又一筆來自中東的投資引發(fā)市場關(guān)注，拉來投資的是被市場戲稱“半死不活”的恒大汽車，而投資者則是被冠以“中東金主”稱號的“天津車企”。

(資料圖片僅供參考)

“輸血”5億美元

8月14日晚，總部位于阿聯(lián)酋的紐頓集團（下稱“紐頓”）宣布對中國恒大新能源汽車進行高達(dá)5億美元（約合人民幣36億元）的戰(zhàn)投。

恒大汽車也發(fā)公告稱，紐頓集團擬以總價38.9億港元（相當(dāng)于5億美元），認(rèn)購恒大汽車61.77億股認(rèn)購股份。每股認(rèn)購價為0.6297港元，較8月14日的收盤價1.7港元折價約63%。

公告還稱，為支持恒大汽車業(yè)務(wù)復(fù)蘇及增長，8月14日（交易時段后），紐頓（浙江）汽車有限公司（認(rèn)購方的一家附屬公司）及恒大新能源汽車（天津）有限公司（恒大汽車的一家附屬公司）簽署了一份過渡期資金支持協(xié)議。據(jù)此，在滿足該協(xié)議中的先決條件的情況下，資金提供方應(yīng)分三筆向資金接收方等額提供總金額為6億元的免息及有擔(dān)保過渡性資金，用于本集團汽車的研發(fā)、生產(chǎn)及銷售業(yè)務(wù)。

受此消息影響，8月15日開盤，恒大汽車股價直線拉升，一度大漲超45%，但后期逐漸回落，截至收盤，每股報價1.73港元，漲幅僅1.76%。

香頌資本董事沈萌告訴《國際金融報》記者，早盤暴漲是受到定增公告的刺激，但隨著事件信息不斷增多，市場重新回歸理性、股價也應(yīng)聲滑落，“說明市場對于此次資本結(jié)構(gòu)調(diào)整并未抱有更大的信心”，恒大汽車能否真正步入正軌取決于其自身的經(jīng)營狀況，以及股東的支持與投入，而目前看現(xiàn)在的操作只是在會計處理上減少中國恒大的賬目債務(wù)。

據(jù)了解，恒大汽車本次收獲的所有戰(zhàn)投資金都將用于天津工廠，確保恒馳5的正常生產(chǎn)和恒馳6、恒馳7的陸續(xù)量產(chǎn)。投資恒大汽車后，紐頓將協(xié)助其開拓海外市場，實現(xiàn)每年向中東市場出口3萬-5萬輛恒馳汽車。

（吳迪攝）

對于這筆戰(zhàn)投，紐頓預(yù)計將于2023年第四季度完成，但需滿足諸多條件，包括但不限于恒大集團債務(wù)重組生效、恒大新能源汽車集團若干債權(quán)人確認(rèn)債務(wù)償還計劃以及獲得相關(guān)監(jiān)管機構(gòu)和股東批準(zhǔn)。

來者何人？

據(jù)了解，本次投資恒大汽車的紐頓是阿聯(lián)酋的新能源汽車“標(biāo)桿”，且與中國淵源甚深。其前身可追溯至2014年中國天津的企業(yè)艾康尼克。

公開資料顯示，艾康尼克成立于2014年，總部位于天津，是一家業(yè)務(wù)覆蓋全球的新能源汽車公司，由總裁吳楠和W MOTORS公司創(chuàng)始人Ralph Debbas共同創(chuàng)立。艾康尼克的成立時間并不輸“蔚小理”等新勢力，但在國內(nèi)的知名度和存在感并不高。

創(chuàng)始人之一吳楠更是“神秘感”十足，其是一名80后中國人。企查查顯示，吳楠目前擔(dān)任5家公司的法定代表人，包括天津天齊集團、艾康尼克（天津）新能源技術(shù)研究院等。

2016年，吳楠帶領(lǐng)艾康尼克進入大眾視野，此后5年中，分別與W MOTORS、Studiotorino（意大利都靈工作室）、Magna、Steyr、微軟等多家知名企業(yè)達(dá)成戰(zhàn)略合作。

艾康尼克最初只是一個品牌的名稱，所屬公司名為天津天汽集團有限公司，直至2019年7月，該公司與天津百利機械裝備集團有限公司以及天津市靜海區(qū)政府就天津天汽集團美亞汽車制造有限公司股權(quán)轉(zhuǎn)讓事宜達(dá)成協(xié)議，后公司更名為艾康尼克，由于合作關(guān)系，同月艾康尼克獲得了造車資質(zhì)。

