6月20日，央行公布1年期貸款市場報價利率(LPR)和5年期以上LPR下調(diào)10個基點至3.55%和4.2%。由于LPR是在中期借貸便利（MLF）利率基礎(chǔ)上加點形成，在6月15日MLF利率下調(diào)10個基點的背景下，市場對6月LPR調(diào)降已基本形成共識。

如圖所示， 按照等額本息30年計算，在不考慮基點加成的前提下：50萬貸款月供降低29元；100萬貸款月供降低58元；150萬貸款月供降低88元；200萬貸款月供降低117元；300萬貸款月供降低176元。

而在6月上旬，國有大行和多家全國性股份行下調(diào)了存款掛牌利率，其中2年期存款下降10bp，3年期和5年期調(diào)降15bp。隨后政策利率“降息”開啟，6月13日，作為短期政策利率的公開市場操作7天期逆回購利率10個月來首次下調(diào)10bp至1.9%，常備借貸便利（SLF）和MLF等利率同步下調(diào)10bp。

(資料圖)

什么是LPR？

LPR的全名叫貸款市場報價利率（Loan Prime Rate, LPR），由央行每月定期公布，LPR參數(shù)包括1年期和5年期，1年期LPR往往對標(biāo)企業(yè)貸款利率的變化，而5年期LPR對標(biāo)的就是我們關(guān)注的房貸利率了。

房貸利率的計算方式

房貸利率=LPR+基數(shù)加點

公式：房貸利率=LPR+基數(shù)加點，

“首套住房商業(yè)性個人住房貸款利率下限調(diào)整為不低于相應(yīng)期限貸款市場報價利率減20個基點，二套住房商業(yè)性個人住房貸款利率政策下限按現(xiàn)行規(guī)定執(zhí)行。”

MLF利率下調(diào)，利于更多資金流入實體經(jīng)濟

市場分析人士認(rèn)為，隨著央行進(jìn)一步向市場釋放流動性，貨幣市場利率將繼續(xù)下行。同時，通過 LPR改革引導(dǎo)實體經(jīng)濟融資成本下降，促進(jìn)寬信用效果顯現(xiàn)。降息有助于降低企業(yè)融資成本，促進(jìn)經(jīng)濟復(fù)蘇。但疫情防控和經(jīng)濟發(fā)展之間存在矛盾，未來的貨幣政策需要把握好平衡。

從債市來看，國信證券首席經(jīng)濟學(xué)家李迅雷表示，利率下行的方向是明確的。不過，這次降息主要針對的是實體經(jīng)濟融資成本，對股市、債市等資產(chǎn)價格影響較小。

不完全統(tǒng)計2023年調(diào)整基數(shù)加點下限的城市接近20個，包括鄭州、沈陽、福州、江門、惠州、肇慶、沈陽等底，其中鄭州、太原和唐山等地的首套基數(shù)加點下探了50個基點，房貸利率達(dá)到了3.8%。寧波多家銀行宣布，首套房房貸利率為4%，二套房房貸利率為4.8%，均較之前下降10個基點。

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