臨近年末，商業(yè)銀行再現(xiàn)“補(bǔ)血”熱潮。北京商報(bào)記者11月28日梳理發(fā)現(xiàn)，自11月以來，已有工商銀行、農(nóng)業(yè)銀行、中國(guó)銀行、建設(shè)銀行、招商銀行、浙商銀行、廈門銀行、晉江農(nóng)商行、哈爾濱銀行等10余家銀行宣布獲批發(fā)行或發(fā)行完畢二級(jí)資本債或無固定資本債券(又稱“永續(xù)債”)。值得一提的是，相較于以往，此次債券發(fā)行頻頻有國(guó)有大行、股份制銀行“現(xiàn)身”，且規(guī)模多以百億級(jí)債券為主。在分析人士看來，國(guó)有大行與股份制銀行發(fā)展補(bǔ)充資本，一方面受系統(tǒng)重要性銀行附加監(jiān)管要求一定程度提升這些銀行補(bǔ)充資本需求;另一方面，全球疫情尚未受控，全球經(jīng)濟(jì)仍在艱難復(fù)蘇，面對(duì)復(fù)雜經(jīng)濟(jì)發(fā)展環(huán)境，銀行有動(dòng)力夯實(shí)資本實(shí)力，提升抗風(fēng)險(xiǎn)與經(jīng)營(yíng)能力。

債券發(fā)行頻現(xiàn)大行“身影”

據(jù)北京商報(bào)記者11月28日不完全統(tǒng)計(jì)，11月以來，已有工商銀行、建設(shè)銀行、中國(guó)銀行、農(nóng)業(yè)銀行、平安銀行、招商銀行、浙商銀行、廈門銀行、威海銀行、鄭州銀行、哈爾濱銀行、貴陽(yáng)農(nóng)商行、晉江農(nóng)商行等宣布發(fā)行完畢或成功發(fā)行永續(xù)債或二級(jí)資本債，用于補(bǔ)充其他一級(jí)資本或二級(jí)資本。

據(jù)了解，監(jiān)管資本可分為一級(jí)資本和二級(jí)資本，其中，一級(jí)資本又可劃分為核心一級(jí)資本和其他一級(jí)資本。其他一級(jí)資本是在銀行持續(xù)經(jīng)營(yíng)狀況下參與吸收損失的資本;而二級(jí)資本也稱附屬資本或補(bǔ)充資本，是指銀行資本基礎(chǔ)中扣除核心資本之外的其他資本成份，是衡量銀行資本充足狀況的指標(biāo)。

北京商報(bào)記者注意到，與以往中小銀行為主的發(fā)債趨勢(shì)不同，此次永續(xù)債、二級(jí)資本債發(fā)行頻頻出現(xiàn)國(guó)有銀行、股份制銀行的“身影”，且發(fā)行規(guī)模多以百億元為主。

例如，11月26日，工商銀行、浙商銀行發(fā)布公告分別成功發(fā)行了300億元、250億元永續(xù)債，前5年票面利率為3.65%、3.85%，募集資金將用于補(bǔ)充該行其他一級(jí)資本。稍早前，農(nóng)業(yè)銀行宣布400億元永續(xù)債發(fā)行完畢，招商銀行則獲批發(fā)行不超過430億元永續(xù)債。而在二級(jí)資本債方面，建設(shè)銀行、平安銀行、中國(guó)銀行則先后宣布完成了450億元、300億元、500億元二級(jí)資本債的發(fā)行。

城農(nóng)商行方面，鄭州銀行、廈門銀行先后完成100億元、25億元永續(xù)債、二級(jí)資本債發(fā)行，貴陽(yáng)農(nóng)商行、威海銀行、晉江農(nóng)商行則先后獲批發(fā)行不超過28億元二級(jí)資本債、11億元永續(xù)債、7億元二級(jí)資本債。

談及時(shí)值年末商業(yè)銀行頻頻發(fā)債的原因，光大銀行金融市場(chǎng)部宏觀研究員周茂華表示，主要是疫情與銀行風(fēng)險(xiǎn)處置消耗資本金，部分銀行利潤(rùn)留存等內(nèi)源性補(bǔ)充資本不足，監(jiān)管部門鼓勵(lì)銀行多渠道補(bǔ)充資本，增強(qiáng)穩(wěn)健經(jīng)營(yíng)與抗風(fēng)險(xiǎn)能力，銀行通過債券、股權(quán)等工具多元化補(bǔ)血。