同年上海國際車展期間，艾康尼克在國內(nèi)首發(fā)亮相了七系概念車新款車型，并計劃在當(dāng)年量產(chǎn)，2026年進行換代，可最終并未實現(xiàn)，計劃落空的同時艾康尼克的相關(guān)消息也突然中斷。

直到2021年9月，有知情人士稱，中國電動汽車初創(chuàng)公司艾康尼克最快可能今年底赴美借殼上市，估值為40億美元左右。最終也未能落實。

去年5月，艾康尼克宣布與阿聯(lián)酋阿布扎比的Al Ataa Investment LLC（下稱“LLC”）簽訂總額為2億美元的PIPE認(rèn)購協(xié)議（私人投資者通過私下協(xié)商達(dá)成的交易認(rèn)購上市公司的股份或某種形式的可轉(zhuǎn)換證券）。LLC是阿聯(lián)酋皇室資產(chǎn)公司，也是阿聯(lián)酋經(jīng)濟的重要組成部分。簽訂認(rèn)購協(xié)議的一個月后，艾康尼克便宣布將全球總部遷至阿聯(lián)酋，同時公司品牌更名為紐頓。

2022年10月24日，紐頓的上市才有了確切消息，其與納斯達(dá)克上市的特殊目的收購公司East Stone Acquisition Corporation向美國證券交易委員會提交了最終合并代理聲明，并完成與紐頓的業(yè)務(wù)合并，進而實現(xiàn)借殼上市。

在阿聯(lián)酋政府的大力支持下，紐頓于2022年11月14日在美國納斯達(dá)克成功“著陸”，成為了阿聯(lián)酋新能源汽車赴美上市的第一股。

急需“續(xù)命”的恒大汽車

各方面數(shù)據(jù)顯示，這筆投資可以為目前的恒大汽車“續(xù)命”。

停牌超1年后，恒大汽車終于在2023年7月26日發(fā)布了去年以及2021年的業(yè)績公告。業(yè)績數(shù)據(jù)顯示，截至去年12月31日，恒大汽車產(chǎn)生虧損276.64億元，累計虧損及股東虧損分別為989.06億元及686.51億元。

公司去年底的現(xiàn)金及現(xiàn)金等價物為2.2億元，而該數(shù)據(jù)在2021年時為24.53億元。

債務(wù)方面，恒大汽車去年報表負(fù)債總額為1838.72億元，剔除其中的預(yù)收賬款33.14億元后的負(fù)債規(guī)模為1805.58億元；公司涉及未能清償?shù)牡狡趥鶆?wù)累計約116.26億元；逾期商票累計約185.12億元。而同期恒大汽車總資產(chǎn)為1152.2億元，債務(wù)金額遠(yuǎn)大于現(xiàn)有資產(chǎn)，已處于資不抵債的地步。

為此，恒大汽車在公告中稱未來將需要獲得大量資金，同時為了讓公司持續(xù)經(jīng)營，恒大汽車采取進行生產(chǎn)及人力資源的優(yōu)化及調(diào)整，并與供貨商、客戶及銀行保持緊密溝通等，承諾招攬新客戶及開拓海外市場，以支持本集團主營業(yè)務(wù)的可持續(xù)發(fā)展，及控制資本開支等（業(yè)務(wù)和運營重組計劃）。

但事實上，這場投資被認(rèn)為是另一場“騙局”。而出現(xiàn)這樣的結(jié)論歸結(jié)于投資方紐頓集團手中現(xiàn)有的現(xiàn)金僅為2.1億美元。

記者查閱紐頓近三年財報發(fā)現(xiàn)，2020年、2021年和2022年，紐頓均無營收，而其同期的歸母凈利潤虧損分別為0.12億美元、0.12億美元和0.41億美元，凈利潤虧損分別為0.13億美元、0.13億美元和0.41億美元。

截至去年12月31日，紐頓持有的現(xiàn)金及現(xiàn)金等價物約2.12億美元，其中受限制現(xiàn)金為14.6萬美元，總負(fù)債為0.72億美元。

沈萌向記者分析，紐頓是一個實力遭質(zhì)疑的美股造車上市公司，他來“拯救”另一個深陷債務(wù)泥沼的港股造車上市公司，“雖然雙方公布了交易，但是買方是否能如期足額拿出5億美元，這5億美元又是從何而來？”他還提出，賣方是以增發(fā)新股形式獲得5億美元投資，資金會進入恒大汽車的主體，理論上并不能解決恒大汽車之外恒大系的債務(wù)問題，除非恒大將這筆投資款運作到自己手中。

當(dāng)自己手中僅有2.12億美元時，紐頓又如何給恒大汽車5億美元的戰(zhàn)略投資，這是一場投資還是一場騙局？

關(guān)鍵詞：