文/樂居財(cái)經(jīng) 程孟瑤

2022年開局，地產(chǎn)行業(yè)風(fēng)聲鶴唳。有房企拆東墻補(bǔ)西墻，在暴雷邊緣徘徊；有房企發(fā)生實(shí)質(zhì)債務(wù)違約，正展開積極自救；也有房企，通過權(quán)威渠道主動(dòng)披露信息，向市場、投資者傳遞著信心。

2月24日晚間，10家滬市房企債券發(fā)行人陸續(xù)主動(dòng)公開披露了企業(yè)的經(jīng)營狀況，包括銷售情況、債券發(fā)行情況、償債能力、公司整體戰(zhàn)略與下一步應(yīng)對(duì)安排等。

10家公司涵蓋國企、民企，包括保利發(fā)展、龍湖集團(tuán)、金地集團(tuán)、新城控股、旭輝集團(tuán)、首開股份、華發(fā)股份、碧桂園、中國金茂、以及新希望。

克而瑞研究中心總經(jīng)理林波認(rèn)為，開發(fā)商主動(dòng)在公開透明的權(quán)威渠道中誠懇發(fā)聲，回應(yīng)市場關(guān)切，有助于重建投資者對(duì)地產(chǎn)企業(yè)的信心，推動(dòng)地產(chǎn)債二級(jí)市場價(jià)格和一級(jí)市場發(fā)行陸續(xù)恢復(fù)正常。

到期債務(wù)成信披重點(diǎn)

就已披露的信息來看，在行業(yè)整體下行過程中，依然有不少房企的經(jīng)營數(shù)據(jù)向好，表現(xiàn)出了較強(qiáng)的發(fā)展韌性；同時(shí)債務(wù)結(jié)構(gòu)及融資能力均保持穩(wěn)健，獲得了國際評(píng)級(jí)機(jī)構(gòu)的認(rèn)可，維持著較為積極正面的評(píng)價(jià)。

比如首開股份，2021年整體銷售去化及銷售回款好于往年，各季度的銷售業(yè)績比較均衡，全年簽約金額突破1149億元，同比增長7%。

這十份信披文件里，財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)及償債計(jì)劃成為各家房企的披露重點(diǎn)。

以2022年1月31日為節(jié)點(diǎn)，首開股份在未來3個(gè)月內(nèi)到期債務(wù)規(guī)模85.40 億元，其中公司債與資產(chǎn)支持證券10億元；一年內(nèi)到期債務(wù)規(guī)模198.06億元，其中公司債與資產(chǎn)支持證券16.00億元；存續(xù)境內(nèi)公司債及資產(chǎn)支持證券余額193.38 億元。

華發(fā)股份2021年企業(yè)有息債務(wù)結(jié)構(gòu)明顯優(yōu)化，全面實(shí)現(xiàn)“三道紅線”達(dá)標(biāo)轉(zhuǎn)綠，年末在交易所市場存續(xù)境內(nèi)公司債及資產(chǎn)支持證券余額173.64億元；其中在2022年內(nèi)到期的公司債與資產(chǎn)支持證券規(guī)模為15.99億元。

新希望“三道紅線”已連續(xù)4年保持綠檔，截止2022年1月31日，存續(xù)境內(nèi)公司債及資產(chǎn)支持證券余額61.95億元，公司不存在境外債兌付需求；其財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)顯示，一年內(nèi)到期債務(wù)規(guī)模108.66億元，目前可用銀行授信余額234億元。

除此之外，部分房企近期有提前贖回債券的動(dòng)作。

比如旭輝控股集團(tuán)，于2022年1月19日，提前回購了規(guī)模2000萬元、今年4月到期，票面利率為6.7%的境外人民幣優(yōu)先票據(jù)；后于2月8日至24日，回購并注銷2900萬元該優(yōu)先票據(jù)，目前合共回購注銷4900萬元。

1月24日，旭輝控股發(fā)布公告稱，已贖回2022年1月23日到期、票面利率5.5%、本金及利息合共約2.47億美元的優(yōu)先票據(jù)。

積極回購、按時(shí)贖回，旭輝控股給民營房企樹立了榜樣。CFO楊欣表示：“2022年，旭輝需要?jiǎng)傂詢陡兜牡狡趥还矁晒P，一筆是4月份到期的16億境外人民幣債券，已陸續(xù)回購了4900萬；另一筆是3月下旬到期的8億境內(nèi)人民幣債券，后續(xù)的兌付我們已做妥善安排，用實(shí)際行動(dòng)降杠桿、穩(wěn)預(yù)期！”

