作者|孫一鳴

編輯|孫沐霖

12月1日，瑞豐銀行（601528.SH）披露了其11月接待投資機(jī)構(gòu)調(diào)研情況的公告。其中，該行資產(chǎn)質(zhì)量、小微信貸需求等問題成為長江證券等機(jī)構(gòu)關(guān)注的焦點(diǎn)。

(資料圖片僅供參考)

作為浙江省首家上市農(nóng)商行，瑞豐銀行的上市之路并非坦途。該行早在2016年10月就向證監(jiān)會(huì)報(bào)送IPO申請材料，但在2018年7月因存在相關(guān)事項(xiàng)需要進(jìn)一步核查，取消了上會(huì)審核，直至2021年6月才成功登陸上交所主板，歷時(shí)近5年，成為A股資產(chǎn)規(guī)模最小的上市銀行。

值得一提的是，在瑞豐銀行上市前一年，2020年1月，章偉東辭去該行行長職務(wù)，行長一職空缺兩年多才由副行長張向榮接棒。2022年8月5日，銀保監(jiān)會(huì)發(fā)布公告核準(zhǔn)張向榮的瑞豐銀行行長任職資格。

不過，2021年6月上市以來，瑞豐銀行在二級市場并未獲投資者青睞，股價(jià)一路下跌，上市不足一年就跌破了發(fā)行價(jià)（8.12元/股）。截至2022年12月6日，瑞豐銀行收盤價(jià)僅為6.86元/股，市凈率為0.72，處于“破凈”狀態(tài)。

近期，瑞豐銀行領(lǐng)到的兩張罰單更是暴露了這家農(nóng)商行內(nèi)控不足的問題。此外，該行兩名原信貸員工雙雙被予以銀行從業(yè)禁令的處罰，并因在職期間犯違法發(fā)放貸款罪被判刑。

兩名原信貸員工犯違法發(fā)放貸款罪被判刑

資料顯示，瑞豐銀行于2005年1月在原紹興縣信用合作社聯(lián)合社的基礎(chǔ)上改制設(shè)立，貸款業(yè)務(wù)集中于紹興市，是A股資產(chǎn)規(guī)模最小的上市銀行。截至2021年12月31日，該行共設(shè)有25家一級支行，1家直屬營業(yè)部，分支機(jī)構(gòu)數(shù)量較少。

數(shù)據(jù)顯示，截至2022年三季度末，瑞豐銀行的總資產(chǎn)為1583.45億元，該行前三季度的營業(yè)收入為27.05億元，在A股42家上市銀行中均處于墊底位置。

在今年11月接受調(diào)研時(shí)，瑞豐銀行的資產(chǎn)質(zhì)量問題為何成為投資機(jī)構(gòu)關(guān)注的焦點(diǎn)？

今年10月12日，銀保監(jiān)會(huì)官網(wǎng)披露的一份行政處罰書（紹銀保監(jiān)罰決字（2022）10號）將瑞豐銀行推到聚光燈下。處罰信息顯示，瑞豐銀行直接責(zé)任人胡震林因貸款管理不審慎被予以禁止從事銀行業(yè)工作10年的行政處罰，處罰力度之大在銀行業(yè)較為罕見，同時(shí)該行因貸款管理不審慎、未按照規(guī)定報(bào)送案件信息被予以罰款65萬元。

另外，中國裁判文書網(wǎng)公布的一則刑事判決書披露了胡震林在職期間違法犯罪的詳細(xì)行為。

《浙江省紹興市越城區(qū)人民法院刑事判決書》（2016）浙0602刑初1362號顯示，胡震林原系浙江紹興瑞豐農(nóng)村商業(yè)銀行越州支行小貸金融部客戶經(jīng)理，因涉嫌犯違法發(fā)放貸款罪，其于2015年11月20日被紹興市公安局越城區(qū)分局刑事拘留，同年12月25日被逮捕。

