俗話說“外行看熱鬧，內(nèi)行看門道”，投資也是同樣道理。2021年投資市場(chǎng)的這幾個(gè)熱門概念，你還不快來了解下?

“固收+”：資管新規(guī)下迎來“井噴”

顧名思義，“固收+”就是“固收”和“+”兩類投資策略的有機(jī)組合，通過配置較高比例的固定收益資產(chǎn)保證收益穩(wěn)定性，同時(shí)將部分資產(chǎn)投資于風(fēng)險(xiǎn)系數(shù)較高的股票等權(quán)益類資產(chǎn)，在平衡風(fēng)險(xiǎn)的前提下博取收益。

“固收+”并非新概念，公募基金中的偏債型混合基金和二級(jí)債基就屬于這一類產(chǎn)品。伴隨資管新規(guī)落地，過去一年間“固收+”產(chǎn)品出現(xiàn)“井噴”。萬(wàn)得數(shù)據(jù)顯示，公募基金市場(chǎng)上700多只偏債混合型基金(A、C類份額分開統(tǒng)計(jì))中，近半數(shù)成立時(shí)間不足一年。

南方基金董事總經(jīng)理、聯(lián)席首席投資官孫魯閩表示，資管新規(guī)對(duì)商業(yè)銀行資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)提出了打破剛兌、透明管理、分類監(jiān)管等整體要求。隨著非標(biāo)產(chǎn)品、期限錯(cuò)配等資產(chǎn)配置行為被嚴(yán)格限制，理財(cái)產(chǎn)品逐漸走向“凈值化”，居民投資行為發(fā)生轉(zhuǎn)變，2021年“固收+”會(huì)繼續(xù)迎來大發(fā)展。

MOM：公募新寵偏愛“混搭”

2020年最后一個(gè)交易日，基金市場(chǎng)又迎來新品種加盟，首批5只公募管理人中管理人(MOM)基金集體獲批。

MOM基金是海外市場(chǎng)發(fā)展非常成熟的一類資產(chǎn)管理產(chǎn)品，管理人將部分或全部資產(chǎn)委托給不同的資產(chǎn)管理機(jī)構(gòu)進(jìn)行管理，或由其提供投資建議。與FOF(基金中基金)優(yōu)選基金的模式不同，MOM對(duì)資管機(jī)構(gòu)進(jìn)行“優(yōu)中選優(yōu)”。

MOM進(jìn)入中國(guó)內(nèi)地已有8年，此前主要以私募和券商集合理財(cái)形式運(yùn)作，產(chǎn)品規(guī)模偏小。此番公募基金行業(yè)高調(diào)入局，偏愛“混搭”的MOM也有望成為基金市場(chǎng)的新寵。

招商基金專家分析認(rèn)為，具備“多元管理、多元資產(chǎn)、多元風(fēng)格”特征的MOM，既可以體現(xiàn)管理人大類資產(chǎn)配置的能力，又能發(fā)揮不同資產(chǎn)管理機(jī)構(gòu)在特定領(lǐng)域的專業(yè)投資能力。在資產(chǎn)管理行業(yè)發(fā)展更趨專業(yè)化和精細(xì)化的當(dāng)下，MOM有助于引導(dǎo)機(jī)構(gòu)投資者前瞻性地實(shí)現(xiàn)投資風(fēng)險(xiǎn)嚴(yán)格控制，也能更加便捷地幫助個(gè)人投資者借助優(yōu)秀投資管理人提升投資效率和質(zhì)量。

ESG投資：“標(biāo)尺”亮相撥開“迷霧”

2020年12月初，中證指數(shù)有限公司發(fā)布ESG評(píng)價(jià)方法，讓ESG投資在本土市場(chǎng)又怒刷了一把存在感。

基于環(huán)境(Environment)、社會(huì)(Society)、治理(Governance)三大維度，ESG通過內(nèi)在作用機(jī)制對(duì)企業(yè)價(jià)值產(chǎn)生影響。從海外市場(chǎng)實(shí)踐來看，具有較高ESG評(píng)分的上市公司，相比同類企業(yè)競(jìng)爭(zhēng)力和盈利能力更強(qiáng)，能產(chǎn)生較高的股利水平，從而使投資者獲益。

在境內(nèi)市場(chǎng)，ESG也逐漸成為重要投資視角。截至2020年10月末，共有52只泛ESG指數(shù)在滬深證券交易所發(fā)布，公募基金市場(chǎng)127只泛ESG基金規(guī)模合計(jì)約1200億元，較上年同期翻番。

ESG投資越來越熱，但不同評(píng)價(jià)機(jī)構(gòu)對(duì)同一家公司的評(píng)價(jià)結(jié)果差異較大，也讓投資者感到迷惑。

在這一背景下，中證ESG評(píng)價(jià)方法應(yīng)運(yùn)而生。中證指數(shù)有限公司專家介紹說，這一評(píng)價(jià)方法在兼顧聯(lián)合國(guó)可持續(xù)投資原則等國(guó)際慣例的同時(shí)，立足于本土市場(chǎng)實(shí)際，通過提供中國(guó)上市公司ESG評(píng)價(jià)“標(biāo)尺”，為投資者撥開ESG投資的“迷霧”。

新華社記者潘清

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