近日，包括浙江、廣東等多地證監(jiān)局接連開出數(shù)張針對私募機(jī)構(gòu)的罰單，行業(yè)監(jiān)管持續(xù)趨嚴(yán)。近年來，私募基金規(guī)模保持增長態(tài)勢的同時(shí)，包括備案手續(xù)辦理、重要信息披露、基金管理原則遵循等不合規(guī)運(yùn)作問題以及“偽私募”等亂象也時(shí)有發(fā)生。為此，多地證監(jiān)局相繼出手整治，私募基金行業(yè)迎來進(jìn)一步規(guī)范。

多張私募罰單落地

7月25日，西藏證監(jiān)局連續(xù)公布多項(xiàng)基金監(jiān)管及行政監(jiān)管措施，總共涉及19家私募基金，其中西藏暖流資管、西藏山南硅谷天堂昌吉、西藏國安睿博、堆龍航遠(yuǎn)創(chuàng)融創(chuàng)業(yè)4家私募基金，被西藏證監(jiān)局采取出具警示函的行政監(jiān)管措施，另外15家私募則被采取責(zé)令改正的行政處罰。

從相關(guān)涉及違規(guī)事項(xiàng)來看，西藏證監(jiān)局公布的調(diào)查結(jié)果顯示，此次披露的私募機(jī)構(gòu)違規(guī)原因，多為未對基金產(chǎn)品進(jìn)行風(fēng)險(xiǎn)評級、未對投資者的風(fēng)險(xiǎn)識別能力和風(fēng)險(xiǎn)承擔(dān)能力進(jìn)行評估、未定期開展投資者適當(dāng)性自查并形成自查報(bào)告等問題。

此前的7月15日，浙江證監(jiān)局對杭州萊茵映雪投資管理有限公司、杭州會想投資管理有限公司發(fā)出兩則處罰公告。其中，萊茵映雪因私募基金業(yè)務(wù)中存在未完整留存投資運(yùn)作決策過程性材料、未向投資者披露關(guān)聯(lián)交易、重大事項(xiàng)未向中國證券投資基金業(yè)協(xié)會(下稱“中基協(xié)”)報(bào)告等原因收到警示函。會想投資則因在開展私募基金業(yè)務(wù)中未謹(jǐn)慎勤勉，對明顯存疑的合格投資者材料未作審慎核查;未按合同約定對基金進(jìn)行及時(shí)止損等原因，被采取出具警示函的監(jiān)督管理措施。

7月8日，深圳證監(jiān)局對東土盛唐投資基金管理有限公司及其法定代表人、執(zhí)行董事、總經(jīng)理方園采取出具警示函措施的決定。通告顯示，深圳市東土盛唐投資基金管理有限公司在從事私募基金業(yè)務(wù)活動中，存在未采取問卷調(diào)查等方式對投資者的風(fēng)險(xiǎn)識別能力和風(fēng)險(xiǎn)承擔(dān)能力進(jìn)行評估、未妥善保存私募基金投資者適當(dāng)性管理方面材料的違規(guī)情形。

同日，廣東證監(jiān)局也發(fā)布公告稱，因部分基金產(chǎn)品未按規(guī)定在投資冷靜期滿后采取適當(dāng)方式對投資者進(jìn)行回訪確認(rèn)，未建立基金產(chǎn)品風(fēng)險(xiǎn)評級制度等原因，正昊(廣州)私募證券投資管理有限公司被采取出具警示函措施的決定。

監(jiān)管著手解決“偽私募”等問題

近年來，私募基金規(guī)模整體穩(wěn)健增長，截至目前已接近20萬億元。中國證券投資基金業(yè)協(xié)會公布的最新數(shù)據(jù)顯示，截至2022年6月末，市場存續(xù)私募基金合計(jì)133797只，存續(xù)基金規(guī)模已達(dá)到19.97萬億元。

規(guī)模不斷擴(kuò)張的同時(shí)，一些關(guān)于信息披露、基金管理原則等不合規(guī)運(yùn)作問題以及“偽私募”等亂象也隨之顯現(xiàn)。7月18日，深圳證監(jiān)局在最新發(fā)布的《深圳私募基金監(jiān)管情況通報(bào)》中，公布了監(jiān)管中發(fā)現(xiàn)的三大典型問題：一是未經(jīng)登記開展私募業(yè)務(wù);二是買“殼”、賣“殼”屢禁不止;三是私募基金管理人管理未備案的私募基金。

