又見億級(jí)罰單！老牌私募操縱1股獲利5000萬(wàn)，實(shí)控人曾任省政協(xié)委員，不出1個(gè)月連領(lǐng)罰單，操盤手法曝光

不出一個(gè)月時(shí)間，私募機(jī)構(gòu)廣州安州投資管理有限公司(簡(jiǎn)稱“廣州安州投資”)就領(lǐng)了兩張罰單，罰沒款超過(guò)1億元，總經(jīng)理王福亮負(fù)相應(yīng)責(zé)任，累計(jì)被罰100萬(wàn)元。

從處罰結(jié)果來(lái)看，這家私募機(jī)構(gòu)不僅未按規(guī)定披露超比例持有“京山輕機(jī)”等股票，還利用旗下22個(gè)產(chǎn)品所開立的25個(gè)賬戶、2個(gè)月間頻繁操縱“節(jié)能風(fēng)電”獲利50,574,392.64元，王福亮作為廣州安州投資的實(shí)際控制人需承擔(dān)相應(yīng)責(zé)任，并被證監(jiān)會(huì)做出相應(yīng)處罰。

1

不出一個(gè)月，老牌私募領(lǐng)兩張罰單

廣州安州投資，這家成立了13年的老牌私募機(jī)構(gòu)，在4月9日和5月4日分別領(lǐng)了兩個(gè)行政罰單，一個(gè)和未按規(guī)定披露超比例持有股票有關(guān)，一個(gè)則和市場(chǎng)操縱牽扯，罰單過(guò)億。

從中國(guó)基金業(yè)協(xié)會(huì)上的備案信息可以看出，廣州安州投資成立于2005年4月30日，備案于2014年4月17日，公司注冊(cè)資本為2100萬(wàn)元， 公司旗下備案的私募產(chǎn)品多達(dá)35只。

從備案信息可以看到，公司的法定代表人叫陳某庚，王福亮在公司高管之列，并不具備基金從業(yè)資格。

證監(jiān)會(huì)表示，雖然私募基金管理人備案信息上王福亮被登記為總經(jīng)理，但是從公司的會(huì)議紀(jì)要、蓋章資料、產(chǎn)品合同簽字等多個(gè)方面，還有廣州安州多名投資經(jīng)理、交易員及研究部員工的相關(guān)詢問筆錄，均指認(rèn)王福亮為廣州安州實(shí)際控制人，負(fù)責(zé)產(chǎn)品投資交易決策等業(yè)務(wù)。

2

這一單，因集中資金操縱1股被罰過(guò)億

就在4月11日，廣州安州投資又因市場(chǎng)操縱被罰了過(guò)億資金。

經(jīng)查明，廣州安州投資實(shí)際控制“廣州安州-安州價(jià)值優(yōu)選2號(hào)證券投資基金”(以下簡(jiǎn)稱安州優(yōu)選2號(hào))等22個(gè)產(chǎn)品所開立的25個(gè)賬戶(含普通賬戶和信用賬戶，簡(jiǎn)稱賬戶組)，在2015年6月26日至6月29日、8月26日至8月28日采用尾市拉抬、盤中拉抬等方式操縱“節(jié)能風(fēng)電”價(jià)格。

上述22個(gè)產(chǎn)品是廣州安州投資與廣發(fā)證券、中信建投、招商銀行等合作發(fā)起設(shè)立的管理型基金或結(jié)構(gòu)化信托產(chǎn)品。除安州優(yōu)選8號(hào)、安州優(yōu)選13號(hào)、安州優(yōu)選16號(hào)外，賬戶組中的其他19個(gè)產(chǎn)品的管理人或者投資顧問均為廣州安州，并在中國(guó)證券投資基金業(yè)協(xié)會(huì)備案。

