大盤全天震蕩調(diào)整，三大指數(shù)均跌超1%，深成指再創(chuàng)年內(nèi)新低，科創(chuàng)50指數(shù)早盤高開1.53%，尾盤翻綠。

盤面上，新股與次新股集體大漲，N威馬、N鍇威特均漲超100%，盟固利、金楊股份、碧興物聯(lián)等超10股漲停。環(huán)保股震蕩走強(qiáng)，建工修復(fù)20CM漲停，啟迪環(huán)境、正和生態(tài)漲停。一帶一路概念股表現(xiàn)活躍，高鐵電氣、南礦集團(tuán)、中鐵特貨漲停。板塊方面，次新股、環(huán)保、燃?xì)?、銀行等板塊漲幅居前。

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下跌方面，醫(yī)藥股集體調(diào)整，賽隆藥業(yè)、啟迪藥業(yè)等跌停。券商股沖高回落，信達(dá)證券、華林證券跌超7%。醫(yī)藥商業(yè)、中藥、減肥藥、手機(jī)游戲等板塊跌幅居前?？傮w上個(gè)股跌多漲少，兩市近4000只個(gè)股下跌。

截至收盤，滬指跌1%，深成指跌1.75%，創(chuàng)業(yè)板指跌1.31%。滬深兩市今日成交額7446億，較上個(gè)交易日放量48億。北向資金今日全天凈賣出85.22億元，其中滬股通凈賣出37.23億元，深股通凈賣出47.99億元。

需要關(guān)注的是，A股午后跳水，主要或在于北向資金“砸盤”。數(shù)據(jù)顯示，北向資金已經(jīng)連續(xù)10個(gè)交易日凈賣出，創(chuàng)歷史最長(zhǎng)連續(xù)凈賣出天數(shù)記錄，連續(xù)10日減倉累計(jì)近550億元。

央行：理性看待商業(yè)銀行盈利

今日，A股午后跳水走低，環(huán)保、銀行、保險(xiǎn)等成為為數(shù)不多的上漲板塊。其中，銀行股的上漲或與央行發(fā)聲有關(guān)。

消息面上，央行昨日釋放了重磅消息。8月17日，人民銀行發(fā)布《2023年第二季度中國(guó)貨幣政策執(zhí)行報(bào)告》(下稱《報(bào)告》)，本次報(bào)告對(duì)宏觀經(jīng)濟(jì)形勢(shì)、商業(yè)銀行凈息差、人民幣匯率的說法值得關(guān)注。

針對(duì)商業(yè)銀行，《報(bào)告》指出，我國(guó)商業(yè)銀行資產(chǎn)規(guī)模和利潤(rùn)總量逐步擴(kuò)大，但凈息差和資產(chǎn)利潤(rùn)率處下降趨勢(shì)?？紤]到金融周期和經(jīng)濟(jì)周期往往不完全同步，銀行信貸風(fēng)險(xiǎn)暴露需要一段時(shí)間，應(yīng)有一定的財(cái)力準(zhǔn)備和風(fēng)險(xiǎn)緩沖。允許銀行通過合理方式維持自身穩(wěn)健經(jīng)營(yíng)，可以提升其持續(xù)支持實(shí)體經(jīng)濟(jì)發(fā)展能力。當(dāng)然，商業(yè)銀行盈利狀況也會(huì)隨著經(jīng)濟(jì)周期波動(dòng)，對(duì)此應(yīng)理性看待，不必過度解讀。

對(duì)于此次央行發(fā)聲，機(jī)構(gòu)研報(bào)指出，央行貨政報(bào)告專欄表明對(duì)銀行利潤(rùn)釋放的理解和支持，銀行有望加大盈利釋放的力度。