旭輝之外，新城控股也表示已做好提前贖回債券的安排，比如子公司在境外發(fā)行的總額2億美元、票面利率7.5%、3月20日到期的無抵押固定美元債券。

獲取更多融資額度

去年四季度，地產(chǎn)行業(yè)發(fā)債出現(xiàn)回暖跡象，在主動(dòng)信批的10家企業(yè)中，首開股份、龍湖集團(tuán)、旭輝控股集團(tuán)、中國金茂、保利發(fā)展也在近期有融資動(dòng)作，或已獲得新的融資額度，以保證企業(yè)的長期發(fā)展。

2022年1月10日，旭輝控股集團(tuán)完成額外增發(fā)1.5億美元綠色優(yōu)先票據(jù)，并與2021年5月發(fā)行3.5億美元4.45%綠色優(yōu)先票據(jù)合并為一筆，該筆綠色優(yōu)先票據(jù)將于2026年到期；2月11日，又首次獲得中國銀行間市場交易商協(xié)會(huì)50億中期票據(jù)的接受注冊通知書。

2022年1月12日，龍湖集團(tuán)完成28億公募公司債券的發(fā)行，其中3+3年期品種發(fā)行規(guī)模20億元，票面利率3.49%；5+3年期品種發(fā)行規(guī)模8億元，票面利率3.95%，募集資金用于償還到期的公司債券產(chǎn)品；2月14日龍湖集團(tuán)又取得中國銀行間市場交易商協(xié)會(huì)接受注冊通知書，注冊規(guī)模50億元。

還有金茂，2022年2月16日，于上交所完成向?qū)I(yè)投資者發(fā)行本金為18億元的公司債券，期限為5年，票面利率為3.20%，并附以在第3年末，發(fā)行人調(diào)整票面利率選擇權(quán)和投資者回售選擇權(quán)。

首開股份在2022年也已經(jīng)通過發(fā)行不超過45億元定向債務(wù)融資工具的議案，將于近期進(jìn)行申報(bào)；另外其2021年申請注冊發(fā)行的123億元中期票據(jù)，余額還剩約57.7億元，也將于近期完成發(fā)行；其去年底面向?qū)I(yè)投資者公開發(fā)行不超過 60 億元公司債券的議案，目前已經(jīng)完成申報(bào)，將根據(jù)審核結(jié)果于近期擇機(jī)發(fā)行。

2022年2月25日，保利發(fā)展2022年面向?qū)I(yè)投資者公開發(fā)行公司債券項(xiàng)目狀態(tài)更新為“已受理”，該支債券規(guī)模不超過98億元，承銷商/管理人包括中信證券、中國國際金融、廣發(fā)證券、華泰聯(lián)合、中信建投。

據(jù)克而瑞不完全統(tǒng)計(jì)，2022年1月100家典型房企發(fā)債475億元，環(huán)比上升50.3%，較2021年第四季度月均水平上漲90.2%。從新發(fā)債主體看，仍以國資隊(duì)為主，輔以少部分優(yōu)秀民營房企。2022年1月國資隊(duì)發(fā)債占比達(dá)到49.6%，較2021年第四季度約70%及以上的占比有所下降。

中信建投研究發(fā)展部副總裁高慶勇表示，地產(chǎn)債的市場價(jià)格受消息面影響較大，但從總體上來說，地產(chǎn)市場的權(quán)威信息來源確實(shí)比較有限，也在一定程度上造成了投資依靠小道消息的被動(dòng)局面，應(yīng)當(dāng)要及時(shí)予以扭轉(zhuǎn)。推動(dòng)建立企業(yè)權(quán)威可信的信息披露機(jī)制，是充分利用證券市場規(guī)律來解決信息不對(duì)稱的一條可行且必經(jīng)路徑。

文章來源:樂居財(cái)經(jīng)

關(guān)鍵詞： 這10家房企把債務(wù)公開了 資產(chǎn)支持證券 龍湖集團(tuán)