在業(yè)績大幅波動之下，早些年就有上市動作的上海西恩科技股份有限公司（以下簡稱“西恩科技”）最終放棄了IPO。伴隨著公司業(yè)績扭虧，西恩科技也正式向A股市場發(fā)起沖擊。近期，深交所官網(wǎng)顯示，西恩科技創(chuàng)業(yè)板IPO獲得受理，公司擬募資8億元。備戰(zhàn)多年，亮麗的業(yè)績表現(xiàn)讓西恩科技此次沖關(guān)“底氣”十足，不過闖關(guān)之前卻被實控人“拖后腿”。據(jù)了解，因觸發(fā)業(yè)績補償條款，西恩科技實控人趙志安被提起仲裁，所持公司部分股權(quán)被凍結(jié)，該事項在今年7月18日開庭審理，上述事項是否會對公司IPO進展造成不利影響也引發(fā)市場關(guān)注。

實控人趙志安被提起仲裁

(資料圖片僅供參考)

闖關(guān)IPO之前，西恩科技實控人趙志安被提起仲裁。

深交所官網(wǎng)顯示，西恩科技創(chuàng)業(yè)板IPO獲得受理，公司主要從事鋰電池材料的研發(fā)、生產(chǎn)和銷售業(yè)務(wù)，并提供危廢處置服務(wù)。

截至招股說明書簽署日，趙志安直接持有西恩科技20.3%的股份，是公司控股股東和實際控制人。另外，趙志安的一致行動人張文燕直接持有公司2.96%股份，趙沁心直接持有公司3.61%的股份，趙鐘鳴直接持有公司0.12%股份，趙志安及其一致行動人控制的表決權(quán)比例為29.51%。

據(jù)了解，張文燕系趙志安之配偶，趙沁心系趙志安、張文燕之女，趙鐘鳴配偶的母親與趙志安為胞姐弟關(guān)系。

實際上，西恩科技早有上市動作，公司曾在2017年12月開始上市輔導(dǎo)，業(yè)績大幅波動之下，公司調(diào)整了上市計劃。此次沖關(guān)創(chuàng)業(yè)板，西恩科技業(yè)績“底氣”十足。

財務(wù)數(shù)據(jù)顯示，2019-2021年以及2022年上半年，西恩科技實現(xiàn)營業(yè)收入分別約為4.85億元、8.04億元、15.5億元、10.73億元；對應(yīng)實現(xiàn)歸屬凈利潤分別約為-2058.06萬元、-503.85萬元、1.66億元、1.48億元；對應(yīng)實現(xiàn)扣非后歸屬凈利潤分別約為-2038.74萬元、-1388.41萬元、1.64億元、1.4億元。

不難看出，西恩科技2021年凈利不僅扭虧，還出現(xiàn)爆發(fā)式增長，并且今年上半年公司業(yè)績表現(xiàn)也頗為亮眼。

不過，西恩科技闖關(guān)之前，卻要被實控人趙志安“拖后腿”。

招股書顯示，趙志安持有的部分股權(quán)存在仲裁事項，因觸發(fā)業(yè)績補償條款，上海凱舟投資合伙企業(yè)（有限合伙）（以下簡稱“上海凱舟”）向上海國際經(jīng)濟貿(mào)易仲裁委員會提起仲裁，請求裁定趙志安向其無償轉(zhuǎn)讓西恩科技股份150萬股并賠償違約金、律師費等費用。因上海凱舟申請財產(chǎn)保全，趙志安持有的西恩科技部分股權(quán)被上海市金山區(qū)人民法院凍結(jié)，凍結(jié)趙志安持有的西恩科技股權(quán)688.842萬元。該案件已于2022年7月18日開庭審理。

西恩科技表示，截至招股書簽署日，該事項仲裁程序正在進行中，仲裁結(jié)果存在不確定性。

曾兩度觸發(fā)對賭條款

深究趙志安涉訴事項，是由于西恩科技業(yè)績不達標(biāo)而觸發(fā)了對賭條款。

具體來看，2017年12月，上海凱舟以5100萬元認購西恩科技新增股份300萬股，上海凱舟和趙志安簽訂《西恩科技股份發(fā)行認購協(xié)議之補充協(xié)議》，因西恩科技2018年凈利潤未達到前述協(xié)議中承諾業(yè)績，觸發(fā)業(yè)績補償條款，目前雙方對補償方式及補償金額存在爭議。

而實際上，這已并非趙志安首次觸發(fā)對賭條款。

時間回到2015年3月，高新投資發(fā)展有限公司（以下簡稱“高新投資”）以6000萬元認購西恩科技新增注冊資本1132.0755萬元，后因公司2015年及2016年業(yè)績未實現(xiàn)趙志安、張文燕作出的業(yè)績承諾，觸發(fā)了趙志安、張文燕與高新投資簽署的投資合作協(xié)議約定的回購義務(wù)。

不過，鑒于趙志安作為協(xié)議簽署方具有回購義務(wù)，但其當(dāng)時資金實力不允許其長期持有該部分股份，其自身也無長期持有該部分股份的計劃，在此背景下，趙志安安排趙鐘鳴、楊伯根受讓高新投資股份后賣出股份。

據(jù)了解，楊伯根女兒配偶的母親與趙志安為同胞姐弟關(guān)系。

對于當(dāng)時的資金來源，招股書顯示，趙鐘鳴受讓高新投資的資金由趙志安提供，其中趙志安的資金主要來源于對科誠小貸、蔡美芬系（蔡美芬李建軍夫婦及其控制的公司）的借款及產(chǎn)投致正的定金。

投融資專家許小恒對北京商報記者表示，對賭條款設(shè)定的初衷，是為了保護投資方的投資權(quán)益不受損。但實踐中，對賭容易賭對難，與資方進行對賭時，企業(yè)要根據(jù)自己實際經(jīng)營情況，不能急于求成。

北京商報記者馬換換

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