近期，多家險(xiǎn)企為了提高償付能力進(jìn)行增資。其中，愛心人壽保險(xiǎn)股份有限公司（以下簡(jiǎn)稱“愛心人壽”）在半年內(nèi)進(jìn)行了兩次增資，引起市場(chǎng)關(guān)注。

今年1月，北京銀保監(jiān)局發(fā)布公告稱，愛心人壽3.2億元首輪增資獲批，全部由新增股東北京新里程健康產(chǎn)業(yè)集團(tuán)有限公司（以下簡(jiǎn)稱“新里程健康”）認(rèn)購。增資后，愛心人壽注冊(cè)資本金將由17億元增加至20.2億元，新里程健康持股比例為15.84％，成為前者第一大股東，這是愛心人壽成立以來首次增資引入新股東。

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到了5月份，愛心人壽再次發(fā)布公告稱，公司召開2022年度股東大會(huì)，會(huì)議審議通過了《關(guān)于愛心人壽保險(xiǎn)股份有限公司增加注冊(cè)資本方案的議案》。根據(jù)該議案，公司將發(fā)行股份數(shù)量為3億股，新增注冊(cè)資本人民幣3億元。本次注冊(cè)資本變更完成后，公司注冊(cè)資本將由人民幣20.2億元增加至人民幣23.2億元。

此次增資還是全部由新里程健康認(rèn)繳出資，無新增股東。本次發(fā)行完成后，新里程健康將持有愛心人壽6.2億股，占發(fā)行后公司總股本的26.72%。

據(jù)悉，增資完成后，新里程健康將和愛心人壽聯(lián)手，計(jì)劃用未來五年時(shí)間在京津冀、長(zhǎng)三角、珠三角、成渝地區(qū)等地新增建設(shè)兩萬張醫(yī)養(yǎng)結(jié)合養(yǎng)老床位，2023年將首先在北京地區(qū)建設(shè)1000張連鎖化康養(yǎng)床位。同時(shí)還將在商業(yè)保險(xiǎn)、長(zhǎng)期護(hù)理保險(xiǎn)、醫(yī)療、醫(yī)藥、養(yǎng)老、專病、慢病保險(xiǎn)及理賠直付等多個(gè)領(lǐng)域開展合作，打造連續(xù)服務(wù)閉環(huán)。

股東背景雄厚

愛心人壽成立于2017年6月，是由北京保險(xiǎn)產(chǎn)業(yè)園投資控股有限責(zé)任公司（以下簡(jiǎn)稱“北京保險(xiǎn)產(chǎn)業(yè)園”）、深圳市同心投資基金股份公司（以下簡(jiǎn)稱“同心基金”）、中投中財(cái)基金管理有限公司（以下簡(jiǎn)稱“中投中財(cái)”）、吉林省能源投資集團(tuán)有限責(zé)任公司（以下簡(jiǎn)稱“吉林能源”）、深圳信立泰藥業(yè)股份有限公司（以下簡(jiǎn)稱“信立泰藥業(yè)”）等十一家企業(yè)發(fā)起設(shè)立。

值得注意的是，在上述股東中，同心基金有著非常非常強(qiáng)大的股東背景。

同心基金官網(wǎng)顯示，公司于2013年7月由50多位來自深圳市同心俱樂部的優(yōu)秀民營(yíng)企業(yè)家共同發(fā)起設(shè)立，俱樂部成員企業(yè)資產(chǎn)總額超3萬億元，利潤(rùn)超3000億元。

而同心俱樂部官網(wǎng)顯示，俱樂部現(xiàn)有企業(yè)家成員153人，皆是深港工商界知名人士及各行業(yè)標(biāo)桿企業(yè)家，同心成員旗下在深圳有150多家總部企業(yè)，擁有近百家上市公司，比如騰訊、康美藥業(yè)、順豐、比亞迪、寶能、海王、華南城、邁瑞、東海、星河灣、雅昌、海雅、華強(qiáng)、金澳、三諾、大族激光等知名企業(yè)。

