存在內(nèi)控缺陷、業(yè)務(wù)游走在違規(guī)邊緣的券商受重罰。

因違規(guī)出借賬戶被證監(jiān)會(huì)處以100萬(wàn)元罰款，恒泰證券領(lǐng)券業(yè)年內(nèi)最大金額罰單;康美藥業(yè)造假案余波，廣發(fā)證券遭史上最嚴(yán)厲監(jiān)管處罰……7月至今，多項(xiàng)針對(duì)券商的重磅處罰落地。

第一財(cái)經(jīng)記者據(jù)證監(jiān)會(huì)及地方證監(jiān)局網(wǎng)站統(tǒng)計(jì)，近兩個(gè)月至少5家券商合計(jì)領(lǐng)到監(jiān)管10余張罰單，其中不乏大型券商，涉及中山證券、招商證券、湘財(cái)證券、恒泰證券等。券商因何被罰?債券業(yè)務(wù)、資管業(yè)務(wù)、承銷保薦均是券商被罰的業(yè)務(wù)“重災(zāi)區(qū)”。

券業(yè)從嚴(yán)監(jiān)管態(tài)勢(shì)持續(xù)，存在內(nèi)控缺陷、業(yè)務(wù)游走在違規(guī)邊緣的券商相繼受重罰。領(lǐng)罰單以致部分業(yè)務(wù)停擺，券商將面臨怎樣的處罰“余波”?

“被處罰最直接的影響就是部分業(yè)務(wù)被叫停。對(duì)大券商影響比較大的是投行這塊，因?yàn)樵诋?dāng)前的資本市場(chǎng)改革背景下，投行業(yè)務(wù)正處在機(jī)遇期。中小券商不排除為利潤(rùn)鋌而走險(xiǎn)的可能性，在風(fēng)險(xiǎn)可控的情況下，一些業(yè)務(wù)邊界比較模糊。很多中小券商資本中介業(yè)務(wù)被處罰。”北京某中型券商研究總監(jiān)林方(化名)對(duì)記者表示。

被罰原因涉資管、兩融、投行等業(yè)務(wù)

從近兩個(gè)月情況來(lái)看，券商被處罰的原因多樣，在資管業(yè)務(wù)、兩融業(yè)務(wù)、債券業(yè)務(wù)、投行業(yè)務(wù)等方面均出現(xiàn)違規(guī)，被罰券商普遍存在內(nèi)控缺失問題。

僅8月，即有招商證券、中山證券、湘財(cái)證券、恒泰證券等多家券商“領(lǐng)罰單”。

中山證券及股東錦龍股份同日接罰單。錦龍股份8月19日公告稱，因涉嫌違反《證券公司股權(quán)管理規(guī)定》有關(guān)規(guī)定，根據(jù)《證券法》等有關(guān)規(guī)定，證監(jiān)會(huì)對(duì)公司立案調(diào)查。深圳證監(jiān)局對(duì)錦龍股份控股的中山證券多位高管遭認(rèn)定不適當(dāng)人選，同時(shí)對(duì)中山證券董事長(zhǎng)、總裁、合規(guī)總監(jiān)進(jìn)行公開譴責(zé)。

中山證券三項(xiàng)業(yè)務(wù)面臨暫停一年的處罰：一是暫停新增資管產(chǎn)品備案;二是暫停新增資本消耗型業(yè)務(wù)(含股票質(zhì)押式回購(gòu)業(yè)務(wù)、融資融券業(yè)務(wù)、自營(yíng)業(yè)務(wù)、需要跟投或包銷的承銷保薦業(yè)務(wù));三是暫停以自有資金或資管資金與關(guān)聯(lián)方進(jìn)行對(duì)手方交易，包括債券質(zhì)押式回購(gòu)交易等。

而招商證券及兩名保薦人收警示函，事出投行業(yè)務(wù)違規(guī)。

證監(jiān)會(huì)稱，招商證券在保薦武漢科前生物科創(chuàng)板首次公開發(fā)行股票申請(qǐng)過程中，存在未發(fā)現(xiàn)2016年至2017年期間通過列支研發(fā)費(fèi)用或其他費(fèi)用將資金從發(fā)行人賬戶最終轉(zhuǎn)到財(cái)務(wù)總監(jiān)個(gè)人卡用于發(fā)放部分高管薪酬、獎(jiǎng)金或支付無(wú)票據(jù)費(fèi)用;未發(fā)現(xiàn)發(fā)行人員工李名義是經(jīng)銷商金華康順的實(shí)際經(jīng)營(yíng)者;在首次提交的申報(bào)材料中未充分揭示非洲豬瘟疫情可能造成的業(yè)績(jī)波動(dòng)風(fēng)險(xiǎn)等方面問題。

同樣在8月中旬，因資管業(yè)務(wù)以及代銷管理存在違規(guī)行為，針對(duì)湘財(cái)證券及三名業(yè)務(wù)負(fù)責(zé)人，湖南證監(jiān)局8月14日一口氣開出四張罰單。

據(jù)湖南證監(jiān)局公告，監(jiān)管認(rèn)定湘財(cái)證券存在資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)盡職調(diào)查不夠?qū)徤?、公司代銷業(yè)務(wù)內(nèi)部管理不夠規(guī)范、開展代銷金融產(chǎn)品業(yè)務(wù)時(shí)未充分說(shuō)明風(fēng)險(xiǎn)以及未審慎評(píng)估客戶購(gòu)買產(chǎn)品的適當(dāng)性四大問題。被處罰的人員涉及時(shí)任湘財(cái)證券分管資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)的副總裁李翰園、時(shí)任湘財(cái)證券分管經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)的副總裁王小平、時(shí)任湘財(cái)證券合規(guī)總監(jiān)張仁良。

