兩度宕機被罰、自營業(yè)務漏洞被罰、未勤勉盡責再被罰……招商證券的問題，已經不是一句“水逆”能解釋的。9月5日晚間，招商證券發(fā)布公告稱，針對八年前擔任獨立財務顧問業(yè)務工作期間未勤勉盡責的情況，收到證監(jiān)會《行政處罰事先告知書》，證監(jiān)會擬對其采取責令改正的處罰措施，并擬罰沒招商證券共計6300萬元。而在近期披露的半年報中，招商證券的營收、凈利也出現同比下滑的情況。

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6300萬元

2022年8月，招商證券因在2014年開展上海飛樂股份有限公司（現中安科股份有限公司，以下簡稱“中安科”）獨立財務顧問業(yè)務工作期間未勤勉盡責，涉嫌違法違規(guī)，遭證監(jiān)會立案調查。

9月5日晚間，招商證券發(fā)布公告稱，于當日收到證監(jiān)會《行政處罰事告知書》，其中提到，招商證券作為中安科（原名上海飛樂股份有限公司、中安消股份有限公司）重大資產重組的獨立財務顧問，履職過程中未勤勉盡責，導致出具的《獨立財務顧問報告》存在誤導性陳述，且后續(xù)在并購重組當事人發(fā)生較大變化對本次重組構成較大影響的情況時未能予以高度關注，未按照規(guī)定及時向證監(jiān)會報告，構成違法違規(guī)行為。

針對上述違法違規(guī)行為，證監(jiān)會擬責令招商證券改正違法行為，擬沒收業(yè)務收入3150萬元，并處以3150萬元罰款。同時，證監(jiān)會擬對上述項目直接負責的主管人員陳軒壁、俞新平給予警告，并分別處以5萬元罰款。

對于上述違法違規(guī)情況的整改進展，北京商報記者發(fā)文采訪招商證券，但截至發(fā)稿，并未收到公司回復。記者注意到，招商證券在半年報中披露，截至2022年8月24日，公司共計收到武漢市中級人民法院送達的1475名投資者的起訴材料或信息（其中23名投資者的起訴金額合計為334.37萬元，其余投資者暫無起訴金額數據），要求中安科賠償損失，并要求其子公司中安消技術有限公司及相關中介機構承擔連帶責任。

在財經評論員郭施亮看來，券商在擔任獨立財務顧問時未勤勉盡責，或會影響公司品牌形象，同時也可能會對當前的保薦項目產生影響，使部分IPO保薦業(yè)務的上市按下“暫停鍵”。

對于此次被罰事件會否影響招商證券開展新業(yè)務，資深產業(yè)經濟研究人士王劍輝在接受北京商報記者采訪時表示，若機構在盡職盡責方面受到處罰，則會影響開展新業(yè)務。盡管相關影響并非官方處罰結果，但會影響客戶信任度，且可能影響在審項目的進度。從客戶角度而言，可能會暫時避免選擇該機構操作相關業(yè)務，若該機構經整改后未出現新問題，或會逐步恢復原有的市場份額。

罰單接到手軟

值得注意的是，招商證券年內還曾因系統(tǒng)宕機、自營業(yè)務屢遭投訴等問題頻收監(jiān)管罰單。

8月9日，深圳證監(jiān)局發(fā)文稱，招商證券在從事投資銀行類業(yè)務過程中，在保薦業(yè)務、債券承銷業(yè)務以及資產證券化業(yè)務三方面存在多項違規(guī)問題，并決定針對上述違規(guī)行為對招商證券出具警示函。

對此，招商證券在半年報中表示，公司已采取整改措施，進一步完善保薦、債券承銷及資產證券化業(yè)務展業(yè)架構，細化盡職調查要求與優(yōu)化存續(xù)期管理工作要求，持續(xù)開展投資銀行業(yè)務執(zhí)業(yè)質量精細化管理，加強各類業(yè)務執(zhí)業(yè)質量評價管理考核力度與從業(yè)人員培訓宣導。

除此之外，3月14日、5月16日，招商證券旗下交易系統(tǒng)兩度發(fā)生宕機事故，并在4月1日遭深圳證監(jiān)局責令改正，在6月28日遭證監(jiān)會出具警示函。

對于上述兩次宕機事件造成的社會影響，招商證券在半年報中回應，公司高度重視上述兩次網絡安全事件，并已在6月30日前完成相關整改工作，后續(xù)將持續(xù)完善信息系統(tǒng)安全建設的長效機制，保障信息系統(tǒng)安全穩(wěn)定運行。就招商證券上述兩次宕機事件，王劍輝認為，若技術問題通過整改能夠完成，則對公司開展當期和未來的業(yè)務影響不會很大。

上半年營收凈利同比下滑

在2022年上半年市場震蕩背景下，招商證券的營收、凈利也均出現同比下滑情況。半年報數據顯示，截至上半年末，招商證券實現營業(yè)收入106.21億元，同比下降25.95%；歸母凈利潤42.88億元，同比下降25.36%。營收凈利分別在A股上市券商中排第10、第8；而2021年同期，則分別排第9、第6。

對于上半年業(yè)績同比下滑的原因，招商證券在半年報中披露表示，經紀業(yè)務收入同比下降主要因代理銷售金融產品收入下降，公司傭金率下降以及港股交易量下降使得代理買賣證券業(yè)務凈收入下降；投行業(yè)務收入同比減少主要因IPO業(yè)務收入減少；資管業(yè)務收入同比減少主要因市場下行，產品業(yè)績報酬減少；投資收益同比下降主要因股指下行，公司權益投資及科創(chuàng)板跟投收益同比下降較多；其他業(yè)務同比下降主要是大宗商品現貨貿易收入減少所致。

值得一提的是，在年內頻頻遭罰、業(yè)績同比下滑的背景下，北京商報記者從知情人士處了解到，招商證券在2022年證券公司分類結果中獲AA評級，與上年持平。有業(yè)內人士向記者透露，雖然招商證券在部分考評上會因違規(guī)受罰被扣分，但也會因其在其他項目中有突出表現被加分而得到平衡，因此，招商證券得以保持較高的評級。

王劍輝也補充表示，券商的評級主要受兩方面影響，一方面是減分項，如處罰與合規(guī)問題出現，會減扣一定分數；另一方面，則是加分項，如某些指標超過行業(yè)平均水平，或某項業(yè)務達到相關規(guī)定標準等，就會加分；而加分項與減分項相抵，才能決定最終的評級分數。所以，評級結果是否有變化，要看年終以后券商加分減分項的總體相抵情況。

展望未來，郭施亮表示，要扭轉業(yè)績下滑現象，招商證券仍需要發(fā)力核心業(yè)務或優(yōu)勢業(yè)務，包括代理買賣證券業(yè)務、代銷金融產品、資管業(yè)務等。自營業(yè)務等業(yè)務仍與市場環(huán)境影響有關，但在市場環(huán)境疲軟的背景下，仍需要提升自身核心競爭力，繼續(xù)發(fā)力自身優(yōu)勢項目。

北京商報記者 李海媛 實習記者 姬穆沙

關鍵詞： 罰單落下 招商證券風險未出清 招商證券 中安科股份有限公