政策方面，央行明確表態(tài)對(duì)于商業(yè)銀行合理凈息差和凈利潤(rùn)水平的支持，是政策底的積極信號(hào)，政策壓力導(dǎo)致的估值折價(jià)將率先修復(fù)；經(jīng)濟(jì)方面，政治局會(huì)議后，伴隨著城投、地產(chǎn)、經(jīng)濟(jì)三大拐點(diǎn)的確立，對(duì)經(jīng)濟(jì)拐點(diǎn)的預(yù)期開始構(gòu)建，未來一段時(shí)間伴隨著各項(xiàng)政策落地，是見證經(jīng)濟(jì)拐點(diǎn)從預(yù)期到現(xiàn)實(shí)的重要時(shí)期。

因此，中信建投判斷，政策+經(jīng)濟(jì)的雙重底部大拐點(diǎn)確立，有望推動(dòng)銀行估值繼續(xù)上行。

值得一提的是，除了商業(yè)銀行，本次《報(bào)告》還就匯率問題明確表態(tài)。央行提到，要堅(jiān)決防范匯率超調(diào)風(fēng)險(xiǎn)，保持人民幣匯率在合理均衡水平上的基本穩(wěn)定。受此消息提振，日間疲弱的人民幣匯率于昨晚快速止跌回升，一度猛拉500點(diǎn)。

本周新股無一破發(fā)

回顧本周A股市場(chǎng)，可以發(fā)現(xiàn)熱點(diǎn)依舊散亂，機(jī)器人、券商、汽車零部件、銀行等多個(gè)方向上演“一日游”行情，疊加兩市量能再度萎縮，這樣存量博弈的環(huán)境下，新股、次新股成為做多阻力最小的方向。

隨著新股賺錢效應(yīng)凸顯，今日又有大肉簽。

8月18日，創(chuàng)業(yè)板新股威馬農(nóng)機(jī)上市，發(fā)行價(jià)格29.5元/股，發(fā)行市盈率為44.05倍。上午威馬農(nóng)機(jī)早間高開123%，盤中大漲超190%，一度觸發(fā)臨停。按盤中最高價(jià)85.8元/股計(jì)算，打新者中一簽最高浮盈超2.8萬元。招股書顯示，威馬農(nóng)機(jī)的微耕機(jī)、田園管理機(jī)等產(chǎn)品銷量自2018年以來已連續(xù)3年位列全國(guó)第一。

科創(chuàng)板新股鍇威特同樣是一只肉簽。公司發(fā)行價(jià)格為40.83元/股，發(fā)行市盈率為60.69倍。上午N鍇威特高開95%，盤中最高價(jià)格達(dá)到96.99元/股。中一簽最多浮盈同樣達(dá)2.8萬元。招股書顯示，鍇威特為國(guó)內(nèi)快速成長(zhǎng)的高可靠功率半導(dǎo)體設(shè)計(jì)企業(yè)，已與超過300家客戶進(jìn)行合作，產(chǎn)品廣泛應(yīng)用于消費(fèi)電子、工業(yè)控制及高可靠性領(lǐng)域。

事實(shí)上，在炒作資金的帶動(dòng)下，本周上市的9只新股無一破發(fā)。

截至今日收盤，相比發(fā)行價(jià)，本周11只新股周內(nèi)漲幅在9%~427%不等，平均漲幅達(dá)到了104%。此外，次新股同樣獲資金關(guān)注，“新股王”盟固利今日再次拉升實(shí)現(xiàn)20%漲停，已經(jīng)走出三連板。光格科技、金楊股份、碧興物聯(lián)、威力傳動(dòng)等多只次新股均20CM漲停。

回顧近期新股市場(chǎng)，不止是股價(jià)引人關(guān)注，消息面上同樣言論四起。

剛剛過去的7月，滬深證券交易所IPO申報(bào)為零，引發(fā)各種猜想。經(jīng)濟(jì)日?qǐng)?bào)日前刊文對(duì)此評(píng)論，近期市場(chǎng)上關(guān)于暫停IPO的聲音此起彼伏。但暫停IPO并非穩(wěn)定股市良策。隨意按下IPO“暫停鍵”對(duì)市場(chǎng)的傷害卻是顯而易見的。IPO不是影響市場(chǎng)走勢(shì)的決定性因素，也不應(yīng)成為投資者投資決策的首要依據(jù)。