二級(jí)資本債等仍將保持適度增長(zhǎng)

所謂的內(nèi)源性補(bǔ)充資本是商業(yè)銀行補(bǔ)充資本的渠道之一，商業(yè)銀行資本補(bǔ)充主要有內(nèi)源性、外源性兩大渠道，其中，內(nèi)源性渠道主要是每年的留存收益以及部分的超額撥備，外源性渠道則包括上市融資、增資擴(kuò)股以及發(fā)行可轉(zhuǎn)債、優(yōu)先股、永續(xù)債、二級(jí)資本債等。

北京商報(bào)記者注意到，在此次發(fā)債主體中，多家銀行位于系統(tǒng)重要性銀行之列。按照10月15日，央行、銀保監(jiān)會(huì)發(fā)布《系統(tǒng)重要性銀行附加監(jiān)管規(guī)定(試行)》，工商銀行、農(nóng)業(yè)銀行、中國(guó)銀行、建設(shè)銀行、招商銀行、平安銀行，除滿足商業(yè)銀行一般性的資本補(bǔ)充要求外，還有附加資本、附加杠桿率指標(biāo)的要求。此外，工商銀行、農(nóng)業(yè)銀行、中國(guó)銀行、建設(shè)銀行作為全球系統(tǒng)重要性銀行受到外部總損失吸收能力的約束，按照《全球系統(tǒng)重要性銀行總損失吸收能力管理辦法》，全球系統(tǒng)重要性銀行外部總損失吸收能力比率設(shè)定了風(fēng)險(xiǎn)加權(quán)比率和杠桿比率兩個(gè)監(jiān)管指標(biāo)，風(fēng)險(xiǎn)加權(quán)比率應(yīng)于2025年初達(dá)到16%、2028年初達(dá)到18%，杠桿比率應(yīng)于2025年初達(dá)到6%、2028年初達(dá)到6.75%。

在周茂華看來，國(guó)有大行與股份制銀行發(fā)展補(bǔ)充資本，一方面受系統(tǒng)重要性銀行附加監(jiān)管要求一定程度提升這些銀行補(bǔ)充資本需求;另一方面，全球疫情尚未受控，全球經(jīng)濟(jì)仍在艱難復(fù)蘇，面對(duì)復(fù)雜的經(jīng)濟(jì)發(fā)展環(huán)境，銀行有動(dòng)力夯實(shí)資本實(shí)力，提升抗風(fēng)險(xiǎn)與經(jīng)營(yíng)能力。

從上述系統(tǒng)性銀行資本充足率情況來看，截至2021年三季度末，工商銀行、農(nóng)業(yè)銀行、中國(guó)銀行、建設(shè)銀行、招商銀行、平安銀行資本充足率分別17.45%、16.70%、16%、17.25%、16.36%和12.55%，均高于監(jiān)管10.5%的要求。

對(duì)于未來銀行發(fā)債的趨勢(shì)，周茂華認(rèn)為，目前銀行整體資本充足率基本符合要求，且經(jīng)濟(jì)保持良好擴(kuò)張態(tài)勢(shì)，銀行經(jīng)營(yíng)整體保持穩(wěn)健;但從中長(zhǎng)期看，全球經(jīng)濟(jì)前景依然不夠清晰，銀行信貸保持適度擴(kuò)張情況下，銀行普遍面臨的資本補(bǔ)充壓力仍大，尤其是對(duì)于部分中小銀行經(jīng)營(yíng)能力相對(duì)弱、補(bǔ)充資本渠道較窄情況下，預(yù)計(jì)未來包括二級(jí)資本債在內(nèi)的補(bǔ)充資本工具發(fā)行仍保持適度增長(zhǎng)態(tài)勢(shì)。

關(guān)鍵詞： 銀行業(yè) “補(bǔ)血”熱潮 二級(jí)資本債 永續(xù)債