不過，近幾年來，愛心人壽的原發(fā)起股東似乎準(zhǔn)備退出該公司。

最早是2020年12月，吉林長(zhǎng)春產(chǎn)權(quán)交易中心官網(wǎng)顯示，吉林能源擬轉(zhuǎn)讓持有的愛心人壽1.5億股股份；到了2021年2月，愛心人壽公告稱，北京保險(xiǎn)產(chǎn)業(yè)園擬將其所持有的愛心人壽5.88％的股權(quán)轉(zhuǎn)讓給洛陽龍鼎鋁業(yè)有限公司（以下簡(jiǎn)稱“龍鼎鋁業(yè)”）；時(shí)隔一個(gè)月后，當(dāng)年3月，愛心人壽再發(fā)公告稱，同心基金、中投中財(cái)、多博投資有限公司擬分別將持有的全部或部分愛心人壽股權(quán)轉(zhuǎn)讓龍鼎鋁業(yè)。

彼時(shí)，關(guān)于龍鼎鋁業(yè)受讓愛心人壽股權(quán)的事件曾引起市場(chǎng)熱議。龍鼎鋁業(yè)是河南一家名不見經(jīng)傳的鋁制品企業(yè)，該公司和愛心人壽既無行業(yè)協(xié)同關(guān)系，又無業(yè)務(wù)往來，突然受讓愛心人壽大筆股權(quán)，該舉動(dòng)令人費(fèi)解。

但根據(jù)愛心人壽2023年第一季度償付能力報(bào)告，在報(bào)告期內(nèi)股東持股數(shù)量或出資額無變化，這意味著上述股權(quán)尚未轉(zhuǎn)讓成功。另據(jù)報(bào)告顯示，公司股東吉林能源所持有的1.5億股股份為凍結(jié)狀態(tài)，凍結(jié)股份占公司總股份的8.82%，其余股東所持股份狀態(tài)正常。

此次入股的新里程健康業(yè)務(wù)涵蓋醫(yī)療、康養(yǎng)、制藥等領(lǐng)域，擁有新里程股份、新里程醫(yī)療、弘慈醫(yī)療、華佑醫(yī)療等專業(yè)平臺(tái)，在全國(guó)近20個(gè)省份控股管理超過40家二甲以上醫(yī)院。

從股權(quán)結(jié)構(gòu)上來看，新里程健康被國(guó)科新里程國(guó)際健康產(chǎn)業(yè)集團(tuán)有限公司（以下簡(jiǎn)稱“國(guó)科新里程”）100%控股。而國(guó)科新里程唯一的股東是在開曼注冊(cè)的NEW JOURNEY HOSPITAL GROUP LTD.（以下簡(jiǎn)稱“新里程集團(tuán)”）。

新里程集團(tuán)的股權(quán)結(jié)構(gòu)較為分散，最大股東CJ Healthcare Investment Limited（以下簡(jiǎn)稱“CJ投資”）持有新里程集團(tuán)24.26%股權(quán)，第二大股東YHU Medical Investment Co.,Ltd持有新里程集團(tuán)20.67%股權(quán)。

進(jìn)一步來看，公開資料顯示，中科健康產(chǎn)業(yè)(北京)有限公司(以下簡(jiǎn)稱“中科健康”)通過其控制的另外兩家公司合計(jì)控制新里程集團(tuán)第一大股東CJ投資55.83%的股權(quán)。

企查查顯示，中科健康共有四家股東，其中兩家股東中投中財(cái)和信立泰藥業(yè)也是愛心人壽的股東。

同時(shí)，愛心人壽2023年第一季度償付能力報(bào)告顯示，公司新進(jìn)股東新里程健康和原股東中投中財(cái)為一致行動(dòng)人。由此來看，新里程健康入股愛心人壽或與中投中財(cái)有關(guān)。

償付能力承壓

愛心人壽自成立以來，公司整體規(guī)?？焖侔l(fā)展，保費(fèi)收入自2017年的0.44億元，增長(zhǎng)至2022年的56.93億元。截至2022年年末，其總資產(chǎn)已超216億元。

然而，公司經(jīng)營(yíng)方面卻陷入持續(xù)虧損狀態(tài)。2017年至2022年，愛心人壽虧損分別為1.82億元、1.87億元、3.14億元、2.44億元、1.77億元、3.54億元，累計(jì)虧損超14億元。