判決書顯示，2011年下半年至2014年11月，胡震林擔(dān)任瑞豐銀行越州支行小貸金融部客戶經(jīng)理，負(fù)責(zé)個(gè)人貸款的調(diào)查、發(fā)放、貸后管理等工作。2014年1月至11月，被告人茹海森、董華良、吳劍等采用虛構(gòu)資金用途、提供虛假貸款資料等方式向瑞豐銀行越州支行申請個(gè)人商業(yè)貸款，胡震林在調(diào)查上述貸款申請時(shí)，違反國家規(guī)定，累計(jì)違法發(fā)放貸款合計(jì)809萬元。胡震林犯違法發(fā)放貸款罪，被判處有期徒刑五年二個(gè)月，并處罰金8萬元；犯非國家工作人員受賄罪，判處有期徒刑一年二個(gè)月，決定執(zhí)行有期徒刑五年六個(gè)月。

據(jù)紹興市公安局越城區(qū)分局的訊問筆錄，胡震林直言，“每筆貸款的資金用途都是虛構(gòu)的，實(shí)際的貸款使用人并不是名義上的借款人”“我事先知道貸款的借款人并非實(shí)際的使用人，一般情況下我就只讓實(shí)際貸款使用人按照銀行的要求提供一些資料，只要這些資料在表面上符合銀行要求就行，至于材料的真假我就不去管了”。

此外，此次行政處罰的前1個(gè)月，2022年9月23日，銀保監(jiān)會(huì)官網(wǎng)披露了對瑞豐銀行的另一份行政處罰公告，案由同樣是貸款管理不審慎、未按照規(guī)定報(bào)送案件信息。對此，銀保監(jiān)會(huì)紹興監(jiān)管分局對瑞豐銀行予以罰款60萬元，對直接責(zé)任人周偉忠予以禁止從事銀行業(yè)工作5年的行政處罰，對負(fù)有審批責(zé)任和管理責(zé)任的陳棟予以警告。

《浙江省紹興市柯橋區(qū)人民法院刑事判決書》（2017）浙0603刑初120號顯示，被告人周偉忠，原瑞豐銀行錢清支行員工，因涉嫌犯違法發(fā)放貸款罪于2016年6月12日被刑事拘留，同月17日被取保候?qū)彙?/p>

經(jīng)審理查明，2013年5月，周偉忠擔(dān)任瑞豐銀行信貸員期間，明知汪某的貸款申請不符合條件，仍幫助汪某偽造購銷合同，致使瑞豐銀行錢清支行發(fā)放給汪某貸款50萬元，貸款已經(jīng)逾期且至案發(fā)時(shí)未歸還。

2016年6月，周偉忠主動(dòng)向警方投案。2017年法院判決，周偉忠犯違法發(fā)放貸款罪，判處有期徒刑二年六個(gè)月，緩刑三年，并處罰金2萬元。

很顯然，瑞豐銀行今年兩次被罰與該行兩名原信貸員工犯違法發(fā)放貸款罪有較大關(guān)系。而原信貸員工違法發(fā)放貸款的背后或反映出瑞豐銀行信貸風(fēng)控體系存重大漏洞，該行未嚴(yán)格落實(shí)信貸管理制度，導(dǎo)致員工違法發(fā)放貸款，違反審慎經(jīng)營規(guī)則。

除了原信貸員工犯罪外，瑞豐銀行原義烏支行副行長李梁還存在大額受賄被判刑的情況?！墩憬×x烏市人民法院刑事判決書》（2015）金義刑初字第2199號顯示，李梁利用職務(wù)上的便利，非法收受和索取他人財(cái)物，共計(jì)受賄159.2萬元，被判刑11年。

另外，今年3月，瑞豐銀行的子公司浙江嵊州瑞豐村鎮(zhèn)銀行股份有限公司也因違法違規(guī)行為被銀保監(jiān)會(huì)紹興監(jiān)管分局罰款25萬元。

個(gè)人住房按揭貸款占比超紅線，逾期貸款持續(xù)大增

除了上述違規(guī)處罰行為外，近年來瑞豐銀行的法律糾紛案件數(shù)量之多也令人擔(dān)憂。

天眼查顯示，2018—2022年11月，瑞豐銀行的開庭公告數(shù)量分別為79個(gè)、102個(gè)、40個(gè)、55個(gè)、66個(gè)，案由主要為金融借款合同糾紛，被告以個(gè)人身份為主。