以買“殼”、賣“殼”為例，據(jù)深圳證監(jiān)局調(diào)查，部分已登記私募機(jī)構(gòu)明知他人未登記為私募基金管理人，且可能從事場外配資、非法集資等違法行為，仍違規(guī)出售、出借公司給他人使用。一些私募機(jī)構(gòu)在管理人資格被注銷后，買“殼”借“殼”繼續(xù)募集資金，誆騙投資者。

為進(jìn)一步掃清“亂象”，提升行業(yè)發(fā)展質(zhì)量，央地監(jiān)管部門也在積極采取行動。

中國證監(jiān)會在今年4月召開的2022年私募基金與區(qū)域性股權(quán)市場監(jiān)管、打非與清整工作會議中表示，要完善私募基金監(jiān)管規(guī)則，優(yōu)化私募基金監(jiān)管和服務(wù)，穩(wěn)妥化解行業(yè)風(fēng)險(xiǎn)，推動行業(yè)健康發(fā)展。積極發(fā)揮清理整頓各類交易場所部際聯(lián)席機(jī)制協(xié)調(diào)推動作用，進(jìn)一步壓降金交所數(shù)量，穩(wěn)妥化解存量風(fēng)險(xiǎn);啟動“偽金交所”(“登記備案機(jī)構(gòu)”)專項(xiàng)整治工作。

今年3月，廣東證監(jiān)局印發(fā)了《關(guān)于開展轄區(qū)私募投資基金2022年自查工作的通知》，要求各私募基金管理人組織開展自查工作，主要包括宣傳推介、資金募集、基金投資、內(nèi)控及風(fēng)險(xiǎn)管理、信息披露與報(bào)送、投資者適當(dāng)性等七大重點(diǎn)內(nèi)容。

深圳證監(jiān)局也表示，將持續(xù)開展私募基金管理人登記及產(chǎn)品備案情況的專項(xiàng)核查，加大日常監(jiān)管和現(xiàn)場檢查力度，堅(jiān)決打擊未經(jīng)登記擅自從事私募業(yè)務(wù)的違法行為，對通過未備案有限合伙企業(yè)對外募資的，依法依規(guī)采取監(jiān)管措施，保障轄區(qū)私募基金行業(yè)健康有序發(fā)展。

私募行業(yè)進(jìn)一步規(guī)范

值得注意的是，伴隨著相關(guān)法律法規(guī)近年來逐漸走向成熟，私募行業(yè)迎來進(jìn)一步規(guī)范。

去年1月，證監(jiān)會發(fā)布《關(guān)于加強(qiáng)私募投資基金監(jiān)管的若干規(guī)定》，私募監(jiān)管新規(guī)正式開始實(shí)施。去年7月，中辦、國辦印發(fā)《關(guān)于依法從嚴(yán)打擊證券違法活動的意見》提出，強(qiáng)化私募違法行為的法律責(zé)任。加大對私募領(lǐng)域非法集資、私募基金管理人及其從業(yè)人員侵占或挪用基金財(cái)產(chǎn)等行為的刑事打擊力度。今年年初，國務(wù)院辦公廳發(fā)布的《關(guān)于印發(fā)要素市場化配置綜合改革試點(diǎn)總體方案的通知》中再度強(qiáng)調(diào)，完善創(chuàng)業(yè)投資監(jiān)管體制和發(fā)展政策。

業(yè)內(nèi)人士表示，對于私募基金底層資產(chǎn)進(jìn)行穿透式監(jiān)管，有助于遏制包括“偽私募”在內(nèi)的多重亂象，實(shí)現(xiàn)行業(yè)“扶優(yōu)限劣”。

“針對私募基金出現(xiàn)過的挪用基金財(cái)產(chǎn)、凈值造假等問題，加大對違規(guī)私募機(jī)構(gòu)的穿透式監(jiān)管，有利于規(guī)范多種行業(yè)亂象。”巨豐投顧高級投資顧問翁梓馳對記者表示，監(jiān)管部門對違規(guī)私募機(jī)構(gòu)的穿透式監(jiān)管不斷加強(qiáng)，一定程度會遏制私募機(jī)構(gòu)運(yùn)作的不規(guī)范行為，對行業(yè)起到警示和規(guī)范作用，有助于行業(yè)發(fā)展壯大，合規(guī)個體做大做強(qiáng)，也能更好保護(hù)投資者利益。

嚴(yán)監(jiān)管態(tài)勢下，“偽私募”近年來正在加速出清。中基協(xié)的統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)顯示，2021年通過異常經(jīng)營、失聯(lián)注銷機(jī)制清退的管理人達(dá)451家，其中異常經(jīng)營機(jī)構(gòu)278家、失聯(lián)機(jī)構(gòu)173家，有效遏制了不法分子借“空殼私募”實(shí)施詐騙。(記者 羅逸姝 北京報(bào)道)

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