3

操盤手法曝光

操縱個(gè)股的細(xì)節(jié)顯示，2015年6月26日14:58:33至14:58:40，賬戶組以漲停價(jià)33.86元申報(bào)買入2筆合計(jì)1,800,000股，前一刻市場(chǎng)成交價(jià)格為27.8元，買入申報(bào)價(jià)格較前一刻市場(chǎng)成交價(jià)格上漲22%。2筆申報(bào)買入數(shù)量分別為申報(bào)前一刻市場(chǎng)前5檔賣出申報(bào)量的78.26倍、64.75倍，為申報(bào)前一刻市場(chǎng)前5檔買入申報(bào)總量的13.83倍、17.73倍，股價(jià)由27.8元拉升至當(dāng)日漲停價(jià)33.86元。

14:58:46至14:59:06，賬戶組繼續(xù)以漲停價(jià)33.86元申報(bào)買入3筆合計(jì)2,700,000股，成交1,800,000股，撤單900,000股，股價(jià)維持在漲停價(jià)33.86元。

14:59:57，股價(jià)回落，賬戶組以33.50元的價(jià)格大額申報(bào)買入1筆600,000股，前一刻市場(chǎng)成交價(jià)格為29.2元，買入申報(bào)價(jià)格較前一刻市場(chǎng)成交價(jià)格上漲15%，買入申報(bào)數(shù)量為申報(bào)前一刻市場(chǎng)前5檔申報(bào)賣出量的19.05倍，為申報(bào)前一刻市場(chǎng)前5檔申報(bào)買入總量的5.41倍，成交96,700股，成交均價(jià)33.23元。

2015年6月26日收盤時(shí)，“節(jié)能風(fēng)電”股價(jià)上漲9.71%，當(dāng)日上證綜指下跌7.4%，風(fēng)力發(fā)電指數(shù)下跌7.62%。

6月29日(次日)9:23:34至15:00:00，賬戶組分1346筆合計(jì)申報(bào)賣出18,178,148股，成交17,008,348股，成交均價(jià)為30.39至33.75元，其中以跌停價(jià)申報(bào)賣出7,233,548股，占當(dāng)日賬戶組申賣量的39.79%，成交6,819,748股，占當(dāng)日賬戶組成交量的40.10%。

廣州安州在上述期間因操縱“節(jié)能風(fēng)電”獲利38,743,148.89元。用同樣的操縱手法，廣州安州投資還在2015年8月26日至28日交易“節(jié)能風(fēng)電”，股價(jià)獲利11,831,243.75元。兩次共計(jì)獲利50,574,392.64元。

證監(jiān)會(huì)認(rèn)為上述行為已構(gòu)成市場(chǎng)操縱，廣州安州投資則辯解不存在違法操縱股價(jià)行為：“2015年6月26日賬戶組交易節(jié)能風(fēng)電是由于長(zhǎng)期看好節(jié)能風(fēng)電公司。6月29日賣出節(jié)能風(fēng)電是因?yàn)槭盏綇V發(fā)證券發(fā)來(lái)的安州優(yōu)選2號(hào)的贖回指令，不得不賣出節(jié)能風(fēng)電以應(yīng)對(duì)贖回。股市異常波動(dòng)期間，大量存在股價(jià)由漲停到跌停情況，不能由此推定其操縱了“節(jié)能風(fēng)電”。

證監(jiān)會(huì)回應(yīng)，廣州安州投資賬戶組在前一日尾市拉抬股價(jià)，第二天交易日賣出或是繼續(xù)拉高股價(jià)再賣出的行為，是典型的短線操縱手法。

證監(jiān)會(huì)的認(rèn)定是，賬戶組在尾市拉高股價(jià)之后的第二個(gè)交易日立即“反轉(zhuǎn)交易”，與當(dāng)事人申辯所稱長(zhǎng)期看好“節(jié)能風(fēng)電”發(fā)展的交易理念截然相反，反映其短期拉抬股價(jià)以賣出獲利的意圖。此行為致使“節(jié)能風(fēng)電”的價(jià)格走勢(shì)與大盤指數(shù)偏離，構(gòu)成市場(chǎng)操縱行為，與股票異常波動(dòng)時(shí)期沒有直接關(guān)系，且當(dāng)事人不得以應(yīng)對(duì)贖回為由進(jìn)行市場(chǎng)操縱。最終證監(jiān)會(huì)對(duì)廣州安州投資“沒一罰一”，沒收違法所得50,574,392.64元，并處以50,574,392.64元罰款。

