中華網(wǎng)財(cái)經(jīng)2月11日訊 中華網(wǎng)財(cái)經(jīng)了解到，廣東德爾瑪科技股份有限公司（以下簡稱“德爾瑪”）日前更新招股說明書，擬深交所創(chuàng)業(yè)板掛牌上市，中金公司擔(dān)任保薦人。德爾瑪本次公開發(fā)行股票的數(shù)量不超過9,231.25萬股，占發(fā)行后總股本的比例不低于10%；本次發(fā)行全部為新股發(fā)行，不涉及發(fā)行人原有股東公開發(fā)售股份。

成立于2011年7月的德爾瑪是一家創(chuàng)新家電品牌企業(yè)，主要產(chǎn)品類型包括家居環(huán)境類、水健康類、個(gè)護(hù)健康類以及生活衛(wèi)浴類。

旗下品牌包括“德爾瑪”、“飛利浦”、“薇新”等。其中，“德爾瑪”品牌主要覆蓋吸塵清潔類、加濕環(huán)境類以及家居廚房類等家居環(huán)境類產(chǎn)品，“飛利浦”品牌主要覆蓋水健康類等產(chǎn)品，“薇新”品牌主要覆蓋個(gè)護(hù)健康類等產(chǎn)品，此外，生活衛(wèi)浴類產(chǎn)品主要通過“華帝”品牌授權(quán)開展。

德爾瑪在招股書中提示了直播帶貨模式風(fēng)險(xiǎn)，德爾瑪與MCN公司或主播簽署品牌推廣合作相關(guān)協(xié)議，由主播對(duì)公司提供的特定產(chǎn)品進(jìn)行直播推廣。由于直播帶貨屬于新興的促銷推廣模式，行業(yè)處于快速發(fā)展階段，相關(guān)法律法規(guī)和監(jiān)管尚處于不斷完善的過程中，行業(yè)生態(tài)也在向更為規(guī)范、有序、健康的方向發(fā)展。在直播電商行業(yè)的持續(xù)發(fā)展過程中，部分主播存在不當(dāng)行為、非法宣傳、未依法履行納稅義務(wù)等負(fù)面事件，可能會(huì)對(duì)公司的付費(fèi)主播直播推廣活動(dòng)產(chǎn)生一定不利影響。

股權(quán)結(jié)構(gòu)上，德爾瑪控股股東為飛魚電器，實(shí)際控制人為蔡鐵強(qiáng)。飛魚電器持股 36.97%，系控股股東。蔡鐵強(qiáng)通過控制飛魚電器、佛山魚聚及珠海魚池，間接持股 44.61%。此外，蔡演強(qiáng)直接持股 8.65%；蔡演強(qiáng)系蔡鐵強(qiáng)之兄弟，為蔡鐵強(qiáng)的一致行動(dòng)人。公司實(shí)際控制人及其一致行動(dòng)人合計(jì)持股 53.26%。此外，德爾瑪最近一年新增股東為 Euro Fancy、達(dá)晨創(chuàng)投、金鎰投資、天津金米和董海鋒。

財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)方面，2018年至2020年，德爾瑪營收分別為9.67億元、15.17億元和22.28億元；凈利潤分別為4728萬元、1.06億元和1.70億元。2021 年 1-9 月，實(shí)現(xiàn)凈利潤 7,836.95 萬元，同比增長 10.41%，當(dāng)期凈利潤率為 4.06%，較 2020 年 1-9 月凈利潤率下降1.58 個(gè)百分點(diǎn)。

此外，2021年1-9月，德爾瑪實(shí)現(xiàn)營業(yè)收入19.30億元，同比增長53.27%，主要原因?yàn)?019年下半年起與小米達(dá)成戰(zhàn)略合作后，米家ODM收入持續(xù)快速提升。

毛利率方面，2018年-2021年上半年，德爾瑪綜合毛利率分別為33.16%、36.33%、32.27%和27.80%。值得注意的是，2021年1-9月，德爾瑪毛利率為28.33%，相較2020年1-9月的毛利率降低4.84個(gè)百分點(diǎn)。

招股書顯示，2021年上半年，小米集團(tuán)為德爾瑪?shù)谝淮罂蛻?，占比逐年提高?019-2021年上半年占比分別為5.12%、12.61%、23.59%。

德爾瑪本次IPO募集14.64億元，其中智能家電制造基地投資額12.38億，研發(fā)品控中心建設(shè)投資額1.27億，信息化建設(shè)投資額9965萬元。

2019年起毛利率開始呈現(xiàn)下滑趨勢的德爾瑪能否順利上市，中華網(wǎng)財(cái)經(jīng)后續(xù)將持續(xù)關(guān)注！

關(guān)鍵詞： 德爾瑪