財(cái)報(bào)顯示，個(gè)人貸款業(yè)務(wù)一直是瑞豐銀行信貸投放的重心，2018—2022年上半年各期末，瑞豐銀行的個(gè)人貸款余額分別為253.13億元、364.42億元、479.11億元、517.1億元、523.09億元，占總貸款余額的比例分別為47.63%、57.08%、65.52%、60.81%、56.07%。同期，該行的公司貸款余額分別為220.31億元、216.01億元、249.95億元、303.9億元、363.99億元，占總貸款余額的比例分別為41.45%、33.83%、32.62%、35.74%、39.01%，金額和占比均遠(yuǎn)低于個(gè)人貸款業(yè)務(wù)。

值得一提的是，瑞豐銀行的個(gè)人貸款余額占比遠(yuǎn)高于江浙地區(qū)的可比上市農(nóng)商行。

對比營業(yè)收入規(guī)模處于同一梯隊(duì)的江蘇省其他3家農(nóng)商行，它們的個(gè)人貸款余額占比均在30%以內(nèi)。具體而言，2021年末，無錫銀行（600908.SH）的個(gè)人貸款余額占比為21.32%，公司貸款余額占比為67.72%；蘇農(nóng)銀行（603323.SH）的個(gè)人貸款余額占比為25.62%，公司貸款余額占比為60.39%；江陰銀行（002807.SZ）的個(gè)人貸款余額占比為23.4%，公司貸款余額占比為76.6%。

2020年12月31日，央行、銀保監(jiān)會(huì)發(fā)布了《關(guān)于建立銀行業(yè)金融機(jī)構(gòu)房地產(chǎn)貸款集中度管理制度的通知》，為銀行房地產(chǎn)貸款占比及個(gè)人住房貸款占比設(shè)置“兩道紅線”。

央行、銀保監(jiān)會(huì)將銀行業(yè)金融機(jī)構(gòu)分為5檔，其中，中資小型銀行和非縣域農(nóng)合機(jī)構(gòu)（第三檔）個(gè)人住房貸款占比上限分別為22.5%、17.5%；縣域農(nóng)合機(jī)構(gòu)（第四檔）個(gè)人住房貸款占比上限為12.5%。（注：農(nóng)合機(jī)構(gòu)包括農(nóng)村商業(yè)銀行、農(nóng)村合作銀行、農(nóng)村信用合作社）

財(cái)報(bào)顯示，2020年末、2021年末、2022年上半年末，瑞豐銀行的個(gè)人住房按揭貸款占比分別為22.33%、20.27%、17.82%，均超監(jiān)管紅線上限。

聯(lián)合資信評估發(fā)布的《瑞豐銀行2022年跟蹤評級報(bào)告》（下稱《評級報(bào)告》）指出，由于農(nóng)村商業(yè)銀行的信用風(fēng)險(xiǎn)管理水平有限，歷史上的信貸投放策略較為粗放，同時(shí)在經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)轉(zhuǎn)型疊加新冠肺炎疫情沖擊的影響下，農(nóng)村商業(yè)銀行信貸資產(chǎn)質(zhì)量承壓，尤其是區(qū)域經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)單一和欠發(fā)達(dá)省份的農(nóng)村商業(yè)銀行，信用風(fēng)險(xiǎn)暴露較為明顯。在宏觀經(jīng)濟(jì)下行壓力較大以及新冠肺炎疫情反復(fù)的影響下，瑞豐銀行未來業(yè)務(wù)開展和信貸資產(chǎn)質(zhì)量變化情況需保持關(guān)注。同時(shí)，該行住房按揭貸款占比較高，個(gè)人貸款結(jié)構(gòu)面臨一定調(diào)整壓力，未來相關(guān)指標(biāo)壓降情況以及個(gè)人貸款業(yè)務(wù)展業(yè)壓力仍有待觀察。

從不良貸款率來看，2019—2022年上半年各期末，瑞豐銀行的不良貸款率分別為1.35%、1.32%、1.25%、1.2%，整體呈壓降態(tài)勢，但不良貸款率仍高于江浙地區(qū)的可比上市農(nóng)商行。

2022年三季度末，無錫銀行、蘇農(nóng)銀行、江陰銀行的不良貸款率分別為0.86%、0.94%、0.98%，均低于1%。

從逾期貸款來看，2019—2022年上半年各期末，瑞豐銀行的逾期貸款金額分別為6.44億元、7.43億元、8.37億元、10.98億元，呈持續(xù)上升態(tài)勢。

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