撰文 | 雁? ?秋

編輯?| 李信馬

(資料圖片僅供參考)

題圖 | IC Photo

這幾年，外部環(huán)境的變化，給互聯(lián)網(wǎng)來(lái)了一腳急剎，很多大廠都開(kāi)始精打細(xì)算地過(guò)日子。

騰訊也不例外，不僅退掉租了11年的寫(xiě)字樓，而且還在2022年年底召開(kāi)了“降本增效”主題大會(huì)。當(dāng)時(shí)馬化騰的態(tài)度非常堅(jiān)決，「很多業(yè)務(wù)該砍就砍掉，不要留戀。」

半年過(guò)去，騰訊交出了一份走勢(shì)向好的財(cái)報(bào)。8月16日，騰訊發(fā)布了2023年中期業(yè)績(jī)。整體來(lái)看，上半年實(shí)現(xiàn)營(yíng)業(yè)收入2991.94億元，同比增長(zhǎng)11%；凈利潤(rùn)534.17億元，同比增長(zhǎng)24%。

圖源：騰訊財(cái)報(bào)

具體來(lái)看第二季度的業(yè)績(jī)：

總營(yíng)收1492億元，同比增長(zhǎng)11.32%，連續(xù)兩個(gè)季度保持增長(zhǎng)；

凈利潤(rùn)261.71億元，同比增長(zhǎng)41%，增速連續(xù)四個(gè)季度超過(guò)營(yíng)收；

從業(yè)務(wù)分類(lèi)來(lái)看：

廣告收入250億元，同比增長(zhǎng)34.13%，視頻號(hào)廣告收入首次披露，超過(guò)30億元；

本土游戲收入318億元，同比持平，環(huán)比降9%，拖累增值服務(wù)整體收入增速放慢至3.53%；

金融科技及企業(yè)服務(wù)收入486億元，同比增長(zhǎng)15.14%。

騰訊的財(cái)報(bào)釋放出一個(gè)明顯的信號(hào)：基于高利潤(rùn)業(yè)務(wù)的占比擴(kuò)大以及對(duì)成本的持續(xù)控制，視頻號(hào)、AI大模型帶來(lái)的收入增長(zhǎng)逐漸顯現(xiàn)力度。

01.

視頻廣告收入破30億元

在騰訊過(guò)去幾個(gè)季度的財(cái)報(bào)中，視頻號(hào)被提及得越來(lái)越多，其在騰訊的地位肉眼可見(jiàn)的提升了。

今年二季度，騰訊廣告業(yè)務(wù)成為四大業(yè)務(wù)增速最快的業(yè)務(wù)，而視頻號(hào)這個(gè)被馬化騰看作“全公司希望”的板塊，展現(xiàn)了不錯(cuò)的商業(yè)化能力，平均三天即能貢獻(xiàn)1億元的收入。

財(cái)報(bào)中表示，這主要得益于視頻號(hào)、小程序和朋友圈用戶(hù)使用時(shí)長(zhǎng)的增長(zhǎng)。視頻號(hào)總用戶(hù)使用時(shí)長(zhǎng)同比幾乎翻倍，小程序月活用戶(hù)數(shù)突破11億，超出市場(chǎng)預(yù)期。

圖源：IC photo

除了為廣告業(yè)務(wù)貢獻(xiàn)30億元營(yíng)收，視頻號(hào)還支撐了一部分企業(yè)服務(wù)的營(yíng)收。今年二季度，騰訊金融與科技業(yè)務(wù)增速達(dá)到15%，這主要得益于視頻號(hào)直播帶貨產(chǎn)生的技術(shù)服務(wù)費(fèi)以及云服務(wù)的輕微增長(zhǎng)。

2023年1月1日，視頻號(hào)開(kāi)始面向商家收取技術(shù)服務(wù)費(fèi)，費(fèi)率為交易額的1%-5%，不同類(lèi)目有所不同。技術(shù)服務(wù)費(fèi)的多寡，主要取決于平臺(tái)的GMV。據(jù)此前發(fā)布的一份機(jī)構(gòu)調(diào)研數(shù)據(jù)，2023年視頻號(hào)GMV目標(biāo)為4000億元，如果按最低1%的技術(shù)服務(wù)費(fèi)計(jì)算，至少有40億元。

扶持視頻號(hào)是騰訊在外部環(huán)境變化下做出的選擇，一方面，在互聯(lián)網(wǎng)流量紅利末期，游戲和金融科技這兩大騰訊的主力業(yè)務(wù)板塊，都被戴上了監(jiān)管“緊箍咒”，在此背景下，加速視頻號(hào)商業(yè)化就是短中期騰訊增長(zhǎng)的核心驅(qū)動(dòng)力；另一方面，短視頻的發(fā)展無(wú)論是對(duì)游戲還是電商業(yè)務(wù)都帶來(lái)很多沖擊，視頻號(hào)可以說(shuō)是走出了短視頻和電商結(jié)合的第一步。電商閉環(huán)做好，會(huì)為騰訊帶來(lái)更大的增量空間。