4

這一單，未按規(guī)定披露超比例持股被罰150萬(wàn)

其實(shí)就在4月3日，證監(jiān)會(huì)剛對(duì)廣州安州投資開出一張罰單。

經(jīng)證監(jiān)會(huì)查明，2014年9月至2015年6月期間，廣州安州投資管理和控制的29個(gè)產(chǎn)品，涉及32個(gè)證券賬戶(含普通賬戶和信用賬戶，以下簡(jiǎn)稱廣州安州賬戶組)，在持有“京山輕機(jī)”“經(jīng)緯紡機(jī)”“蘇州固锝”“中核鈦白”等4家公司股票分別達(dá)到上市公司總股本的5%時(shí)，未依法履行報(bào)告、通知及公告義務(wù)。

調(diào)查顯示，廣州安州投資賬戶組包括“廣州安州投資管理有限公司-安州價(jià)值優(yōu)選1號(hào)證券投資基金”(含普通證券賬戶及信用證券賬戶)“廣州安州投資管理有限公司-安州價(jià)值優(yōu)選2號(hào)證券投資基金”(含普通證券賬戶及信用證券賬戶)“中信安州價(jià)值優(yōu)選7號(hào)風(fēng)險(xiǎn)緩沖證券投資集合資金信托計(jì)劃”“中信安州價(jià)值優(yōu)選11號(hào)風(fēng)險(xiǎn)緩沖證券投資集合資金信托計(jì)劃”“中信安州價(jià)值優(yōu)選12號(hào)風(fēng)險(xiǎn)緩沖證券投資集合資金信托計(jì)劃”等。

證監(jiān)會(huì)表示，雖然29個(gè)產(chǎn)品中有7個(gè)產(chǎn)品分別由廣州福達(dá)和惠州安州擔(dān)任投資顧問，但有客觀證據(jù)證明，廣州安州投資實(shí)際為這7個(gè)產(chǎn)品的投資顧問，投資決策由廣州安州投資決定。剩下的22個(gè)產(chǎn)品的基金管理人或投資顧問均為廣州安州，并在中國(guó)證券投資基金業(yè)協(xié)會(huì)備案?？梢哉f(shuō)，廣州安州投資作為29個(gè)產(chǎn)品的基金管理人、投資顧問或?qū)嶋H發(fā)揮投資顧問作用的管理人，實(shí)際控制了廣州安州投資賬戶組的投資與交易決策過(guò)程。

在擁有了產(chǎn)品和賬戶組后，廣州安州投資持有“京山輕機(jī)”“經(jīng)緯紡機(jī)”“蘇州固锝”“中核鈦白”等股票，但當(dāng)上述股票的持股比例超過(guò)各自總股本的5%時(shí)，廣州安州投資卻未進(jìn)行書面報(bào)告，通知上市公司，并予以公告。證監(jiān)會(huì)認(rèn)為違反了《證券法》第八十六條第一款的規(guī)定，構(gòu)成了《證券法》第一百九十三條第二款所述情形。

證監(jiān)會(huì)最終對(duì)廣州安州給予警告，并對(duì)其超比例持有“京山輕機(jī)”“經(jīng)緯紡機(jī)”“蘇州固锝”“中核鈦白”等4只股票未依法披露的行為分別處以30萬(wàn)元罰款，合計(jì)處以120萬(wàn)元罰款。

5

王福亮何許人也？

在廣州安州投資的兩份行政處罰書中，王福亮均被認(rèn)定需承擔(dān)責(zé)任，領(lǐng)了百萬(wàn)元罰單。

公開信息顯示，王福亮生于1971年10月生，廣東揭陽(yáng)人，廣東省政協(xié)第十一屆委員，廣州福達(dá)企業(yè)集團(tuán)有限公司董事局主席。廣州安州是廣州福達(dá)的全資子公司，王福亮持有廣州福達(dá)80%股權(quán)，王福亮為廣州安州的實(shí)際控制人。根據(jù)中國(guó)證券投資基金業(yè)協(xié)會(huì)備案的私募基金管理人公示信息，廣州安州的法定代表人、董事為陳某庚，總經(jīng)理為王福亮。

