4月21日，“巨無霸”中國(guó)海油（600938.SH）回A首日收于13.79元/股，漲27.69%。4月21日早盤中國(guó)海油股價(jià)一度大漲44%，觸發(fā)臨停，恢復(fù)交易后股價(jià)回落調(diào)整。

申購曾遭逾2.4億元棄購，采用“綠鞋”機(jī)制護(hù)盤

中國(guó)海油此次回A采用向戰(zhàn)略投資者定向配售、網(wǎng)下向符合條件的投資者詢價(jià)配售（“網(wǎng)下發(fā)行”）和網(wǎng)上向持有上海市場(chǎng)非限售A股股份和非限售存托憑證市值的社會(huì)公眾投資者定價(jià)發(fā)行（“網(wǎng)上發(fā)行”）相結(jié)合的方式進(jìn)行，其中戰(zhàn)略配售環(huán)節(jié)引入中國(guó)石油、中國(guó)石化、中國(guó)華融、中國(guó)人壽等12家戰(zhàn)投。

據(jù)此前披露的發(fā)行結(jié)果顯示，中國(guó)海油此次發(fā)行價(jià)格為10.80元/股，發(fā)行股份數(shù)量為26億股，回?fù)芎缶W(wǎng)上發(fā)行中簽率為0.43%，為今年年內(nèi)最高。

不過中國(guó)海油的棄購情況曾引發(fā)市場(chǎng)對(duì)其股價(jià)破發(fā)的擔(dān)憂。申購過程中，網(wǎng)上投資者放棄認(rèn)購金額2.42億元，另有7名網(wǎng)下投資者放棄認(rèn)購，棄購金額59.62萬元。

為保護(hù)股價(jià)，中國(guó)海油采用了超額配售選擇權(quán)，也即所謂“綠鞋”機(jī)制。

一般而言，“綠鞋”機(jī)制是發(fā)行人授予主承銷商的一項(xiàng)選擇權(quán)，獲得授權(quán)的主承銷商在股票上市之日起30天內(nèi)可按照同一發(fā)行價(jià)格超額發(fā)售不超過首次公開發(fā)行股票數(shù)量15%的股票。市場(chǎng)普遍認(rèn)為該機(jī)制的引入系利用股票和資金供給，穩(wěn)定新股股價(jià)，增強(qiáng)參與一級(jí)市場(chǎng)認(rèn)購的投資者信心，實(shí)現(xiàn)新股股價(jià)由一級(jí)市場(chǎng)向二級(jí)市場(chǎng)平穩(wěn)過渡。

在未考慮此次A股發(fā)行的超額配售選擇權(quán)情況下，中國(guó)海油此次發(fā)行募集資金凈額為278.92億元；若全額行使此次A股發(fā)行的超額配售選擇權(quán)，此次發(fā)行募集資金凈額為320.91億元。募集資金將用于圭亞那Payara油田等8大油田區(qū)塊開發(fā)應(yīng)用項(xiàng)目以及補(bǔ)充流動(dòng)資金。

去年凈利超700億，創(chuàng)歷史最好業(yè)績(jī)，新能源布局提速

中國(guó)海油為特大型國(guó)企，成立于1982年，是中國(guó)最大的海上油氣生產(chǎn)運(yùn)營(yíng)商，也是全球最大的獨(dú)立油氣勘探及生產(chǎn)集團(tuán)之一。中國(guó)海油是“三桶油”中最早赴海外上市的一家，于2001年在美股和港股上市。2021年年初受制裁影響從美股退市后，中國(guó)海油啟動(dòng)回A。

財(cái)經(jīng)評(píng)論家皮海洲此前曾表示，從中國(guó)電信到中國(guó)移動(dòng)，再到中國(guó)海油，這些巨無霸接連回歸A股市場(chǎng)，正是A股市場(chǎng)發(fā)展壯大的一種表現(xiàn)。“一方面是A股市場(chǎng)的接納能力明顯增強(qiáng)了，另一方面是這些巨無霸加入A股市場(chǎng)之后，將進(jìn)一步提升A股市場(chǎng)抵御風(fēng)險(xiǎn)的能力”。

2021年受益于國(guó)際油價(jià)上漲等因素，中國(guó)海油創(chuàng)下歷史最好業(yè)績(jī)，實(shí)現(xiàn)營(yíng)業(yè)收入2461.12億元，同比增長(zhǎng)58.40%；歸母凈利潤(rùn)703.20億元，同比增長(zhǎng)181.77%。2022年以來油氣價(jià)格持續(xù)上行背景下，多家機(jī)構(gòu)表示看好中國(guó)海油今年及中長(zhǎng)期的業(yè)績(jī)表現(xiàn)。

中國(guó)海油目前主要業(yè)務(wù)板塊包括油氣勘探開發(fā)、專業(yè)技術(shù)服務(wù)、煉化與銷售、天然氣及發(fā)電、金融服務(wù)等，并積極發(fā)展海上風(fēng)電等新能源業(yè)務(wù)。

在國(guó)內(nèi)，中國(guó)海油通過自營(yíng)作業(yè)及以產(chǎn)品分成合同的形式與合作伙伴合作，在渤海、南海西部、南海東部和東海等區(qū)域進(jìn)行油氣勘探、開發(fā)和生產(chǎn)活動(dòng)。在海外，中國(guó)海油擁有多元化的優(yōu)質(zhì)資產(chǎn)，在多個(gè)世界級(jí)油氣項(xiàng)目持有權(quán)益。

另一方面，中國(guó)海油也在加快新能源業(yè)務(wù)布局。中國(guó)海油曾于2021年8月表示，“十四五”期間計(jì)劃每年將資本支出中的5%-10%用于新能源產(chǎn)業(yè)，探索發(fā)展“以海為主”的差異化新能源業(yè)務(wù)，推進(jìn)海上風(fēng)電規(guī)?；?、效益化發(fā)展。

貝殼財(cái)經(jīng)記者了解到，2020年，中國(guó)海油位于江蘇附近海域的首個(gè)海上風(fēng)電項(xiàng)目已經(jīng)實(shí)現(xiàn)并網(wǎng)發(fā)電，該項(xiàng)目規(guī)劃裝機(jī)容量300兆瓦，計(jì)劃在海上建設(shè)67臺(tái)風(fēng)機(jī)。

關(guān)鍵詞： 中國(guó)海油