正因如此，從2022年開(kāi)始，騰訊就將視頻號(hào)的商業(yè)化放在了重要的位置，并不斷夯實(shí)視頻號(hào)商業(yè)化的基礎(chǔ)設(shè)置。在產(chǎn)品功能方面，先后推出主頁(yè)掛載視頻直播櫥窗、運(yùn)費(fèi)險(xiǎn)、先用后付、達(dá)人廣場(chǎng)等服務(wù)；在流量入口方面推出品牌館、搜索入口、商品分享等。

除此之外，騰訊還連續(xù)推出了信息流廣告、創(chuàng)作者扶持計(jì)劃等多項(xiàng)促進(jìn)商業(yè)化的政策，商家和創(chuàng)作者以視頻號(hào)為著力點(diǎn)，可以通過(guò)小程序、企業(yè)微信、支付等工具包的協(xié)同，在微信生態(tài)內(nèi)實(shí)現(xiàn)創(chuàng)收，反哺了騰訊廣告的增長(zhǎng)。

只不過(guò)，雖然表現(xiàn)優(yōu)異，但視頻號(hào)比起快手和抖音，還是有明顯的差距，短視頻平臺(tái)的競(jìng)爭(zhēng)已進(jìn)入白熱化階段，視頻號(hào)要做的還有很多。

02.

本土游戲“主動(dòng)降速”？

隨著版號(hào)放開(kāi)，國(guó)內(nèi)游戲市場(chǎng)持續(xù)升溫。根據(jù)音游協(xié)發(fā)布的數(shù)據(jù)，今年二季度，國(guó)內(nèi)游戲市場(chǎng)收入768億元，同比增長(zhǎng)12.4%。

然而在如此的大背景下，騰訊游戲業(yè)務(wù)的整體表現(xiàn)只能用“很一般”來(lái)形容。二季度，騰訊游戲業(yè)務(wù)營(yíng)收445億元，同比下降7.8%。其中，國(guó)際游戲市場(chǎng)營(yíng)收127億元，同比增長(zhǎng)19%，排除匯率變動(dòng)影響后，增幅為12%，但這個(gè)增速相較于上個(gè)季度已經(jīng)明顯回落，而且還存在顯著的低基數(shù)效應(yīng)，因?yàn)槿ツ晖隍v訊的海外游戲營(yíng)收是負(fù)增長(zhǎng)的。按照目前的態(tài)勢(shì)，海外游戲要進(jìn)入當(dāng)打之年還有很長(zhǎng)的路要走。

至于國(guó)內(nèi)市場(chǎng)表現(xiàn)更差。今年第二季度，騰訊本土游戲市場(chǎng)營(yíng)收318億元，與去年同期持平。在整個(gè)市場(chǎng)增長(zhǎng)12%的情況下，考慮到騰訊在國(guó)內(nèi)游戲市場(chǎng)占據(jù)的體量，這表明競(jìng)爭(zhēng)對(duì)手取得了比騰訊高得多的增速。

財(cái)報(bào)給出的解釋是：

盡管由于發(fā)布較少高度商業(yè)化內(nèi)容，我們的本土市場(chǎng)游戲收入在第二季同比持平，但我們認(rèn)為這是一個(gè)暫時(shí)的現(xiàn)象，預(yù)計(jì)我們的本土市場(chǎng)游戲收入將在二零二三年第三季恢復(fù)同比增長(zhǎng)。

劃重點(diǎn)：本土游戲疲弱，是因?yàn)椤鞍l(fā)布較少高度商業(yè)化內(nèi)容”，但這是“暫時(shí)的”。

今年上半年，騰訊僅發(fā)布了3款新的手游，而《王者榮耀》和《和平精英》這兩個(gè)王牌，其中一個(gè)上線已經(jīng)8年，另一個(gè)也有4年。如果按生命周期計(jì)算，這兩款游戲已經(jīng)到了“穩(wěn)定期”，能保住用戶(hù)不流失、收入不下降已經(jīng)相當(dāng)不易。

圖源：IC photo

騰訊游戲無(wú)論如何都要拿出新的東西了，盡管騰訊首席戰(zhàn)略官詹姆斯·米切爾在電話會(huì)議上解釋說(shuō)，騰訊并不缺乏新游戲，放緩發(fā)布節(jié)奏是有意為之。但事實(shí)上，騰訊今年推出的幾款新游戲表現(xiàn)也不盡人意，比如4月上線的SNK授權(quán)的《合金彈頭：覺(jué)醒》以及稍早2月底公測(cè)的《黎明覺(jué)醒》，均沒(méi)有很快沖入國(guó)內(nèi)手游收入排行榜的前列。

騰訊公司總裁劉熾平在電話會(huì)議上給出了另外一種解釋?zhuān)J(rèn)為“游戲收入”這一項(xiàng)并沒(méi)有完全反映出騰訊在游戲行業(yè)的進(jìn)展，因?yàn)樗](méi)有統(tǒng)計(jì)小游戲的收入。

“小游戲平臺(tái)現(xiàn)在是中國(guó)迄今為止最大的迷你休閑游戲平臺(tái)，我認(rèn)為它在用戶(hù)基數(shù)和用戶(hù)規(guī)模方面都有數(shù)倍的優(yōu)勢(shì)。”劉熾平表示，二季度有超過(guò)100款小游戲的季度收入超過(guò)1000萬(wàn)元人民幣。

但這些不能掩蓋騰訊國(guó)內(nèi)游戲業(yè)務(wù)增長(zhǎng)乏力事實(shí)，找到游戲業(yè)務(wù)下一個(gè)增長(zhǎng)點(diǎn)，是騰訊在未來(lái)一段時(shí)間內(nèi)不容忽視的問(wèn)題。

03.