多宗重磅處罰落地

近兩個(gè)月，還有多宗重罰落地。

康美藥業(yè)巨額財(cái)務(wù)造假被處罰，廣發(fā)證券也為此付出代價(jià)。廣東證監(jiān)局7月初公告，廣發(fā)證券因在康美藥業(yè)相關(guān)項(xiàng)目中存在未勤勉盡責(zé)，盡職調(diào)查環(huán)節(jié)基本程序缺失等行為被監(jiān)管采取責(zé)令改正。

證監(jiān)會(huì)7月10日宣布，擬對(duì)廣發(fā)證券采取暫停保薦機(jī)構(gòu)資格6個(gè)月、暫不受理債券承銷業(yè)務(wù)有關(guān)文件12個(gè)月的監(jiān)管措施。同時(shí)，擬對(duì)14名直接責(zé)任人及負(fù)有管理責(zé)任的人員分別采取認(rèn)定為不適當(dāng)人選10年至20年、公開譴責(zé)、限制時(shí)任相關(guān)高管人員領(lǐng)取報(bào)酬等監(jiān)管措施，并責(zé)令廣發(fā)證券對(duì)相關(guān)責(zé)任人員進(jìn)行內(nèi)部追責(zé)，按公司規(guī)定追回相關(guān)報(bào)酬收入。

因隱瞞實(shí)際控制人或持股比例，公司治理失衡，新時(shí)代證券、國(guó)盛證券、國(guó)盛信托被證監(jiān)會(huì)宣布接管。7月17日，證監(jiān)會(huì)稱，接管目標(biāo)是保持3家公司的經(jīng)營(yíng)穩(wěn)定，規(guī)范公司股權(quán)和治理結(jié)構(gòu)。目前已經(jīng)成立接管組，并分別委托中信建投、中航證券及招商證券、國(guó)泰君安期貨成立相應(yīng)公司托管組，托管組在接管組指導(dǎo)下按照托管協(xié)議開展工作。

近兩個(gè)月部分券商“領(lǐng)罰單”情況(資料來(lái)源：記者據(jù)證監(jiān)會(huì)及證監(jiān)局網(wǎng)站梳理)

此外，券商從業(yè)人員“踩紅線”情況突出。證監(jiān)會(huì)8月11日公示了對(duì)恒泰證券的行政處罰決定書，恒泰證券與其機(jī)構(gòu)交易部員工均領(lǐng)罰單。

恒泰證券此番被罰，緣起兩年前的一宗兩融違規(guī)。恒泰證券機(jī)構(gòu)交易部副總經(jīng)理余某義、區(qū)域經(jīng)理陳某杰、客戶經(jīng)理張某涉案。違規(guī)事實(shí)包括：2018年3月至6月期間，張某團(tuán)隊(duì)為杜某艷介紹的賬戶借用業(yè)務(wù)陸續(xù)招攬了張某妙等36個(gè)恒泰證券客戶賬戶。張超團(tuán)隊(duì)向客戶推介賬戶借用業(yè)務(wù)時(shí)，以恒泰證券某資金項(xiàng)目為名，向客戶說(shuō)明配資買賣股票名稱以及配資利率等條件。

湖南證監(jiān)局對(duì)湘財(cái)證券出具警示函(資料來(lái)源：湖南證監(jiān)局官網(wǎng))

監(jiān)管從嚴(yán)高壓態(tài)勢(shì)持續(xù)

券商領(lǐng)罰單，部分業(yè)務(wù)隨之停擺。被證監(jiān)會(huì)作出擬暫停保薦機(jī)構(gòu)資格6個(gè)月的廣發(fā)證券，錯(cuò)過了IPO爆發(fā)的資本市場(chǎng)改革“大時(shí)代”。

據(jù)第一財(cái)經(jīng)記者此前梳理，目前廣發(fā)證券在證監(jiān)會(huì)主板、中小板排隊(duì)，在深交所創(chuàng)業(yè)板排隊(duì)，以及在上交所科創(chuàng)板排隊(duì)的IPO項(xiàng)目總共有30家。而廣發(fā)證券此番被罰，意味著這些企業(yè)的IPO進(jìn)程都將受到影響，如不愿等待，則需要更換保薦機(jī)構(gòu)。

林方認(rèn)為，部分中小券商在業(yè)務(wù)市場(chǎng)份額、資金層面并不占優(yōu)，因此可能會(huì)在風(fēng)控和信用方面做出一定程度的下沉。

“風(fēng)險(xiǎn)高，但又不得不去做。但隨著注冊(cè)制實(shí)施，以信息披露為背景之下，預(yù)計(jì)處罰力度會(huì)越來(lái)越大。中小券商在未來(lái)發(fā)展路徑上也要有選擇和側(cè)重。”他認(rèn)為。

證監(jiān)會(huì)7月初稱，隨著新《證券法》頒布實(shí)施和注冊(cè)制改革深入推進(jìn)，保薦機(jī)構(gòu)等各類中介機(jī)構(gòu)的責(zé)任進(jìn)一步加大，各機(jī)構(gòu)必須提高認(rèn)識(shí)、從嚴(yán)要求，切實(shí)把法規(guī)要求轉(zhuǎn)化成歸位盡責(zé)的內(nèi)在動(dòng)力和行動(dòng)自覺，完善內(nèi)部控制，強(qiáng)化風(fēng)險(xiǎn)意識(shí)，堅(jiān)守勤勉底線，提高履職水平，充分發(fā)揮“看門人”作用。(周楠)

關(guān)鍵詞： 資管投行