在上述兩起案件中，王福亮都進(jìn)行了申訴辯解。

在聽證會(huì)上，王福亮表示，他是廣州福達(dá)的股東，僅從財(cái)務(wù)管理、戰(zhàn)略層面實(shí)現(xiàn)對(duì)廣州安州的財(cái)務(wù)管理，不參與廣州安州的日常管理，不是本案涉及的直接負(fù)責(zé)人。

王福亮的主要依據(jù)包括了：

一是私募基金管理人備案信息上王福亮被登記為總經(jīng)理系交易部總監(jiān)魯某林未經(jīng)許可的私自行為;

二是廣州安州市場(chǎng)總監(jiān)歐某在發(fā)行產(chǎn)品、簽訂基金合同時(shí)，未經(jīng)王福亮允許擅自將王福亮列為投資經(jīng)理;

三是王福亮不是廣州安州投資總裁，調(diào)查部門調(diào)取的晨會(huì)紀(jì)要系廣州安州虛假制作，會(huì)議并不存在，且王福亮提供的飛行記錄和晨會(huì)紀(jì)要存在時(shí)間沖突;

四是《行政處罰事先告知書》認(rèn)定的廣州安州投資財(cái)務(wù)總監(jiān)蔣某方每日將產(chǎn)品的盈利情況統(tǒng)計(jì)后報(bào)告給王福亮的事實(shí)認(rèn)定沒有證據(jù)支持，且蔣某方在聽證會(huì)上也否認(rèn)了該事實(shí)，應(yīng)該以聽證會(huì)上證詞為準(zhǔn)。

證監(jiān)會(huì)則認(rèn)為，對(duì)“王福亮作為廣州安州實(shí)際控制人”這一事實(shí)，證監(jiān)會(huì)已獲取了充分的證據(jù)，包括：

第一， 私募基金管理人備案信息上王福亮被登記為總經(jīng)理，這是法律文件確認(rèn)的客觀事實(shí)，當(dāng)事人稱系魯某林及歐某未經(jīng)許可的私自行為的說(shuō)法是利害關(guān)系人的一己之說(shuō)，其真實(shí)性存疑，且當(dāng)事人應(yīng)當(dāng)預(yù)見該登記行為的法律后果。當(dāng)事人所稱事后曾向基金業(yè)協(xié)會(huì)提出更改的要求沒有提供相關(guān)證據(jù)支持，聽證會(huì)后亦未提交相關(guān)證據(jù);

第二， 2015年1月12日《廣州安州投資管理有限公司會(huì)議紀(jì)要》上明確將王福亮列為總裁，并有王福亮本人的簽名確認(rèn);

第三， 廣州安州提交給證監(jiān)會(huì)的《每周晨會(huì)會(huì)議紀(jì)要》記載的參加人有總裁王福亮。當(dāng)事人提供的2015年國(guó)內(nèi)飛行記錄并未標(biāo)注乘客姓名，不能證明系王福亮本人的飛行記錄，該證據(jù)與認(rèn)定王福亮是否參加晨會(huì)沒有關(guān)聯(lián)性。即便如當(dāng)事人所稱《每周晨會(huì)會(huì)議紀(jì)要》是為應(yīng)對(duì)我會(huì)對(duì)廣州安州基金業(yè)務(wù)檢查而編制的，但該編制的紀(jì)要也證明了王福亮在公司投資決策中的地位和作用，是對(duì)公司日常投資決策事務(wù)的一種反映;

第四， 證監(jiān)會(huì)從廣州安州獲取的所有資料，均經(jīng)廣州安州蓋章確認(rèn)，其真實(shí)性應(yīng)予確認(rèn);