講好大模型故事

受起步較晚、算力緊張等因素制約，國(guó)內(nèi)通用大模型的研發(fā)進(jìn)程距離全球領(lǐng)先水平還有一定差距，不過(guò)推動(dòng)大模型落地已經(jīng)成為行業(yè)共識(shí)。

騰訊選擇了一條相當(dāng)務(wù)實(shí)的路子：無(wú)論是通用大模型還是行業(yè)大模型，只要能夠解決具體場(chǎng)景的需求就可以。

今年6月份，騰訊云發(fā)布了面向B端客戶(hù)的騰訊云 MaaS（Model-as-a-service，模型即服務(wù)）服務(wù)解決方案。需要注意的是，騰訊云 MaaS 與谷歌、微軟的大模型不同，其技術(shù)底座是一系列的行業(yè)大模型，包括金融、政府、文旅、傳媒、教育等，騰訊云的客戶(hù)只要加入自己的場(chǎng)景數(shù)據(jù)，就可以生成契合自身業(yè)務(wù)需要的「專(zhuān)屬模型」。

圖源：IC photo

廣告業(yè)務(wù)作為本財(cái)季的業(yè)務(wù)黑馬，就離不開(kāi)大模型的助力。財(cái)報(bào)中重點(diǎn)指出，該部分快速增長(zhǎng)主要得益于「在廣告平臺(tái)上應(yīng)用了機(jī)器學(xué)習(xí)能力以及視頻號(hào)的商業(yè)化?！?/p>

騰訊在財(cái)報(bào)中這樣闡述了“大模型戰(zhàn)略”在廣告業(yè)的運(yùn)用：

通過(guò)騰訊云模型即服務(wù)（MaaS）為合作伙伴提供模型庫(kù)，以及自研的專(zhuān)有基礎(chǔ)模型，騰訊公司正在努力將生成式人工智能應(yīng)用于更廣泛的領(lǐng)域。

在金融科技和企業(yè)服務(wù)業(yè)務(wù)中，尤其是企業(yè)服務(wù)方面，騰訊云行業(yè)大模型能力在騰訊企點(diǎn)、騰訊會(huì)議、騰訊云AI代碼助手等多款SaaS產(chǎn)品中率先應(yīng)用。在外部產(chǎn)業(yè)生態(tài)上，騰訊行業(yè)大模型已經(jīng)應(yīng)用于金融、文旅、傳媒、政務(wù)等10余個(gè)行業(yè)，提供超50個(gè)行業(yè)解決方案。

新技術(shù)的落地少不了騰訊持續(xù)的研發(fā)投入。財(cái)報(bào)顯示，二季度，騰訊研發(fā)開(kāi)支160.1億元，自2018年至今研發(fā)累計(jì)投入達(dá)到2368億元?！?022年騰訊研發(fā)大數(shù)據(jù)報(bào)告》顯示，2022年騰訊內(nèi)部研發(fā)人員占比達(dá)到74%，這意味著平均每四個(gè)騰訊員工中，就有三個(gè)從事研發(fā)工作。

在此基礎(chǔ)上，騰訊的專(zhuān)利數(shù)量持續(xù)增長(zhǎng)。財(cái)報(bào)顯示，截至今年6月份，騰訊在全球主要國(guó)家和地區(qū)專(zhuān)利申請(qǐng)公開(kāi)總數(shù)超過(guò)6.6萬(wàn)件，專(zhuān)利授權(quán)數(shù)量超過(guò)3.3萬(wàn)件，主要集中在人工智能、云技術(shù)、大出行、即時(shí)通訊等前沿領(lǐng)域。

騰訊也表示，將繼續(xù)推動(dòng)創(chuàng)新，不僅以騰訊云模型為行業(yè)提供模型庫(kù)，同時(shí)也在打磨自研的專(zhuān)有基礎(chǔ)模型。

04.

總結(jié)

2022年第二季度曾被評(píng)論為騰訊的「至暗時(shí)刻」，當(dāng)季騰訊營(yíng)收下滑3%，凈利潤(rùn)下滑56%。一年過(guò)去，騰訊進(jìn)入了復(fù)蘇階段，但也只能看作是剛剛“爬起來(lái)”。視頻號(hào)的增長(zhǎng)是其中為數(shù)不多的驚喜，但游戲仍舊表現(xiàn)不佳，至于大模型，這對(duì)于騰訊來(lái)說(shuō)是機(jī)會(huì)，也是復(fù)雜競(jìng)爭(zhēng)環(huán)境下的嚴(yán)峻挑戰(zhàn)。

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