān)鍵是，老板要想再融資，就比較麻煩，我們就得想辦法去解決這個(gè)問(wèn)題。工作中，董秘不僅要看老板臉色，還要和交易所的專(zhuān)管員搞好關(guān)系?！?/p>

有一次，孫飛此前任職的一家上市公司要再融資收購(gòu)資產(chǎn)，他覺(jué)得該項(xiàng)資產(chǎn)有問(wèn)題，就堅(jiān)決反對(duì)，“但是老板堅(jiān)持要做定增，我就辭職不干了，去了一家擬上市公司做董秘?！?/p>

熬了三年多，這家擬上市公司終于登陸A股，孫飛覺(jué)得自己是“上市功臣”，但“狗血”的事情發(fā)生了，“沒(méi)多久，老板就跟我談離職的事情，因?yàn)樗袀€(gè)‘貴人’家的孩子想來(lái)做董秘，這個(gè)‘貴人’在公司上市期間幫了不少忙，最終我只能離職。后來(lái)，耽誤了好長(zhǎng)時(shí)間，我才去了現(xiàn)在的創(chuàng)業(yè)板公司做董秘?！?/p>

比起孫飛來(lái)說(shuō)，劉亮的一個(gè)董秘哥們運(yùn)氣要好得多。

“他幫老板背了鍋，被交易所處罰了，但他那個(gè)老板比較仗義，雖然我那哥們不能再做董秘了，老板還是把他調(diào)去集團(tuán)的其他崗位工作。”在劉亮看來(lái)，去一家上市公司做董秘之前，除了薪酬之外，最重要的是要找個(gè)靠譜的老板。

“有的老板做實(shí)業(yè)出身，不愿意在資本市場(chǎng)折騰，這家公司的董秘工作就會(huì)比較輕松。但是有的老板喜歡折騰，尤其喜歡搞一些‘擦邊球’的事情，亂蹭熱點(diǎn)，這家公司的董秘工作起來(lái)就會(huì)很有壓力。搞不好，自己的職業(yè)生涯就斷送了。”劉亮對(duì)時(shí)代財(cái)經(jīng)表示。

在時(shí)代財(cái)經(jīng)采訪中，大多數(shù)董秘都吐槽“工作壓力大”、“隨時(shí)做好為老板背鍋的準(zhǔn)備”等等，但是某國(guó)企上市公司董秘方君（化名）直言，事情也并非那么悲觀，“有些董秘IPO拿了很多股權(quán)，實(shí)現(xiàn)了財(cái)務(wù)自由，又跳槽去下一家繼續(xù)做職業(yè)董秘；有些董秘盡管沒(méi)股權(quán)，但是年薪超百萬(wàn)，比起同齡人已經(jīng)生活得很好了。”

方君還告訴時(shí)代財(cái)經(jīng)，現(xiàn)在監(jiān)管機(jī)構(gòu)有一句不成文的規(guī)定，不僅要關(guān)注“經(jīng)常換董秘的公司”，更要關(guān)注“經(jīng)常換公司的董秘”。

在*ST環(huán)球此次被曝出追責(zé)三任董秘的消息后，相信愿意替老板們“背鍋”的董秘會(huì)越來(lái)越少了。

關(guān)鍵詞： ST環(huán)球