第五， “王福亮安排蔣某方將每日產(chǎn)品的盈利情況統(tǒng)計(jì)后報(bào)告給王福亮”，認(rèn)定該事實(shí)的證據(jù)來(lái)源于蔣某方2015年10月25日的詢問筆錄，此次詢問時(shí)蔣某方表達(dá)清晰，并簽字確認(rèn);

第六， 王福亮擔(dān)任多個(gè)產(chǎn)品的投資經(jīng)理，并在大部分投資顧問合同上簽名，王福亮還曾代表廣州安州分別與某證券公司的相關(guān)人員溝通產(chǎn)品合作的情況以及與某上市公司商討停牌以防止連跌爆倉(cāng)等相關(guān)事宜;

第七， 廣州安州投資多名投資經(jīng)理、交易員及研究部員工的相關(guān)詢問筆錄指認(rèn)王福亮為廣州安州實(shí)際控制人，負(fù)責(zé)產(chǎn)品投資交易決策等業(yè)務(wù)。

綜上，證監(jiān)會(huì)對(duì)王福亮的相關(guān)申辯意見不予采納，認(rèn)定王福亮系廣州安州超比例持股未披露違法行為直接負(fù)責(zé)的主管人員，是基于其是廣州安州實(shí)際控制人，實(shí)際參與公司重大制度、重大事項(xiàng)以及投資交易業(yè)務(wù)等經(jīng)營(yíng)管理活動(dòng)綜合作出的。

王福亮作為廣州安州投資交易業(yè)務(wù)的主要負(fù)責(zé)人，其對(duì)公司控制相關(guān)產(chǎn)品的投資交易等業(yè)務(wù)負(fù)有管理、合規(guī)、風(fēng)控等職責(zé)，且直接參與了大量具體的投資交易業(yè)務(wù)，不僅本人應(yīng)當(dāng)遵守而且應(yīng)督促公司嚴(yán)格遵守法律法規(guī)的相關(guān)規(guī)定，其對(duì)廣州安州控制的廣州安州賬戶組超比例持股未披露違法行為負(fù)有直接責(zé)任。即使如王福亮所稱未參與個(gè)別會(huì)議或未參與有關(guān)產(chǎn)品的投資，也不能免除其作為直接負(fù)責(zé)的主管人員應(yīng)當(dāng)承擔(dān)的法律責(zé)任。

因超比例持股未依法披露，王福亮被處以40萬(wàn)元罰款;操縱市場(chǎng)被處以60萬(wàn)元罰款，總計(jì)100萬(wàn)元。

6

私募人士如何看？

基巖資本副總裁岑賽銦表示，證監(jiān)會(huì)對(duì)于私募操縱市場(chǎng)的嚴(yán)厲打擊是對(duì)其他市場(chǎng)參與者的震懾。私募基金近年來(lái)迅速發(fā)展，行業(yè)參與者素質(zhì)良莠不齊，魚龍混雜，證監(jiān)會(huì)出手打擊其中的違法犯罪行為有利于行業(yè)的長(zhǎng)期穩(wěn)健發(fā)展，有利于維護(hù)行業(yè)整體上的良好形象。

想要杜絕類似操縱市場(chǎng)的行為，最重要的還是要靠監(jiān)管機(jī)構(gòu)織好安全網(wǎng)，讓犯法的代價(jià)變得很高，讓人不敢犯法，操縱市場(chǎng)的情況自然也就會(huì)變得少了。雖然說(shuō)到底，減少操縱市場(chǎng)的行為的確要依靠基金公司、從業(yè)人員的自律，但是這本身就是不靠譜的，在利益面前誰(shuí)都可能犯錯(cuò)，所以只能靠監(jiān)管部門的努力。

近一兩年私募相關(guān)的法律法規(guī)發(fā)生了很多的變化，相信今后也還會(huì)進(jìn)一步的完善下去，未來(lái)私募行業(yè)的監(jiān)管可能還會(huì)加強(qiáng)。

關(guān)鍵詞： 手法