美國銀行業(yè)又遭評級機構(gòu)“亮紅燈”。

當?shù)貢r間8月21日，國際評級機構(gòu)標準普爾（以下稱“標普”）更新了對10家美國銀行的評級。其中，5家美國地區(qū)銀行的信用評級被下調(diào)一級，2家銀行的評級前景展望被調(diào)整為“負面”。

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標普在評級聲明中表示，自2022年3月以來，美聯(lián)儲為應對高通脹采取大幅加息和量化緊縮措施，給許多美國銀行的融資、流動性和利差收入帶來壓力，導致銀行資產(chǎn)價值下降，資產(chǎn)質(zhì)量惡化的可能性加大。

對于調(diào)降5家銀行評級的詳細原因，標普寫道：“有些美國地區(qū)銀行不但資金狀況出現(xiàn)更大程度惡化，具體表現(xiàn)在成本急劇上升或嚴重依賴批發(fā)融資和經(jīng)紀存款，而且可能還存在盈利能力低于同業(yè)、高額未實現(xiàn)資產(chǎn)虧損或?qū)ι虡I(yè)不動產(chǎn)有重大風險敞口等問題?！?/p>

標普下調(diào)部分地區(qū)性銀行評級的消息重創(chuàng)了美股金融板塊。美東部時間周二，道瓊斯美國銀行指數(shù)跌幅近2.50%，KBW納斯達克地區(qū)銀行指數(shù)下跌2.62%。

這不是近期美國銀行業(yè)首次遭遇“評級下調(diào)”的打擊。一段時間以來，國際三大評級機構(gòu)都陸續(xù)對美國銀行業(yè)發(fā)出警告。8月初，穆迪下調(diào)10家美國銀行評級，并警告可能下調(diào)更多銀行的評級，稱美國銀行業(yè)面臨利率上升、潛在經(jīng)濟衰退和資金成本的挑戰(zhàn)。

隨后不久，惠譽也發(fā)出降級警告。“美國銀行業(yè)已逐漸接近另一個動蕩來源，數(shù)十家美國銀行存在評級下調(diào)的風險，其中甚至包括摩根大通這樣的大型銀行。”惠譽表示，鑒于銀行評級不能高于其行業(yè)評級，惠譽將對70多家美國銀行重新評估。

國際三大評級機構(gòu)齊發(fā)聲，提示美國區(qū)域性銀行風險仍存。市場分析人士認為，隨著市場預期美聯(lián)儲將利率維持在高位一段時間，銀行資產(chǎn)負債表的結(jié)構(gòu)性問題可能仍然對銀行構(gòu)成風險。

嘉盛集團資深分析師陳杰瑞表示，美聯(lián)儲持續(xù)加息令部分銀行的債券持倉出現(xiàn)浮虧，在信貸需求降低的同時還不得不高息攬存，由此加重了銀行的負擔。

近期，受美國信用評級下調(diào)、美財政部發(fā)債潮涌、美國經(jīng)濟展現(xiàn)韌性等因素影響，各期限美債收益率再度飆升。作為“全球資產(chǎn)定價之錨”的美國10年期國債收益率攀升至階段性高位，短期美債收益率也持續(xù)上漲。

在此背景下，部分銀行資產(chǎn)端持續(xù)承壓?！半S著美債收益率出現(xiàn)新一輪飆升，導致債券價格下跌，銀行的債券持倉價值有所縮水?！痹蛑袊敻还芾聿渴紫顿Y策略師王昕杰表示，但從另一個角度看，由于長端收益率漲幅超過短端收益率，而銀行的資產(chǎn)久期往往較長，負債久期往往較短，因此收益率曲線沒有迅速陡峭化，也可能利好銀行業(yè)息差。

此外，由于美國部分區(qū)域性銀行對商業(yè)地產(chǎn)擁有大量風險敞口，商業(yè)地產(chǎn)也成為不可忽視的風險因素。王昕杰表示，商業(yè)地產(chǎn)因為辦公方式轉(zhuǎn)變導致空置率激增，疊加美聯(lián)儲40多年來最強加息潮，一方面抬高了商業(yè)地產(chǎn)的折現(xiàn)因子，導致其估值縮水；另一方面也加大了相關貸款的違約風險。對于擁有大量商業(yè)地產(chǎn)敞口的銀行來說，其財務健康受到質(zhì)疑。

（文章來源：上海證券報）

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