作 者丨吳抒穎

編 輯丨張偉賢

圖 源丨圖蟲(chóng)

民營(yíng)房企的融資環(huán)境正在邊際好轉(zhuǎn)。

2022年3月18日，卓越集團(tuán)旗下深圳市卓越商業(yè)管理有限公司宣布，其已于2022年3月18日成功發(fā)行了一筆美元債券，總額為1億美元，債券期限3年，發(fā)行利率為2.91%，募資用途將是為其現(xiàn)有債務(wù)進(jìn)行再融資。

雖然規(guī)模不大，但卓越成功發(fā)行美元債對(duì)市場(chǎng)具有一定的指標(biāo)意義。這是今年民營(yíng)房企的首單美元債，在部分房地產(chǎn)企業(yè)境外融資渠道逐漸收窄的當(dāng)下，它的發(fā)行預(yù)示著資本市場(chǎng)和投資者信心出現(xiàn)了邊際回暖。

需要指出的是，這筆美元債采用的是備用信用證發(fā)行的方式，其由浙商銀行深圳分行提供以美元計(jì)價(jià)、不可撤銷(xiāo)的備用信用證。

這是一種增信的方式，但也能夠看到金融機(jī)構(gòu)的態(tài)度。

在卓越之前，有央企股東背書(shū)的綠城中國(guó)也在年初采取這種方式發(fā)行了一筆美元債。1月21日，綠城中國(guó)宣布發(fā)行于2025年到期的4億美元2.30%增信債券，浙商銀行杭州分行彼時(shí)也為這筆債券提供以美元計(jì)價(jià)、單筆不可撤銷(xiāo)的用信用證支持。

在浙商銀行為卓越的美元債提供的這種支持下，卓越這筆美元債也獲得了標(biāo)普給出較高的信用評(píng)級(jí)。

3月18日，標(biāo)普授予這筆債券“BBB-”長(zhǎng)期外幣發(fā)行評(píng)級(jí)，“BBB-”的發(fā)行評(píng)級(jí)與浙商銀行(BBB-/穩(wěn)定/A-3)的發(fā)行人信用評(píng)級(jí)持平。標(biāo)普給出高信用評(píng)級(jí)的緣由正是，備用信用證將為債券償還提供充分和及時(shí)的保障。

也正是因?yàn)檎闵蹄y行的授信，卓越這筆美元債也創(chuàng)下了旗下境外發(fā)債利率的歷史最低記錄，這一利率水平也已經(jīng)是房企發(fā)債的最低區(qū)間。

與卓越發(fā)行美元債并行的是，近期中高信用民營(yíng)房企的合理融資需求也得到了金融機(jī)構(gòu)的支持。

2022年3月3日，招商銀行分別與碧桂園、美的置業(yè)簽署150億元、60億元并購(gòu)融資戰(zhàn)略合作協(xié)議。

招商銀行將授予碧桂園150億元的并購(gòu)融資額度，將用于碧桂園的地產(chǎn)并購(gòu)業(yè)務(wù)，業(yè)務(wù)品種包括但不限于并購(gòu)貸款、并購(gòu)基金、資產(chǎn)證券化、以及基于并購(gòu)相關(guān)業(yè)務(wù)需求所衍生的創(chuàng)新類融資產(chǎn)品。

除此以外，旭輝也于近期成功發(fā)行2022年度第一期中期票據(jù)，發(fā)行規(guī)模10億元，票面利率4.75%，發(fā)行期限2+2年期。

一位不愿具名的金融機(jī)構(gòu)人士告訴21世紀(jì)經(jīng)濟(jì)報(bào)道記者，現(xiàn)在對(duì)于經(jīng)營(yíng)面好的企業(yè)在融資上肯定是會(huì)支持的，“只要是資金不亂來(lái)，都有機(jī)會(huì)。我們心里也有個(gè)底的，接觸過(guò)的企業(yè)哪些是值得信任的都有數(shù)。當(dāng)然那些已經(jīng)出現(xiàn)問(wèn)題的，信用都破裂了，在這方面不太可能會(huì)受益了。”

受到資金面松綁的推動(dòng)，民營(yíng)房企在土地市場(chǎng)上也變得積極了些許。

以合肥為例，其近期舉行的今年首輪集中供地中，就吸引了旭輝、邦泰等民營(yíng)房企的參與；在出讓的19幅土地中，除2幅保障性租賃住房用地外，17幅涉宅用地均溢價(jià)成交，攬金149.78億元，其中15幅土地因競(jìng)價(jià)“觸頂”進(jìn)入競(jìng)品質(zhì)方案環(huán)節(jié)，將于3月25日出讓。

而青島近期舉行的集中供地中，融創(chuàng)旗下青島融創(chuàng)海發(fā)文化發(fā)展有限公司以底價(jià)1585.16萬(wàn)元競(jìng)得一宗地塊，這雖是一幅很小的地塊，但在公開(kāi)土地市場(chǎng)隱匿多時(shí)的融創(chuàng)低調(diào)參與，也是值得關(guān)注的變化。

企業(yè)信心、市場(chǎng)信心和購(gòu)房者信心正在緩慢恢復(fù)中，而房地產(chǎn)行業(yè)也逐漸走出了“至暗時(shí)刻”，黎明就在眼前。

本期編輯 馮展鵬 實(shí)習(xí)生 李凱琳

關(guān)鍵詞： 房地產(chǎn)迎黎明時(shí)刻卓越發(fā)出今年首單民營(yíng)房企美元債