到了今年一季度，愛心人壽首次實(shí)現(xiàn)盈利。愛心人壽2023年一季度償付能力報(bào)告顯示，截至今年3月末，公司實(shí)現(xiàn)保險(xiǎn)業(yè)務(wù)收入19.98億元，凈利潤(rùn)為240.09萬元。

另外，償付能力持續(xù)下滑是愛心人壽急需解決的問題，也是公司在半年內(nèi)連續(xù)兩次增資的重要原因。

愛心人壽2022年年報(bào)顯示，去年公司核心償付能力充足率和綜合償付能力充足率均出現(xiàn)大幅下滑，分別由2021年的106.36%和172.38%，下降到67.94%和135.89%。

愛心人壽在進(jìn)行了第一次增資以后，到了今年一季度，上述兩個(gè)指標(biāo)依然繼續(xù)下滑。2023年一季度償付能力報(bào)告顯示，截至今年3月末，公司核心償付能力充足率和綜合償付能力充足率分別為62.61%和125.22%，較2022年年末分別下滑5.33個(gè)百分點(diǎn)和10.67個(gè)百分點(diǎn)。

根據(jù)監(jiān)管要求，償付能力達(dá)標(biāo)須同時(shí)滿足三大條件，即核心償付能力充足率不低于50%；綜合償付能力充足率不低于100%；風(fēng)險(xiǎn)綜合評(píng)級(jí)在B類及以上。可以看到，愛心人壽的償付能力充足率已經(jīng)逼近監(jiān)管紅線，同時(shí)這也解釋了愛心人壽為何在半年內(nèi)急于連續(xù)兩次增資。

愛心人壽表示，將持續(xù)推動(dòng)相關(guān)部門開展SARMRA整改工作，進(jìn)一步加強(qiáng)公司償付能力風(fēng)險(xiǎn)管理體系建設(shè)。

此外，還需注意的是，近年來愛心人壽的投訴事件持續(xù)增長(zhǎng)。年報(bào)顯示，2020年中國(guó)銀保監(jiān)會(huì)及其派出機(jī)構(gòu)共接收涉及愛心人壽的保險(xiǎn)消費(fèi)投訴事件為24件，2021年為99件，到了2022年這一數(shù)據(jù)增長(zhǎng)至144件。

從投訴類型看，2022年愛心人壽涉及銷售糾紛投訴78件、保全糾紛44件、承保糾紛9件、理賠糾紛7件、續(xù)期續(xù)保糾紛4件、其它2件。

近年來，監(jiān)管部門持續(xù)加強(qiáng)了對(duì)保險(xiǎn)行業(yè)消費(fèi)投訴處理監(jiān)管工作。日前，國(guó)家金融監(jiān)督管理總局在其官網(wǎng)上發(fā)布了《關(guān)于2023年第一季度保險(xiǎn)消費(fèi)投訴情況的通報(bào)》(以下簡(jiǎn)稱《通報(bào)》)。

《通報(bào)》顯示，2023年第一季度，監(jiān)管部門處理消費(fèi)投訴總量26188件，同比下降1.3%，環(huán)比上升18%。其中，財(cái)產(chǎn)保險(xiǎn)公司的消費(fèi)者投訴占投訴總量的43.5%，突出問題主要集中在理賠糾紛。眾惠相互保險(xiǎn)、人保財(cái)險(xiǎn)和眾安在線財(cái)險(xiǎn)等險(xiǎn)企位居財(cái)險(xiǎn)消費(fèi)者投訴量前十榜單。

而人身保險(xiǎn)公司投訴量整體較多，占投訴總量的56.5%，突出問題主要集中在銷售糾紛。新華人壽、太平洋人壽、泰康人壽等險(xiǎn)企位居壽險(xiǎn)消費(fèi)者投訴量前十榜單。

《通報(bào)》指出：各保險(xiǎn)機(jī)構(gòu)要落實(shí)主體責(zé)任，完善制度機(jī)制，暢通投訴渠道，扎實(shí)做好投訴處理工作，加強(qiáng)源頭治理，改進(jìn)服務(wù)質(zhì)量，維護(hù)好消費(fèi)者合法權(quán)益。各銀保監(jiān)局要進(jìn)一步提高站位，督促機(jī)構(gòu)積極化解矛盾糾紛，壓緊壓實(shí)機(jī)構(gòu)投訴處理主體責(zé)任。

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