往后看，新股市場(chǎng)會(huì)如何變化？

據(jù)證券時(shí)報(bào)報(bào)道，有業(yè)內(nèi)人士表示，IPO收緊預(yù)期之下，利好存量次新股，但投資者要保持理性，對(duì)明顯投機(jī)性的新股要敬而遠(yuǎn)之，具備投資價(jià)值的新股可適當(dāng)關(guān)注。不過，另有投行人士分析稱，考慮到資本市場(chǎng)仍然是服務(wù)實(shí)體經(jīng)濟(jì)的重要抓手，預(yù)計(jì)不會(huì)暫停IPO及再融資，而是調(diào)整節(jié)奏。

股9月或重回上行

總體而言，“次新+超跌”成為近期市場(chǎng)的主流風(fēng)格，而大盤則延續(xù)震蕩格局，波動(dòng)進(jìn)一步加大。往后看，最為核心的聚焦點(diǎn)依舊在于量能，A股想要反彈進(jìn)一步延續(xù)的話，增量資金依舊必不可少。

不過，對(duì)于A股后市，多數(shù)機(jī)構(gòu)依舊樂觀。光大證券最新觀點(diǎn)稱，九月A股市場(chǎng)或?qū)⒅鼗厣闲熊壍馈?/p>

當(dāng)前市場(chǎng)處于政策預(yù)期逐步兌現(xiàn)的過程中，由于八月處于中報(bào)業(yè)績(jī)密集披露期、八月政策或?qū)⑦M(jìn)入“觀察期”等因素，八月A股市場(chǎng)或?qū)⑻幱诓季执翱谄凇?/p>

如果之后經(jīng)濟(jì)復(fù)蘇進(jìn)程偏慢，增量政策或?qū)⒅档闷诖谠隽空叩奶嵴裣?，A股市場(chǎng)或?qū)⒅鼗厣闲熊壍?；如果之后?jīng)濟(jì)復(fù)蘇進(jìn)程加快，則政策的重點(diǎn)或在于落實(shí)前期的政策，在經(jīng)濟(jì)回升的支撐下，A股市場(chǎng)或?qū)⒄鹗幧闲小?/p>

因此，無論哪種情況來看，九月A股市場(chǎng)或?qū)⒅鼗厣闲熊壍?。此外，若八月增量政策仍密集出臺(tái)，A股市場(chǎng)或?qū)⒓铀偕闲小?/p>

具體策略上，光大證券指出三個(gè)方向。

首先，安全發(fā)展或仍將是確定性最高的中期主線。關(guān)注半導(dǎo)體產(chǎn)業(yè)鏈(半導(dǎo)體設(shè)備、面板、存儲(chǔ)、封測(cè)等)、AI相關(guān)的硬件方向(光模塊、服務(wù)器)等。

其次，“中特估”或許也將是資本市場(chǎng)安全發(fā)展的重要方向之一，建議關(guān)注國(guó)企改革相關(guān)方向。

此外，機(jī)構(gòu)重倉方向的表現(xiàn)可能會(huì)有所好轉(zhuǎn)。若市場(chǎng)情緒與經(jīng)濟(jì)現(xiàn)實(shí)均有修復(fù)，市場(chǎng)風(fēng)格可能會(huì)偏均衡，前期機(jī)構(gòu)重倉方向的表現(xiàn)可能會(huì)有所好轉(zhuǎn)。新能源車產(chǎn)業(yè)鏈(零部件、充電基礎(chǔ)設(shè)施)以及部分消費(fèi)行業(yè)(白酒、白電、社服)值得重點(diǎn)關(guān)注。

本文源自：證券之星

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