華西證券(002926)發(fā)布研究報(bào)告稱，目前招中標(biāo)量已經(jīng)開始顯現(xiàn)行業(yè)的景氣趨勢(shì)，預(yù)計(jì)行業(yè)規(guī)模釋放將為儲(chǔ)能產(chǎn)業(yè)鏈相關(guān)公司帶來機(jī)遇，看好儲(chǔ)能變流器相關(guān)、儲(chǔ)能系統(tǒng)集成、高壓級(jí)聯(lián)、電池、虛擬電廠等環(huán)節(jié)。受益標(biāo)的：陽光電源(300274)(300274.SZ)、科華數(shù)據(jù)(002335.SZ)、盛弘股份(300693)(300693.SZ)、上能電氣(300827.SZ)等。

▍華西證券主要觀點(diǎn)如下：

(資料圖片)

量：6月儲(chǔ)能招標(biāo)需求持續(xù)釋放

上半年景氣度持續(xù)提高，儲(chǔ)能招標(biāo)熱度不減。根據(jù)CNESA，2023年6月招標(biāo)項(xiàng)目?jī)?chǔ)能規(guī)模合計(jì)5.0GW/15.0GWh，環(huán)比增加163%/142%，中標(biāo)項(xiàng)目?jī)?chǔ)能規(guī)模合計(jì)3.8GW/13.8GWh，環(huán)比增加3%/8%，持續(xù)增長(zhǎng)的招中標(biāo)量將為后續(xù)裝機(jī)提供有效儲(chǔ)備和支撐，行業(yè)景氣度向上。

價(jià)：2小時(shí)儲(chǔ)能系統(tǒng)報(bào)價(jià)企穩(wěn)

原材料價(jià)格方面，根據(jù)wind，2023年7月4日電池級(jí)碳酸鋰價(jià)格為30.75萬元/噸，方形磷酸鐵鋰儲(chǔ)能電芯價(jià)格為0.68元/Wh，6月以來價(jià)格維持平穩(wěn)，但均較年初實(shí)現(xiàn)了大幅下降。6月2小時(shí)儲(chǔ)能系統(tǒng)報(bào)價(jià)止跌，環(huán)比小幅提升。2023年6月2小時(shí)儲(chǔ)能系統(tǒng)平均報(bào)價(jià)為1.133元/Wh，6月報(bào)價(jià)環(huán)比提高約2%，與年初相比下降近23%。原材料價(jià)格下行，儲(chǔ)能系統(tǒng)價(jià)格處于較低水平，有望推動(dòng)儲(chǔ)能項(xiàng)目需求釋放。

鈉電池、液流電池產(chǎn)業(yè)化推進(jìn)，新技術(shù)實(shí)現(xiàn)多元應(yīng)用

液流電池逐漸走上舞臺(tái)，現(xiàn)已具備一定的招標(biāo)規(guī)模。根據(jù)CESA，2023年1-5月投運(yùn)的液流電池儲(chǔ)能項(xiàng)目共5個(gè)，裝機(jī)規(guī)模為4.1MW/20.1MWh。此外，鈉離子電池儲(chǔ)能正在快速落地，示范項(xiàng)目接連建設(shè)，新技術(shù)路線也在持續(xù)探索。

隨著鋰電池儲(chǔ)能技術(shù)的成熟，液流電池、鈉離子電池等新技術(shù)持續(xù)推進(jìn)，未來儲(chǔ)能技術(shù)有望實(shí)現(xiàn)多點(diǎn)開花、共同推進(jìn)。

海內(nèi)外儲(chǔ)能市場(chǎng)共同推進(jìn)，國(guó)內(nèi)企業(yè)持續(xù)斬獲相關(guān)訂單

近期國(guó)內(nèi)多家相關(guān)企業(yè)不斷獲得海內(nèi)外儲(chǔ)能訂單，其中包括億緯鋰能(300014)、瑞浦蘭均、海辰儲(chǔ)能獲得Powin訂單、瑞浦蘭均與EnergyVault簽署10GWh液冷儲(chǔ)能電池系統(tǒng)供貨協(xié)議等海外訂單。隨著儲(chǔ)能需求的持續(xù)提升，國(guó)內(nèi)優(yōu)質(zhì)企業(yè)不斷獲得海內(nèi)外儲(chǔ)能訂單，有望提升國(guó)內(nèi)企業(yè)在全球儲(chǔ)能市場(chǎng)地位，同時(shí)增厚公司業(yè)績(jī)。

風(fēng)險(xiǎn)提示

儲(chǔ)能裝機(jī)不及預(yù)期、行業(yè)競(jìng)爭(zhēng)加劇、產(chǎn)品價(jià)格大幅下降、行業(yè)政策變動(dòng)風(fēng)險(xiǎn)等。

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